Совокупный внешний долг России за октябрь-декабрь 2022 года увеличился на 1,3% и составил 326,6 млрд.долл. Алексей Ведев, заведующий лабораторией финансовых исследований Института Гайдара, в комментарии для МК.RU отметил, что текущая ситуация с внешним долгом является запутанной и нуждается в детализации.
По информации Центрального банка, рост отмечается по всем трем основным компонентам: внешний государственный долг увеличился на 2,9% до 32,7 млрд долларов, обязательства компаний перед нерезидентами (корпоративный долг) выросли на 1,4% до 199,4 млрд долл., внешний долг банковского сектора увеличился на 0,7% до 94,4 млрд долл. Из этих показателей становится ясно, что основную долю займов составляют частные предприятия и финансовые организации и примерно 5 часть принадлежит держателям российских облигаций.
Что касается стран-кредиторов, которым Россия как государство задолжала, согласно оценке Всемирного банка, их осталось всего три: Индия, Франция и Южная Корея. Следует отметить, что причиной невозможности России обратиться к международным банкам за выгодными кредитами являются санкции. В целом, Россия по-прежнему является одной из стран с низкой долговой нагрузкой: безопасным уровнем считается 20% ВВП, в то время как в РФ этот показатель составляет 17,2% (по итогам 2023 года). В сравнении с США, где показатель составляет более 120% (32 трлн долл.), Францией с 110%, Грецией с 200% и еврозоной с 90%. Однако главным изменением стало то, что Минфин России сегодня делает упор на заимствования на внутреннем рынке. Более 80% держателей облигаций федерального займа (ОФЗ) являются отечественными инвесторами, в основном, это банки и пенсионные фонды.
«Вообще, ситуация с внешним долгом крайне запутанная и нуждается в детализации, - отметил Алексей Ведев. – Прежние подходы и расчеты не вполне корректны в текущих условиях. С одной стороны, у России остаются активы в виде валютных резервов – частных и государственных, с другой стороны – задолженность. Абсолютный формальный показатель внешнего долга в 326,6 млрд долл. ни о чем не говорит. А как быть с замороженными Западом государственными 350 млрд долл., у нас эти средства как-то учитываются? Кроме того, заблокированы капиталы ряда крупных российских корпораций. Их куда относить, в какую статистику?»
Соответственно, по словам Ведева, показатель внешнего долга необходимо структурировать, разделить на составляющие. В частности, надо понять, каким странам мы должны (сколько и в какой валюте), кто должен нам (насколько внешний долг покрывается за счет заемщиков РФ). Надо знать, какие суммы Россия должна отдельно дружественным государствам, отдельно – Евросоюзу, отдельно – США. И так далее.