Здравствуйте, уважаемые подписчики! Мы подготовили для вас небольшой обзор инвестиций за прошедшую неделю. Пожалуйста, делитесь своим мнением в комментариях: полезен ли вам такой формат, понятна ли информация, и что можно улучшить?
Продал ли я акции Магнита? Какие дивиденды ожидать от акций и каков их потенциал роста?
У Магнита впереди позитивные события. Ожидаем отчета РСБУ до 15 марта, который даст представление о размере потенциальных дивидендов за 2023 год. Прогнозируем, что дивиденд составит около 900 рублей на акцию (доходность 13%). Возможный рост акций до цели 7500 (без учета дивидендов) может принести потенциальную доходность около 20% в течение 3-4 месяцев.
ЛУКОЙЛ столкнулся с поломкой каталитического крекинга. Возникает вопрос: стоит ли продавать акции? На Нижегородском НПЗ произошла остановка 4 января из-за поломки иностранного компрессорного оборудования. Источники утверждают, что планируют починить поломку к весне. Это может временно снизить производство бензина наполовину, но затем его увеличат. Потенциальные потери составляют 200 тыс т в месяц. Оценки показывают, что при поломке до марта убытки могут достигнуть 13,5 млрд рублей, что приведет к снижению годовых дивидендов до 19,5 рублей. Скорость починки и точность расчетов автора поста могут повлиять на снижение форвардного дивиденда ЛУКОЙЛа на 1,7-6,8% за 2024 год.
НоваБев продемонстрировала фантастические результаты в розничных продажах. Отгрузки своей продукции снизились на 4% из-за отсутствия экспорта, но отгрузки в сети ВинЛаб увеличились на 35%. Трафик вырос на 21%, а чек на 11,6%. Акции НоваБев не имеют апсайда, P/E (2023) составляет 10, ДД - 11,2%. Казначейский пакет сократили с 29% до 22,6%.
Мосэнерго продемонстрировала хорошие производственные результаты за 2023 год. Рост выработки ожидался на уровне 7,5%, но в реальности произошло снижение на 0,8%. Цена РСВ в 4 квартале выросла на 9,2%. Выручка от электроэнергии в 4 квартале может достигнуть 30,4 млрд руб, за год - 106,2 млрд руб (+10,9% год к году). Отпуск тепла увеличился на 2,1%, что является лучшим результатом за 8 лет. Однако прибыль в 2023 году может снизиться с 12 до 7,2 млрд руб, а свободный денежный поток может составить 12,4 млрд руб. Дивидендная доходность в 23 году может составить 3,8%, принимая во внимание 50% коэффициент выплаты.
ОГК-2 удивила сильными результатами. Прогнозируемый рост выработки в 4 квартале составил 14,6% год к году, что является лучшим кварталом за 6 лет. За год выработка увеличилась на 10,1%, превысив ожидания. Прогноз по чистой прибыли повышен с 18 до 20 млрд руб, а свободный денежный поток может составить 13,6 млрд руб. Прогнозируемый дивиденд составляет 0,063 руб, что дает дивидендную доходность 10,4%. Без учета допэмиссии дивиденд был бы 0,09, а дивидендная доходность - 14,9%. P/E составляет 4,8. Цель по акциям - 0,28, потенциал снижения - 54%.
ТГК-1 продала теплосети (17.01.2024) за 6 млрд рублей с оплатой в течение 6 лет. Новость положительно повлияла на котировки ТГК-1. Возможно в отчете за 2024 год учтут убыток в размере 14 млрд рублей от обесценивания активов. Позитив заключается в том, что реальные деньги от сделки уже поступили, и операционный денежный поток уменьшится меньше, чем капитальные расходы. Размер дивиденда за 2024 год может составить 0,00073 рубля на 1 акцию, и при текущей цене 0,0098 рубля/акцию дивидендная доходность составит 8,9%. Акции ТГК-1 оценены справедливо, потенциал роста отсутствует.
ПИК накопил треть капитализации в нераспределенной прибыли. ПИК ввел много площадей, увеличивая оборотный капитал. Этот растущий денежный поток в теории может привести к большим дивидендам, но у компании нет нормальной дивидендной истории. По данным РСБУ на материнской компании накоплено 152 млрд рублей нераспределенной прибыли, что составляет 230 рублей на акцию при стоимости акции в 700 рублей. Ранее эта сумма была не более 22 млрд рублей. Информация о раскрытии отсутствует. ПИК стоит в 2 раза дороже Самолета (460 млрд против 230 млрд), но в прошлом году Самолет впервые обогнал ПИК по объемам строительства. Среди застройщиков выбираем Эталон.