АЛРОСА — лидер алмазодобывающей отрасли мира, российская горнорудная компания с государственным участием.
Сектор: Материалы
Отрасль: Металлургия и горнодобывающая промышленноcть
Тикер компании: #ALRS
Финансовые показатели:
Выручка:
- 2019 — 238,2₽ млрд
- 2020 — 217,1₽ млрд
- 2021 — 327₽ млрд
- 2022 (1П) — 187,9₽ млрд
- 2023 (1П) — 188,2₽ млрд
средние темпы роста выручки — 8%
Чистая прибыль:
- 2019 — 62,7₽ млрд
- 2020 — 32,2₽ млрд
- 2021 — 91,3₽ млрд
- 2022 — 82,9₽ млрд
- 2023 (1П) — 55,5₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 12,14%
Мультипликаторы:
- EPS — 225% за 10 лет
средний темп роста EPS — 12,5%
- P/E — 9,34 лучше среднего по индустрии 12,9
- P/S — 2,76 хуже среднего по индустрии 2,48
- P/B — 1,37 лучше среднего по индустрии 1,42
- Долг/капитал — 0,33 лучше среднего по индустрии 2,75
- ROE — 14,7% хуже среднего по индустрии 15,6%
- PEG — 0,8 (недооценена)
- Цена по P/E — 97,7₽
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
Вывод:
Несмотря на все сложности, Алроса сохраняет устойчивое финансовое положение, тому подтверждение, что минфин пока не рассматривает поддержку АЛРОСА, у компании есть запас прочности.
По поводу отслеживания камней. Сомнительно, но окей. Даже специалисты алмазного рынка смотрят на эти введения со скепсисом. Крайне трудно отделить камни российского происхождения. Поэтому большого риска это не несет. К тому же Индия продолжит закупать алмазы из РФ, несмотря на санкции. Единственным риском в перспективе являются синтетические алмазы.
Долгосрочная идея в акциях сохраняется. Сегодня при КС 16% дивиденды Алросы не представляют интереса. Но компания уже впитала всевозможный негатив, хотя с финансовыми результатами все хорошо, зарабатывает больше, чем в 2021 году, а акции стоят в два раза дешевле. При снижении ставки и девальвации начнется переоценка к справедливым значениям.
Риски:
- Санкции
- Падение цен на алмазы
- Укрепление рубля
- Синтетические алмазы
Цена: 70,6₽ (*на момент написания статьи)
Справедливая цена акции: 82,8₽
Не является инвестиционной рекомендацией.
Спасибо, что читаете!
Читайте также:
Не забудьте подписаться и поставить лайк. Вам не сложно, мне приятно. До новых встреч!
