Всем привет. Сегодня хочу обсудить с вами тему психологии в инвестициях. Знали ли вы, что по оценкам учёных 80% успеха в инвестировании это именно психология и только 20% умения. Знаменитый принцип эффективности Парето применим и здесь. Тема психологии в инвестировании и трейдинге не нова, на эту тему уже много чего написано и сказано, но не так давно я прочел книгу Тони Робинсона - Непоколебимый и мне очень понравилось как в этой книге подаётся информация о психологии инвестирования хорошими живыми примерами.
К Тони Робинсу отношение не очень однозначное. Многим не нравится его уклон в сферу нейролингвистического программирования, возможно в чём-то он слишком поверхностен, но в этой книге мне понравилось, что она наполнена примерами которые предоставили ему, его достаточно известные друзья, такие как Уоррен Баффетт, Джон Богл - основатель легендарного фонда Vanguard, Дэвид Свенсон это гендиректор по инвестициям Ельского Университета, Рэй Далио - основатель инвестиционной компании Bridgewater Associates и многие другие. Сам Тони Роббинс не претендует на то, чтобы быть каким-то гуру инвестиций, здесь он выступает в роли журналиста который свёл воедино принципы самых успешных людей в сфере инвестиций. Давайте же воспользуемся этим опытом и пополним этой информацией свою интеллектуальную копилку.
И так, психология инвестиций. Казалось бы кто не знает, на финансовых рынках нужно покупать дёшево и продавать дорого, но почему же на практике очень часто происходит ровно наоборот, люди покупают дорого и продают дешево. Учёные доказали, что одни и те же области мозга у людей отвечают за страх при встрече с какой-то смертельной опасностью и за потери на финансовых рынках. Цена финансовой ошибки огромная, это потеря пенсии, можно оставить ребёнка без образования, можно остаться без медицинской страховки, поэтому здесь как в авиации, очень полезно иметь определенную процедуру, определённые требования которые вы будете жёстко соблюдать, а также желательно иметь второго пилота который может высказать альтернативное мнение. Робинс предлагает вниманию своих читателей такую внутреннюю памятку с которой нужно консультироваться в кризисных ситуациях. Это шесть ошибок инвестора и шесть решений для этих ошибок.
Ошибка номер один - предубеждённость. Мне очень понравилась цитата из книги: "Все мы находимся в камере где от стен отражаются наши собственные убеждения", то есть мы прислушиваемся к информации которая подтверждает наши прогнозы, подтверждает правильность принятых нами решений.
Например вы купили акции компании Газпром, Сбербанк или что-то другое, выходят новости которые говорят, что дела обстоят неважно у компании, перспективы не очень, но вы сознательно будете искать такие источники информации, которые вас успокоят, которые скажут, что на самом деле всё нормально. Это вам даёт психологический комфорт и стабильность, но на самом деле для ваших инвестиций это очень опасно.
Какое решение предлагает Тони Робинс? В идеале, найти квалифицированного советника, человека с которым вы можете просто поговорить и спросить совета, задать вопросы всё ли я делаю правильно, все ли риски я вижу.
Вторая ошибка - принятие разовых явлений за долгосрочный тренд. Здесь снова автор книги обращается к Уоррену Баффету и приводит цитату: "Инвесторы проецируют на будущее то, что они видели в недавнем прошлом и с этой их привычкой ничего невозможно поделать". Действительно люди склонны покупать то, что сейчас находится на подъёме. На самом деле и брокерские компании, когда они продают свои услуги, часто обращаются к этой особенности человеческого мышления. Когда нам предлагают купить какой-нибудь паевой фонд или какую-то программу накопительного, инвестиционного страхования жизни, то показывают историческую доходность, говоря: "посмотрите на этот ПИФ, он в прошлом году показал рекордную доходность". Это делает продукт привлекательным и вы покупаете его, но снова получается, что вы покупаете на хаях, а выходите из этих инструментов тогда когда они рухнут. Классическая ошибка.
Что рекомендует делать Тони Робинс? Не продавать активы когда они снижаются, а проводить ребалансировку портфеля.
Ошибка номер три - самоуверенность. Мы постоянно переоцениваем свои способности и считаем, что находимся немного выше толпы. По статистике 93% выпускников автошкол считают себя хорошими водителями, 94% преподавателей колледжа считают свои профессиональные навыки выше среднего и 79% студентов считают, что они честнее и порядочнее других, при том что 60% из этой же группы студентов списывали на экзаменах. Интересно что мужчины по статистике несколько более самонадеянны в инвестициях чем женщины. Они в два раза чаще занимаются спекуляциями в надежде заработать немного больше денег, не смотря на то, что спекуляции на длинном горизонте приведут к катастрофе.
Какое решение может быть у этой проблемы? Очень простое - признайте, что вы не гениальный спекулянт. У вас есть инсайдерская информация, у вас есть аналитические навыки на уровне Уоррена Баффетта? Если нет, то не выпендривайтесь и занимаетесь спокойным, ленивым инвестированием. Признавая что вы не обладаете преимуществом перед другими людьми, вы тем самым обретаете преимущество, потому что на бирже, дороже всего вы платите за самообман.
Ошибка номер четыре - жадность, азарт и стремление к быстрым деньгам. Да конечно нам всем хочется отыскать волшебную кнопку "бабло" и как пишет Тони Роббинс страсть к азартным играм заложена в самой природе человека. Дело в том, что когда мы выигрываем мы получаем выброс эндорфина, а когда проигрываем мы испытываем тягу к недостающему эндорфину. Задача инвестора, это получение постоянных, стабильных доходов на максимально длинном горизонте. Тони обращает внимание на то, что брокеры заинтересованы в том, чтобы пробудить вас спекулянта и воспитать в вас спекулянта, таким образом они зарабатывают, чем больше сделок вы совершите тем большую комиссию с вас берёт брокер. Разнообразная биржевая аналитика, новости, инвест идеи по большому счёту нужны брокерским компаниям для того, чтобы стимулировать активность своих клиентов. Я ничего не имею против людей которые занимаются трейдингом или спекуляциями, но стоит понимать какие риски вы на себя берёте.
Тони Роббинс приводит очередную цитату Уоррена Баффетта: "Биржа - устройство для перекачивания денег от нетерпеливых к терпеливым". Тони проводит очень большой раздел между трейдерами и инвесторами. Если спекулянт по мнению автора книги обречен на проигрыш, то долгосрочный инвестор с определенной дисциплиной, через сложный процент, построит свой капитал через энное количество лет.
Ещё один большой совет - поменьше проверять сайты с котировками, сайты с новостями когда дело касается вашего текущего портфеля. Тут Тони приводит цитату своего друга, инвестора Гая Спайер, тоже довольно известного человека на рынках: "Заходя каждый день на сайт с котировками акций вы как бы подкармливаете свой мозг конфетами у вас происходит выброс эндорфинов, избавьтесь от этой зависимости". Решение которое предлагает Тони - когда вы приходите на финансовый рынок настройтесь на марафон, а не на спринт. Вообще Тони советует проверять свой портфель не чаще чем один раз в год, если речь не идёт о покупке каких-то дополнительных активов.
Ошибка номер пять - не участие в глобальном рынке. Люди не любят пробовать новые. Тони Робинс проводят параллель с первобытными людьми, которые не очень-то любили покидать свою пещеру, потому что за её пределами располагались разнообразные угрозы для жизни и безопасности, но в инвестициях сегодня не так. Глобальные инвестиции наоборот снижают общий риск так как рынки разных стран на сегодняшний день друг с другом коррелируют достаточно плохо. Многие люди которые занимаются долгосрочным инвестированием, держат в своём портфеле только акции одной компании или акции какой-то одной узкой отрасли, таким образом их портфель совсем не диверсифицирован.
Какое решение для этой ошибки можно предложить? Не бойтесь выходить на мировые рынки, не бойтесь выходить за пределы российского рынка, маленькими шагами осваивайте новые горизонты.
Ошибка номер шесть - негативное отношение к рынку и страх перед потерями. Человек устроен так, что негативные события запоминаются намного лучше чем события позитивные. Это тоже имеет корни в нашем первобытном прошлом, нам нужно было запомнить, что ягоды ядовитые, огонь обжигает и так далее. То же самое с финансовыми рынками, однажды потеряли и в следующий раз мы уже относимся с некоторой опаской, при этом если рынок падает, то человек начинает испытывать абсолютно животный ужас. Даниель Канеман знаменитый учёный доказал, что огорчение от потери человек испытывает в два раза более сильнее чем удовольствие от заработка денег, поэтому люди могут продавать активы на самом дне рынка, классика жанра.
Как подготовиться, как действовать в такой ситуации? Во-первых нужно прежде чем наступает кризис выбрать немного времени и проанализировать как активы которые есть у вас в портфеле вели себя в прошлый кризис, например в 2008 году. Это позволит иметь некоторый прогнозный сценарий того, как будут развиваться события в новом кризисе. Кроме того, есть хороший лайфхак, чтобы не совершать необдуманных поступков когда рынок падает. Когда что-то покупаете, в свой дневник инвестиций или где вы фиксируете, делайте заметки почему вы купили эти активы и с какой целью, с какими расчётами. Когда рынок будет падать вы будете открывать свои записи и смотреть чтобы сейчас продать. Вы посмотрите всё-таки почему вы покупали те или иные акции и возможно не примете опрометчивых решений.
Если резюмировать то, что пишет Тони о психологии трейдинга получается такой вывод - не мечтайте стать Уорреном Баффетом, мечтайте и работайте над тем, чтобы стать лучше чем вы были вчера. Эта минимальная разница между вами вчера и вами сегодня в накопленном итоге, в долгосрочном периоде позволит вам сколотить нужный финансовый капитал.
Это была глава из книги Тони Роббинса - Непоколебимый. Книга содержит в себе очень много полезности на тему финансовых рынков. Там и про пенсии, и про риски трейдинга, и про то как выбрать финансового советника, и про то как брокеры рассчитывают свои комиссии и какие ненужные продукты они хотят вам продать. В общем для всех кто вступает или уже вступил на путь инвестирования книга будет интересной. По крайней мере она адекватно оценивает мир инвестиций.
До новых встреч на нашем канале.