ММК пустил продажи на задний план и отработал свою магию в IV квартале 2023 года! Итак, что у нас есть?
Чугун испекли на 7,5% меньше, чем в предыдущем квартале. Вот уж глобальные ремонты зданий доменных печей дают о себе знать!
А вот сталь произвели на 7,1% меньше, все из-за ремонта конвертера на магнитогорской площадке. Но не волнуйтесь, это всего лишь временное явление.
Продажи металлопродукции тоже пострадали от ремонтов. Всего на 5,7% меньше продали, чем в прошлом квартале. Особенно пострадала премиальная продукция, которую купили на 10,8% меньше. Но не отчаивайтесь, доля премиальной продукции всего лишь сократилась до 41,3%.
Объем производства угольного концентрата тоже пострадал от сезонных факторов и снизился на 6,9%.
А теперь перейдем к 2023 году! Здесь все было немного другим. Чугун плавили на 9,5% больше, чем в прошлом году. Спасибо более коротким ремонтам!
Сталь производили на 11,1% больше, особенно на магнитогорской площадке, где рост составил целых 16,8%. Но турецкий актив пострадал и сократился на 57,4%, но это все из-за нестабильной макроэкономической ситуации в Турции.
Продажи металлопродукции выросли на 10,1% по сравнению с прошлым годом, особенно из-за активности строительства, автомобильной отрасли и машиностроения, а также расширения продаж за рубеж. А премиальной продукции продали на 7,1% больше, и она составила 42,8% от общего объема продаж.
Производство угольного концентрата незначительно сократилось по сравнению с прошлым годом.
А что нас ждет в будущем? В I квартале ожидается замедление строительной активности и сокращение запасов металлопродукции, из-за чего продажи будут немного снижаться. Но не беспокойтесь, к началу II квартала 2024 года спрос восстановится благодаря пополнению запасов и росту строительной активности.
Понимаем, что вы считаете результаты нейтральными, сохраняя при этом позитивный взгляд на данную бумагу. Возобновление дивидендов с ожидаемой доходностью 9-10% и с учетом дисконта в 15-20% относительно исторических значений P/E может быть выгодным подходом.
Однако, важно помнить, что инвестиции в акции всегда содержат риск. Поэтому, рекомендуется провести фундаментальный и технический анализ данной бумаги, чтобы более точно оценить ее текущее состояние и потенциал для будущего роста.
Также, следует учесть факторы, которые могут повлиять на дивидендную доходность, такие как финансовое положение компании, ее стратегические планы и внешние экономические условия. Проверка надежности источников информации о бумаге также важна для принятия обоснованного решения.
Рекомендуется консультироваться с финансовыми экспертами или инвестиционными советниками, чтобы получить полную и точную информацию о данной бумаге и ее потенциале.
Помощь аналитика можно приобрести, написав https://t.me/orsupp