$€ В банках страны в последнее время, наблюдается расхождение курсов.
До недавнего времени, разница между тем, сколько стоит доллар на валютной бирже и в банке, была в районе 50 копеек(+-). Теперь же разница составляет 2-3 рубля, в зависимости от банка и количества покупаемой валюты.
С чем это связано? То что спред был и есть, это в принципе нормально. Так всегда было. А вот увеличение спреда указывает на определённые тенденции. Эти тенденции сегодня я и хочу подсветить.
Курс доллара и спред.
Начнём с того, что большинству постоянных читателей этого канала давно известно. Курс доллара на бирже в данный исторический отрезок времени, определяется большим предложением валюты от экспортёров.
Указом президента они (бизнес) обязаны продавать большую часть валюты на внутреннем рынке. Это можно сказать, те же самые валютные интервенции. Только государство решило для удержания курса тратить не свою валюту, а бизнеса. Поэтому можно сказать, что это валютные интервенции государства чужими руками.
Ну и так как это очевидно большие суммы, то биржевой курс доллара естественно идёт вниз. Покупателям не нужно столько валюты, сколько продаёт бизнес. Соответственно происходит временный перекос спроса и предложения, в сторону предложения.
Однако, весь этот дисбаланс в одну сторону находится на валютном рынке Московской биржи. А есть ещё другой рынок. Это рынок наличности, спроса и предложения бумажных денег.
И тут уже этого навеса со стороны экспортёров нет. Тут другой навес. Население нашей страны всё больше и больше скупает наличной валюты. И гораздо больше, чем продаёт.
В декабре месяце куплено 2 млрд $. И этому спросу, предложение от экспортёров не противостоит напрямую.
При этом так всегда было. Это всегда были разные рынки. Но в обычные времена разница между ними была минимальная. А вот в необычные, эта разница растёт. Так, например, было в начале CBO. Тогда в определённые моменты, спред был куда больше, чем теперешние 2-3 рубля.
Но тогда и ситуация была более яркая и неопределенная. Сейчас обстановка по спокойнее, и менее эмоциональная. Поэтому спред пока меньше.
Но в чем же эта ситуация заключается?
Мы с вами это тоже обсуждали. И похоже, что это стали понимать более широкие слои населения. Люди своим поведением показывают, что не доверяет текущему курсу. Население показывает, что опасается за свои деньги после мартовских выборов.
Не слишком ли я много на себя беру, когда говорю за это самое население? Ну посудите сами. В декабре было куплено рекордное количество наличной валюты. С чего это вдруг? Откуда такая рьяная активность? Какие такие мотивы, вдруг появились у большого количества людей одновременно?
На мой взгляд, эта активность связана непосредственно с выборами и дальнейшими перспективами рубля. Может у вас есть другие версии мотивации наших сограждан? Пишите.... Обсудим.
А я продолжаю. Люди понимают, что с большой долей вероятности летом пойдёт очередной виток ослабления рубля. Многие знают, что указ о репатриации валютной выручки рассчитан на пол года. Ну и логично ожидать, что после его окончания рубль начнёт слабеть. Народ же у нас не глупый. Такие вещи может сопоставить.
Есть вероятность продления указа? В принципе, есть. Но не очень высока. Кроме как для укрепления рубля под выборы, другой логической причины для специальной продажи валюты у государства нет. Им самим нужно ещё сильнее ослабить рубль. Поэтому нет причин и дальше "сжигать" валюту после выборов.
В связи с этим уже сейчас, люди принимают меры по защите капитала. И у них в принципе, нет других нормальных вариантов.
Что им предложить в замен?
Недвижимость. Как вариант для части капитала - да. Но у большинства суммы меньше, чем стоимость квартиры. Поэтому недвижимость подходит для тех, у кого "большие деньги". Т.е. малому количеству людей.
Акции.
Как вариант - да. Но опять же, не все имеют опыт и понимание этого процесса. Не все хотят идти на дополнительный риск, и лезть в новые для себя ниши.
Золото.
Как вариант. Но не очень удобный.
Ну вот по сути и вся альтернатива (недвижимость, золото и акции). При чем альтернативные, но со своими очевидными недостатками. Какими?
По недвижимости уже озвучено о высоком входном пороге. Плюс к этому - это ликвидность. Недвижку продать сложнее. К тому же, если это делать в первые три года, то там надо платить 13% подоходного налога. Соответственно, валюта на много удобнее и ликвиднее, чем недвижимость.
Если же сравнивать с акциями, то тут вопрос риска. Те кто уже имеет опыт торговли акциями прекрасно понимает, что там можно заработать больше, чем на долларе. Но и риски потери куда выше.
Я не специлист по вопросу покупки золота (реальный метал). Но на сколько я знаю, тут тоже есть недостатки. При этом они(недостатки) как мне кажется, очень существенны. Например, большой спред. Зашёл поинтересоваться на сайте Сбера, и удивился. Этот спред куда больше, чем я предполагал.
Может я что-то не то посмотрел. 😊 Но судя по этим данным, после покупки золота, нужно очень долго ждать, чтобы дождаться своей цены и хотя бы выйти в ноль.
Отсюда и получается, что для населения валютные сбережения - это самый удобный и низко рискованный способ сохранить капитал. Поэтому люди и скупают валюту в таких рекордных количествах. Альтернативы, можно сказать, нет.
При этом, справедливости ради стоит отметить, что повсеместного недоверия к рублёвой системе пока нет. Сорок триллионов рублей во вкладах в Российских банках - это внушительный показатель. Основное большинство, пока всё ещё держат накопления в рублях.
На этом у меня всё. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€🤝
Мой Telegram про инвестиции.