Сколько вам нужно денег, чтобы больше не работать или бросить нелюбимое дело, и заняться тем, что вам нравится? В этой статье расскажу о том, как я определяю целевой капитал для Собственного Пенсионного Фонда моей семьи.
Всем привет, с вами Captain - автор небольшого блога про личные финансы, инвестиции и FIRE.
Думаю многие слышали про «золотое правило 4%» для инвесторов, которые собрались жить на доход с капитала. Кто не слышал, кратко поясню, ибо уж очень много информации по этой теме есть в свободном доступе.
30 лет назад умные люди в Америке провели несколько исследований, целью которых было определить «безопасную ставку изъятия средств» из накопленного капитала, и пришли к выводу, что «ставка изъятия в размере 4% в год является безопасной, если требование к долговечности портфеля составляет 30 лет».
Однако это исследование проводилось с портфелями, состоящими из облигаций и акций США, к которым сейчас нет доступа. Нам же необходимо выяснить, как работала ставка изъятия 4% + индексация на инфляцию на Фондовом Рынке России.
Подобную работу по изучению безопасной ставки изъятия на российском фондовом рынке провел Александр Фининди Елисеев. Он взял Индекс Мосбиржи, учитывающий дивидендные выплаты и удерживаемый с них налог (MCFTRR) с февраля 2003 по февраль 2022. И проверил, какая ставка изъятия приводила к уничтожению портфеля за короткий срок, а какая - была безопасной. Ознакомиться с этими отчетами можно здесь.
Одним из выводов Александр отметил, что «SWR (безопасная ставка изъятия) = 4% для портфеля, состоящего из акций, выглядит неплохо даже на российском рынке».
Напомню, что российская часть нашего Собственного Пенсионного Фонда (СПФ) состоит из 100% акций, взятых из верхней части ИМБ (если интересно почитать о том, как я создаю СПФ), поэтому это исследование более чем актуально для нашего мини-фонда.
Я не стал изобретать велосипед и взял правило 4% в качестве ориентира, определяющего целевую сумму капитала для достижения Финансовой Независимости.
Итак, 4% - это сумма эквивалентная расходам за год, чтобы данные по этому числу были правдивыми, уже как 2 года, я веду семейный бюджет, публикуя каждый месяц отчет с расходами.
Таким образом, я высчитываю средний ежемесячный уровень расходов за последний год: беру 12 последних отчетов, суммирую по ним расходы и делю на 12, получая средние ежемесячные расходы, с каждым новым отчетом прибавляется свежий месяц расходов и вычитается устаревший, например, расходы за январь 2024 заменят расходы за январь 2023.
В последнем отчете за декабрь 2023 года, средний уровень наших расходов составил 65к в месяц, это означает, что в год, для повседневных расходов, нам необходима сумма в 65 000₽*12=780 000₽ - это и есть те самые 4%, которые актуальны для моей семьи в настоящее время.
Соответственно, чтобы получить 100% (капитал для обретения Финансовой Независимости) нужно (4%)780к*25=19,5 млн₽ - эквивалент 25 годовых расходов или 300 месячных. Важно понимать, что 19,5 млн₽ - это динамическая сумма, которая нужна нам вот прямо сейчас, через месяц она может стать другой. Например, если по отчету за январь 2024 средние ежемесячные расходы составят 66к (на 1 тыс больше), то целевая сумма изменится на 300 000₽ до 19,8 млн₽.
Сейчас, в первую очередь, правило 4% для меня ориентир – примерная сумма, которая нам необходима для ФН. Чем ближе я буду подходить к цели, тем больше буду задумываться об этапе, на котором моя семья начинает жить на доход с капитала. Скорее всего будут какие-то изменения в стратегии, позволяющие смягчить риск или проявить гибкость в зависимости от ситуации, но сейчас заниматься этим, считаю преждевременно.
В настоящее время в СПФ находится сумма равная полным 17 месячным расходам моей семьи.