Хедж-фонд Кена Гриффина Citadel стал первым в рейтинге LCH Investments. LCH подсчитывает, кто из хедж-фондов принёс самую большую совокупную чистую доходность с момента открытия. В прошлом году 20 лучших фирм заработали порядка $67 млрд за вычетом комиссионных.
Citadel заработала $8,1 млрд чистой прибыли для инвесторов в 2023 году и $74 млрд с момента создания в 1990 году.
Для сравнения, следующие места в рейтинге заняли DE Shaw и Millennium, которые с момента основания получили одинаковую прибыль - около $56,1 млрд. Bridgewater Associates, основанная Рэем Далио (он вышел на пенсию в 2022 году), заняла четвертое место с $55,8 млрд.
Подъем Citadel на вершину рейтинга был постепенным. Фирма занимала четвертое место в 2020 году и третье в 2021. В это же время хедж-фонд Bridgewater Associates был несменяемым лидером в течение нескольких лет. Однако, в прошлом году он потерял около $2,6 млрд, что является худшим результатом среди прочих 20 участников в списке.
Citadel относится к мультистратегийным и мультипортфельным фондам, которые также известны как "pod" из-за множества отдельных команд внутри фирмы. Его флагманский фонд Wellington принёс инвесторам доход в 15,3%.
Три лучшие фирмы получили 38,3% от общей прибыли хедж-фондов за последние три года, на долю которых приходилось только 4,6% от общего объема активов под управлением (AUM) в конце 2023 года.
Поскольку рейтинг LCH основан на совокупной прибыли с момента создания фондов, то, как правило, его возглавляют более старые фирмы. Но, если посмотреть только на прошлый год, наибольший выигрыш был получен TCI Кристофера Хона, активистского хедж-фонда, который открыл свои двери относительно недавно - в 2004 году.
В 2023 году чистая прибыль TCI составила $12,9 млрд. Тем не менее, TCI занимает только седьмое место по общей прибыли, по сравнению с 14-м местом в 2022 году, заработав в общей сложности $41,3 млрд.
Интересно и абсолютное доминирование меньшинства. За последние три года 20 лучших фондов получили 83% всей прибыли, полученной в отрасли. В большинстве случаев это отражает способность фирм хеджировать риски в неблагоприятных условиях и извлекать выгоду, когда условия меняются, как это было к концу 2023 года.
Для сравнения, 20 фирм из списка приносили инвесторам доходность в 10,5%, в то время как среднестатистический хедж-фонд получал только 6,4%. В 2023 году хедж-фонды в целом заработали $218 млрд, что является отличным результатом по сравнению с 2022, когда убытки составили $208,4 млрд - это был худший год для отрасли после финансового кризиса 2008 года.
Хедж-фондом, который значительно превзошел своих коллег в 2023 году и вернулся в список после долгого отсутствия стал Pershing Square Билла Акмана. Его чистый прирост составил более 26%, что вернуло его в топ-20, но пока на последнее место. Фирма выпала из списка в 2015 году.
