Вчера наибольший интерес вызывали акции Яндекса и Северстали. Сегодня они испытывают коррекцию, однако интерес к ним сохранится на протяжении длительного времени.
По Яндексу: В декабре я принял решение не увеличивать активно свои позиции, пока не прояснится ситуация с переездом. Это касается не только Яндекса, но и Озона, Х5 и Тинькоффа.
Сложности связаны с тем, что Яндекс и Х5 находятся под юрисдикцией Нидерландов, что затрудняет переезд. Х5 не так просто разделить и перенести российские активы в Россию из-за их структуры. Яндекс, с другой стороны, имеет международное присутствие, что делает возможным разделение и передачу российских активов через иностранных владельцев.
Озон и Тинькофф вероятно переедут быстрее, так как зарегистрированы на Кипре.
Однако, основная проблема переезда заключается в цене, по которой иностранцы продадут бизнес, и что произойдет с долями миноритариев при переходе крупных игроков.
Сейчас много слухов и домыслов. Акции Яндекса, которые лежали в портфеле два года с минусом, сейчас показывают 15-20% роста. Решение о докупке пока неочевидно из-за неопределенности. Яндекс составляет третью часть моего портфеля, и я рассматриваю докупку очень осторожно избегая дополнительных заморозок или проблемных активов.
Что касается Северстали: Слухи о высоких дивидендах привлекли внимание, но я не тороплюсь. Предпочитаю рассмотреть докупку легендарной тройки.
Докупка металлургов сейчас более предпочтительна с точки зрения риска, чем покупка релокантов, однако после достижения исторических максимумов цен кажется, что уже поздно.
Мой выбор ограничен в рамках общего плана по реинвестициям, и я склонен к рассмотрению дополнительных инвестиций с осторожностью.
Отдельные акции приобретаются для корректировки индекса согласно моему субъективному мнению и для разнообразия портфеля. Что касается Яндекса и Северстали, оба интересны из разных секторов, и я следил бы за ними в долгосрочной перспективе.