Оглавление
- Введение
- Глава первая (Банк международных расчетов, Мировой банк, МВФ, Многостороннее агентство гарантирования инвестиций, МЦУИС, ЕБРР)
- Глава вторая
- Заключение
- Список литературы
- Справка на антиплагиат
Введение
Международная финансовая организация - это объединение государств, учреждений, физических лиц, совместно реализующих программу или цель на основе определенных правил и процедур, и деятельность которых выходит за национальные границы; важная составляющая современной институциональной структуры мировых валютно-финансовых отношений. Сегодня в мире почти нет государств, которые бы не были членами определенной международной финансовой организации (МФО). Международные валютно-финансовые организации создаются путем объединения финансовых ресурсов странами-участниками для решения определенных задач в области развития мировой экономики.
Среди основных причин возникновения МФО можно выделить следующие:
- углубление глобализации хозяйственной жизни; международное разделение труда;
- выход воспроизводственного процесса за национальные границы; быстрое развитие и усиление роли транснациональных организаций и банков в мировой экономике;
- активизация межгосударственного и мирового регулирования всех форм современных международных экономических отношений;
- необходимость создания организационных основ межгосударственного механизма совместного решения странами валютно-финансовых проблем мирового хозяйственного развития.
Основным мировым валютно-финансовым институтом, обеспечивающим стабильность международной валютной системы, является Международный валютный фонд (МВФ). В его задачу входит противодействие валютным ограничениям, создание многонациональной системы платежей по валютным операциям и т.д. Кроме того, к международным валютно-финансовым организациям относится ряд международных институтов, инвестиционно-кредитная деятельность которых носит одновременно и валютный характер. Среди них можно назвать Международный банк преобразования и развития (МБРР), Банк международных расчетов. Кроме указанных выше МФО, в международной валютной системе имеются многочисленные региональные банки развития, которые были созданы гораздо позже. Это такие организации, как, например, Европейский банк восстановления и развития, Азиатский банк развития (АзБР), Межамериканский банк развития (МаБР) и др.
Глава первая
Банк международных расчетов
Особое место среди международных валютно-кредитных организаций занимает Банк международных расчетов (БМР создан в 1930 г., находится в Базеле). Вообще, это первый межгосударственный банк, управляющий действиям национальных центральных банков (в него входили 50 стран в 2001 г., в том числе Россия – с 1996 г.). Создателями его были центральные банки Великобритании, Франции, Италии, Германии, Бельгии, Японии и группа американских банков во главе с банкирским домом Моргана.
Целью банка является участие с развитием сотрудничества между центральными банками, создание новых возможностей для международных финансовых операций и деятельность в качестве доверенного лица или агента при проведении международных платежных операций, переданных ему на основании договоров со сторонами-участниками.
Главной задачей БМР было ослабление расчетов по возвращению платежам Германии и военным долгам. В его функции входило также помощь сотрудничеству центральных банков и расчетов между ними.
С 2002 года только центральные банки имеют право владеть акциями БМР. Он осуществляет обычные банковские операции с центральными банками: депозитные, кредитные, расчетные.
БМР содействует сотрудничеству между центральными банками в области денежно-кредитной и валютной политики. Важной сферой этого сотрудничества является координация мер по надзору за деятельностью банков, их ликвидностью, платежеспособностью.
При БМР в 1974 г. был создан Базельский Комитет по банковскому надзору, который разрабатывает указания и рекомендации, направленные на совершенствование банковского регулирования, и ведёт работу по единообразию требований к финансовому регулированию в разных странах. С 1992 года ведущие банки, в том числе российские, обязаны соблюдать эти рекомендации. В новом Базельском соглашении по капиталу банков (Базель II) акцент сделан на усилении внутреннего банковского контроля при оценке рисков, рыночной дисциплины и прозрачности информации. Специальная служба БМР (создана летом 1990 г.) оказывает техническую помощь центральным банкам, включая Банк России, и организует обучение банкиров.
Специфической чертой БМР является выполнение функций банка-агента при международных расчетах, в частности по валютному расчету.
БМР организует при необходимости коллективно-валютное вторжение центральных банков в целях поддержания курса ведущих валют, выступает покровителем по межправительственным кредитам, наблюдает за состоянием еврорынка. БМР является также ведущим информационным центром.
В ответ на критику в адрес БМР, в которой преобладало влияние Западной Европы, этот банк с 1996 года стал принимать новых членов. В их числе центральные банки стран Азии (Таиланда, Малайзии), Аргентины, Европейский центральный банк. Вступление России (1996 г.) в БМР расширило возможности участия Банка России в работе комитетов и комиссий БМР, где осуществляется консультирование по актуальным вопросам деятельности центральных банков.
Таким образом, БМР содействует межгосударственному регулированию валютно-кредитных отношений.
С юридической точки зрения, БМР является организацией, что оговорено в его уставе, как международная организация, созданная на основе Гаагского соглашения 1930 г. За деятельность банка, отвечает совет директоров. В совет директоров входят управляющие центральных банков Бельгии, Франции, Германии, Италии и Великобритании, а также пять представителей финансового бизнеса, промышленности и торговли, назначенных по одному от каждого из указанных выше пяти центральных банков их управляющими. Статус БМР предусматривает, что эти 10 директоров могут избирать других лиц в качестве вводимых директоров из числа управляющих тех центральных банков-членов, чьи представители еще не входят в совет. Управляющие центральных банков Нидерландов, Швеции и Швейцарии являются такими вводимыми членами и уже много лет являются членами совета директоров. Совет директоров, состоящий из 13 членов, избирает из своего состава председателя банка. Являясь международной организацией, БМР выполняет некоторые функции доверенного лица и депозитария для официальных групп. Например, БМР предоставляет секретариат для Комитета управляющих центральных банков Европейского сообщества (Committee of Governors of the European Community (EC) central banks) и Совета управляющих Европейского фонда валютного сотрудничества (ЕФВС1) (Board of Governors of the European Monetary Cooperation Fund), а также для их подкомитетов и групп экспертов, занимающихся подготовкой документов для управляющих центральных банков. Далее, БМР выступает в качестве агента ЕФВС (EMCF), исполняя финансовые операции по урегулированию остатка по счетам от имени стран - членов ЕС, участвующих в валютном союзе. БМР также отвечает за техническое управление системой взаимной краткосрочной валютной поддержки ЕС и за переводы платежей, связанные с операциями ЕС по заимствованию. После создания БМР центральным банкам-участникам позволено сделать выбор между собственной подпиской на акции БМР и реализацией их в своих странах. Около 15% акций БМР не были приобретены центральными банками и в настоящее время принадлежат частным владельцам. Акции, выделенные США, не были приобретены ФРС, а были распространены по подписке среди ряда коммерческих банков. В 1930 г. акции были куплены на имя Первого национального банка города Нью-Йорка (сейчас Citybank Н. А.) (the First National Bank of the City of New York, now Citibank, N. A.) синдикатом, состоящим из `Дж. Пи. Морган энд Компани (J. P. Morgen and Company), Первого национального банка Чикаго (First National Bank of Chicago), Первого национального банка города Нью-Йорка. В 1930 г. БМР обязал Первый национальный банк города Нью-Йорка представлять и голосовать через доверенное лицо по американским акциям. Хотя все акции обладают равными правами на участие в прибылях банка, частные владельцы не имеют права голоса или представительства на общих собраниях БМР.
.
Мировой банк
Мировой Банк-это большая компания, члены которой являются одновременно его совладельцами. Доля каждого отдельного государства приблизительно отвечает его экономической силе. Самыми крупными являются Соединенные Штаты, за которыми следует Япония, Германия, Великобритания и Франция.
Главным управляющим органом Банка является Совет Директоров, который собирается один раз в году, на осеннее заседание. Каждое членское государство в Мировом Банке представлено своим собственным директором, который в большинстве случаях является министром финансов (например, в случае с Чешской Республикой). Совет Директоров обладает самыми высокими полномочиями, решает ключевые вопросы, одобряет бюджет, принимает новых членов, либо наоборот отказывает в членстве и т.д.
Исполнительным органом Банка является Управляющий Совет, называемый Советом Исполнительных Директоров. Управляющий Совет на различные переговоры сходится, как правило, ежедневно и обсуждает документы Банка и вопросы его работы. Минимально два раза в неделю Совет одобряет стратегические документы, административный бюджет, оперативную политику, а также отдельные операции, например, предложение технической помощи, кредитов и гарантий. Государства члены МВФ разделены на 24 группы, которые при голосовании выступают как единое целое. Поступление в группы проходит на основе добровольности. В настоящее время 8 государств, в том числе и крупнейшие 5 совладельцев Банка, имеют свою собственную группу, а остальные 173 члена объединились в 16 групп. Голосующая сила каждой группы определяется голосующими правами ее членов.
СИД руководит и одновременно управляет всем руководством Банка президент Мирового Банка. Эту функцию сейчас исполняет Джеймс Д. Волфенсон.
Мировой банк не является банком в обычном смысле слова. Вы не можете в него вложить деньги, либо иметь в нем счет. Мировой банк-это международная организация, которая принадлежит более чем 180 государствам, богатым и бедным. Его задачей является снижение уровня бедности, посредством кредитов правительствам своих беднейших членов, в большинстве называемых развивающимися государствами и государствам, проходящим период экономической трансформации. Кредиты Мирового банка помогают повышать экономическую продуктивность и улучшать жизненный уровень граждан этих государств.
Мировой банк был основан на конференции в 1944 году и его официальное название было: Международный банк реконструкции и развития. Когда он начал свою работу в 1946 году, то насчитывал 38 членов. Их количество значительно возросло в 50-е и 60-е годы, когда много колоний получило независимость, и стали членами Банка. Сейчас к членам Банка принадлежит большинство государств мира. В рамках своего развития Мировой Банк создал новые организации, которые специализируются на различных видах деятельности. Совместно эти организации называются Группа Мирового Банка, к ней относятся:
· Международный Банк реконструкции и развития, который выдает кредиты средне-богатым государствам,
· Международная ассоциация по развитию, которая выдает беспроцентные кредиты беднейшим развивающимся государствам. Эти две организации, называются Мировым Банком.
· Международная финансовая организация, которая выдаёт кредиты и прямо инвестирует в частный сектор.
· Агентство по инвестиционным гарантиям, которое поддерживает иностранные инвестиции в развивающиеся государства посредством инвестиционных гарантий.
· Международный центр по решению инвестиционных споров предлагает арбитраж споров между правительствами и иностранными инвесторами.
МВФ
Принятие решений по важным вопросам требует квалифицированного большинства голосов (85%). Это обеспечивает контроль за принятием решений (вплоть до вето) США и странам ЕС.
США располагают в ВБ 17, 5% всех голосов, т.е. имеют столько голосов, сколько 140 развивающихся стран в совокупности. Штаб-квартира МВФ и группы ВБ находятся в Вашингтоне – столице США, имеющей наибольшую квоту в их капиталах.
Формирование ресурсов МВФ и МБРР различно. Квоты стран-членов МВФ – оплачиваются полностью (около 25% – СДР или свободно конвертируемой валютой и 75% – национальной валютой). Взносы в капитал МБРР оплачиваются лишь в размере 6, 4% подписного капитала, а 93, 6% служат гарантийным фондом, который используется в качестве обеспечения выпуска облигаций Банка на мировых рынках. Размер квот определяется с учетом доли страны в мировой экономике и торговле. Поскольку доля России в капитале МВФ – 2, 8%, в числе голосов – 2, 76%, ее интересы представляет собственный избираемый исполнительный директор.
В дополнение к собственному капиталу международные финансовые институты прибегают к заемным средствам.
Основные цели и задачи МВФ:
· способствовать международному сотрудничеству в валютно-финансовой сфере;
· помощь в расширении и сбалансированному росту международной торговли в интересах развития производственных ресурсов, достижения высокого уровня занятости и реальных доходов государств-членов;
· обеспечивать стабильность валют, поддерживать упорядоченные отношения валютной области среди государств-членов и не допускать обесценивания валют с целью получения конкурентных преимуществ;
· оказывать помощь в создании многосторонней системы расчётов между государствами-членами, а также в устранении валютных ограничений;
· предоставлять временно государствам-членам средства в иностранной валюте, которые давали бы им возможность исправлять нарушения равновесия в их платежных балансах.
Для выполнения этих задач МВФ наделен следующими функциями:
· содействие международному сотрудничеству в денежной политике;
· расширение мировой торговли;
· кредитование;
· стабилизация денежных обменных курсов;
· консультирование стран дебиторов;
· разработка стандартов международной финансовой статистики;
· сбор и публикация международной финансовой статистики.
Деятельность МВФ осуществляется на принципах:
· запрета на манипуляции валютным курсом или международной валютной системой для уклонения от урегулирования;
· обязательства проведения (в случае необходимости) интервенций на валютных рынках для прекращения валютного кризиса;
· обязательства каждой страны учитывать в своей политике вмешательство в интересы своих партнеров, в особенности тех, в валюте которых она осуществляет свои вторжения.
Возможность получения кредита в МВФ ограничена следующими условиями:
· лимитируется размер заимствования страны в зависимости от ее квоты;
· Фонд предъявляет определенные обоснования, иногда жесткие, к стране-заемшице, которая должна выполнить макроэкономическую стабилизационную программу.
Высшим органом управления МВФ является Совет управляющих, состоящий из стран-членов (обычно ответственного за проведение валютной политики министра или главы центрального банка вместе с заместителем), назначенных на 5 лет. В ведение Совета входят: изменение статей Соглашения, прием и исключение государств-членов, определение и пересмотр величины их долей в капитале, выборы исполнительных директоров. Он собирается один раз в год и обычно принимает решения по вопросам, которые согласно Уставу, не могут быть переданы другому органу. Совет управляющих прини-
мает решения простым большинством голосов, а по наиболее важным вопросам – квалифицированным большинством (85% от голосов членов).
Существенную роль в организационной структуре МВФ играет Международный валютный и финансовый комитет (МВФК; International Monetary and Financial Committee). C 1974 г. до сентября 1999 г. его предшественником был Временный комитет по вопросам международной валютной системы. Он состоит из 24 управляющих МВФ, в том числе от России, и собирается на свои сессии дважды в год. Этот комитет является совещательным органом Совета управляющих и не имеет полномочий для принятия директивных решений. Тем не менее он выполняет важные функции: направляет деятельность Исполнительного совета; вырабатывает стратегические решения, относящиеся к функционированию мировой валютной системы и деятельности МВФ; представляет Совету управляющих предложения о внесении поправок в Статьи Соглашения МВФ. Подобную роль играет также Комитет по развитию – Объединенный министерский комитет Советов управляющих ВБ и Фонда (Joint IMF – World Bank Development Committee).
Совет управляющих делегирует многие свои полномочия Исполнительному совету (Executive Board), то есть директорату, который несёт ответственность за ведение дел МВФ, включающих широкий круг политических, оперативных и административных вопросов, в частности предоставление кредитов странам-членам и осуществление надзора за их политикой валютного курса.
Исполнительный совет МВФ выбирает на пятилетний срок директора-распоряди-
теля (Managing Director), который возглавляет штат сотрудников Фонда (на март 2009 г. – около 2500 человек из 133 стран). Он должен быть представителем одной из европейских стран.
Взаимодействие МВФ с государствами-членами производится через региональные отделы: Африканский, Европейский, Среднего Востока, Центральной Азии, Юго-Восточной Азии и Тихоокеанского региона. В МВФ имеются отделы центральных банков, валютных и торговых отношений, по бюджетно-налоговым вопросам, правовой и исследовательский.
С середины 80-х годов ХХ века МВФ и МБРР отказались от рекомендации развивающимся странам монетаристской политики, еще больше усиливающей экономический спад. Стабилизационные программы стали базироваться также и на концепции «экономики предложения» и направлены на развитие производства, проведение экономических реформ, нейтрализацию их негативных социальных последствий, борьбу с бедностью.
Многостороннее агентство гарантирования инвестиций
Многостороннее агентство гарантирования инвестиций (МАГИ) создано в 1988 г. в целях содействия потоку прямых инвестиций в развивающиеся страны, является дочерней организацией МБРР, обладает юридической и финансовой независимостью. В качестве специализированного учреждения входит в систему ООН. Местопребывание – Вашингтон (США). В МАГИ в настоящее время входит около 171 государство. Членство открыто для государств-членов МБРР. Целями его деятельности является:
· поощрение иностранных инвестиций на производственные цели, особенно в развивающихся странах, в качестве дополнения к деятельности институтов группы Всемирного банка;
· предоставление гарантий, включая страхование и перестрахование некоммерческих рисков на инвестиции одного государства-члена МАГИ в другом государстве-члене.
МАГИ предоставляет гарантии (покрывая до 90% инвестиций на срок до 20 лет) по коммерческим и политическим рискам. К рискам относятся: отмена конвертируемости валют, национализация или экспроприация имущества инвестора, военные действия, смена политического режима, невыполнение контракта вследствие правительственного решения, гражданские беспорядки, изменение социально-политической обстановки, революции. Кроме того, МАГИ оказывает консультационные услуги по прямым инвестициям.
Гарантии не выделяются для инвестиций в производство табака и алкоголя, в организацию азартных игр. Максимальный размер гарантий составляет в настоящее время 110 млн долл. США на один инвестиционный проект и 440 млн долл. США на одну страну.
Все полномочия по управлению МАГИ принадлежат Совету управляющих, за исключением специально переданных другому органу. Совет управляющих может передавать свои полномочия директорату. Совет управляющих обычно собирается на ежегодную сессию, кроме того, могут быть созваны и другие совещания.
За текущую деятельность МАГИ отвечает Директорат. Президент МБРР по должности является председателем директората. Президент МАГИ назначается директоратом по предложению президента МБРР и ведет текущие дела под общим надзором директората.
Важнейшим источником финансирования является уставный капитал, составляющий свыше 1 млрд долл. США, который обеспечивает предоставление гарантий.
МЦУИС
Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) – новое подразделение группы Всемирного банка.
Деятельность ВБ, как и МВФ, стала объектом критики, поскольку не стимулировала развитие частного предпринимательства, некоторые инвестиционные проекты имели отрицательные экономические последствия, а их рекомендации усугубили экономические и социальные трудности развивающихся стран и стран, осуществляющих переход к рыночной экономике. Вместе с тем международные финансовые институты – МВФ и группа ВБ – играют важную роль в регулировании международных валютных и кредитных отношений. Даже их небольшие ссуды открывают стране доступ к заимствованиям в частных банках на мировом рынке ссудных капиталов, так как кредиты МВФ и МБРР подтверждают платежеспособность страны.
Целью МЦУИС является обеспечение правовых возможностей для примирения сторон и для арбитражных процедур в международных инвестиционных спорах. Центр стремится устранить внеэкономические препятствия на пути частных инвестиций и рассматривается как авторитетное международное арбитражное учреждение при урегулировании споров между государствами и частными инвесторами.
ЕБРР
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) создан в 1990 г., местонахождение – Лондон. Главная его цель – способствовать переходу к рыночной экономике в государствах бывшего СССР, странах Центральной и Восточной Европы. ЕБРР кредитует инвестиционные проекты в определенных пределах.
Ресурсы ЕБРР формируются по аналогии с ресурсами МБРР. Однако доля оплаченного акционерного капитала ЕБРР выше (24, 5% по сравнению с 6, 4%). Неоплаченный капитал может быть при необходимости востребован, но обычно используется как гарантия при привлечении заемных средств на мировом кредитном рынке. Заимствование средств на рынке капитала осуществляется путем выпуска сертификатов, а не облигаций, в отличие от ВБ.
Особенность ЕБРР состоит в меньшей дифференциации доли стран-членов в капитале и количестве голосов. Например, США имеют 10% акций, Великобритания, Италия, Франция, ФРГ, Япония – по 8, 6% каждая.
Другая особенность ЕБРР заключается в его ориентации на кредитование рыночных реформ и поддержку частного предпринимательства в странах Центральной и Восточной Европы, 70% его кредитов предоставлены частному сектору. Россия активно сотрудничает с ЕБРР, который кредитует инвестиционные проекты, используя собственные средства (в пределах 30% стоимости проекта) и привлекая синдицированные банковские кредиты.
ЕБРР специализируется на кредитовании производства (включая проектное финансирование), оказании технического содействия реконструкции и развитию инфраструктуры (включая экологические программы), инвестициях в акционерный капитал, особенно приватизируемых предприятий. Преимущественные сферы деятельности ЕБРР, в том числе в России – финансовый, банковский секторы, энергетика, телекоммуникации инфраструктура, транспорт, сельское хозяйство, большое внимание уделяется поддержке малого бизнеса.
Отличительная черта кредитов ЕБРР – дифференциация по регионам и разным отраслям экономики, а также банкам. Кризис 1998 года приостановил кредитование банковского сектора России. ЕБРР избирательно определяет объекты кредитования с учетом российской специфики, отказываясь кредитовать предприятия игорного бизнеса, производство табачных изделий и крепких алкогольных напитков. Он предпочитает помогать модернизации пивоваренных заводов. Специфика деятельности ЕБРР – стимулирование создания венчурных фондов. Причем капитал первого фонда составлял 12 млн долл., последующих – по 30 млн долл. Стратегия сотрудничества России с ЕБРР направлена на дальнейшее привлечение его инвестиционных кредитов, условия которых более выгодны по сравнению с условиями мировых частных инвесторов, в целях развития российской экономики.
Вторая глава
МВФ и Россия согласовали конкретный механизм постоянного взаимодействия: Россия регулярно предоставляет МВФ текущую информацию об экономической ситуации, для чего была создана специальная экспертная группа из представителей Министерства финансов, Министерства экономики и Центрального банка РФ.
В начале сотрудничества МВФ считал необходимым осуществить в России: резкое снижение инфляции (до 1% в месяц), ужесточение кредитно-денежной политики, замедление прироста денежной массы, сокращение вдвое бюджетного дефицита, упразднение основной массы налоговых льгот, либерализацию внешней торговли, сокращение разброса ставок, импортных пошлин, завершение приватизации, ускорение проведения земельной реформы, создание и укрепление механизмов социальной защиты населения.
По кредитному соглашению Россия принимала на себя следующие обязательства:
· Банк России поддерживал ставку рефинансирования на уровне, привязанном к ставке межбанковских кредитов;
· бюджетное кредитование производства Правительством должно было вестись в максимально ограниченном масштабе и по рыночным ставкам;
· осуществлять поквартальный и ежемесячный контроль за дефицитом консолидированного госбюджета, устанавливать его квартальные предельные значения;
· развивать региональные рынки государственных ценных бумаг, проводить мобилизацию сбережений, в том числе населения;
· начать консультации по поводу обязательств, предусмотренных в статье VIII Устава МВФ, т.е. о введении свободной обратимости рубля по текущим операциям;
· удерживать валютные резервы на достаточно высоком уровне и довести их на конец финансового года до 11 млрд долларов США;
· в отношениях с основными кредиторами России добиваться среднесрочной реструктуризации внешнего долга под контролем и в тесном взаимодействии с МВФ;
· в перспективе установить национальный режим для иностранных инвесторов, участвующих в денежной приватизации;
· в рамках либерализации внешней торговли должно быть достигнуто снижение средневзвешенной ввозной пошлины до 20% в 1998 г. и 15% к 2000 г.;
· провести консультации со Всемирной торговой организацией (ВТО).
МВФ и группа Всемирного банка (ВБ) организованы по аналогии с акционерной компанией, поэтому размер взноса в капитал определяет возможность влияния страны на их деятельность. Доля 25 развитых стран (14, 5% числа членов МВФ) в его капитале (290, 4 млрд долл.) составляет 63%, в том числе США – 17, 5%, 15 стран ЕС – 30, 3%, Япония – 6, 3%, Россия – 2, 8% (она занимает 10-е место по величине квоты – 8, 1 млрд долл.).
В условиях улучшения макроэкономических показателей и накопления золотовалютных резервов Россия отказалась от заимствований в МВФ и с 2002 года по графику регулярно погашает свою задолженность Фонду.
Сотрудничество России с МВФ сохраняется, т.к. его роль в регулировании валютно-кредитных отношений и влияния на другие организации, в частности на Парижский клуб кредиторов, велика.
Россия активно сотрудничает с группой Всемирного банка (ВБ), которая включает Международный банк реконструкции и развития и четыре его подразделения (Международную ассоциацию развития, Международную финансовую корпорацию, Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций, международный центр по урегулированию инвестиционных споров).
Идея Международного банка реконструкции и развития (МБРР) была сформулирована на Конференции Организации Объединенных Наций по валютно-финансовым вопросам в Бреттон-Вудсе (США). МБРР начал свою деятельность в 1945 г. Устав МБРР неоднократно изменялся, МБРР в качестве специализированного учреждения входит в систему ООН. Местопребывание МБРР – Вашингтон (США), Европейское бюро – Париж (Франция), Токийское бюро – Токио (Япония).
Число стран-членов МБРР – составляет 186. Уставный капитал – 180 млрд долл. Как и в МВФ, наибольшая подписка на капитал и число голосов принадлежат США (16, 8 и 16, 4% соответственности)
В отличие от МВФ большинство кредитов МБРР долгосрочные (15–20 лет). МБРР, как и МВФ, предоставляет не только стабилизационные, но и структурные кредиты (на осуществление программ, направленных на структурные реформы в экономике). Их деятельность взаимно увязана, они дополняют друг друга. Причем членом МБРР может стать лишь член МВФ. Итоги первого десятилетия сотрудничества с ВБ свидетельствуют об определенной позитивной роли его кредитов в развитии экономики и кредитно-банковской системы России.
Целями МБРР являются:
· содействие реконструкции и развитию территории государств-членов путем поощрения капиталовложений на производственные цели;
· поощрение частных и иностранных инвестиций посредством предоставления гарантий или участия в займах и других инвестициях частных кредиторов;
· стимулирование долгосрочного сбалансированного роста международной торговли, а также поддержание сбалансированного платежного баланса путем международных инвестиций в развитие производственных ресурсов государств-членов МБРР.
Высшими органами МБРР являются Совет управляющих и Директорат как исполнительный орган. Во главе банка находится президент, как правило, представитель высших деловых кругов США. Сессии Совета, состоящего из министров финансов или управляющих центральными банками, проводятся раз в год совместно с МВФ. Членами банка могут быть только члены МВФ, голоса также определяются квотой страны в капитале МБРР (более 180 млрд долл.). Хотя членами МБРР являются 186 стран, лидирующее положение принадлежит семерке: США, Японии, Великобритании, ФРГ, Франции, Канаде и Италии.
Президент избирается директорами-исполнителями сроком на 5 лет. Он не может быть ни управляющим, ни директором, ни представителем управляющего или директора. Президент ведет текущие дела Всемирного банка.
Источниками финансирования деятельности МБРР помимо, акционерного капитала, являются размещение облигационных займов, главным образом на американском рынке, и средства, полученные от продажи облигаций. МБРР финансирует свои кредитные операции из собственного капитала, заемных средств, привлеченных с международных финансовых рынков и за счет платежей в погашение ранее предоставленных кредитов.
Первоначально деятельность МБРР была связана с тем, чтобы с помощью аккумулированных бюджетных средств промышленно развитых стран и привлекаемых капиталов инвесторов стимулировать частные инвестиции в странах Западной Европы, экономика которых значительно пострадала во время Второй мировой войны. С середины 50-х годов, когда хозяйство стран Западной Европы стабилизировалось, его деятельность стала ориентироваться на страны Азии, Африки, Латинской Америки с целью стимулирования их экономики. Традиционная деятельность его заключается в предоставлении кредитов для расширения производственных мощностей стран-членов Всемирного банка, которые выдаются на 20 лет под гарантию правительств. Обычно МБРР предоставляет займы в размере 15 млрд долл. в год, процент по ним взимается на уровне ставок миро-
вых финансовых рынков (ставка по кредиту в среднем на 0, 5% превышает стоимость заем-
ных средств). Необходимо подчеркнуть, что своими кредитами Банк покрывает лишь 30% от стоимости объекта. Наибольшая часть его кредитов направляется в отрасли инфраструктуры: энергетику, транспорт, а также здравоохранение, образование.
До одной трети кредитов МБРР предоставляет в форме совместного финансирования, при котором инвесторы получают ряд выгод, например, экспертизу проекта и гарантию по возврату кредита.
МБРР постоянно занимается проблемой урегулирования внешнего долга развивающихся стран. Кредитами МБРР могут пользоваться только наиболее развитые страны (Мексика, Индия, Бразилия, Индонезия, Турция, Китай, Филиппины, Аргентина, Южная Корея и Колумбия).
В связи с изменившейся экономической и политической ситуацией в мире с 1992 г. ВБ пересмотрел свою роль и структуру, а в связи с ухудшением качества портфеля займов изменил приоритеты в выдаче новых займов.
В результате произошло качественное изменение портфеля займов Всемирного банка: в нем практически исчезли проекты, осуществляемые надолго уехавшими из страны лицами; сократились займы на создание крупной инфраструктуры типа дамб и портов; больше кредитов стало выдаваться под социальные программы в области образования, здравоохранения и прав женщин. Кроме того, Всемирный банк сделал новый акцент на частном секторе.
Банк выдает структурные кредиты для регулирования национальной экономики, оздоровления платежного баланса государств Центральной и Восточной Европы, СНГ, прибалтийских государств.
Важным этапом в развитии экологического направления деятельности МБРР явилась Конференция ООН по окружающей среде и развитию в Рио-де-Жанейро (июнь 1992 г.).
Курс МВФ на ускорение приватизации, экономических реформ, либерализации цен и внешнеэкономической деятельности в России усилил негативные последствия шокового перехода к рыночной экономике (экономический спад, инфляция, банкротства неплатежи, коррупция и т.д.).
С 1992 года МВФ предоставил России кредиты на сумму 21, 3 млрд долл. Достигнутые в 1998 и 1999 годах договоренности о предоставлении антикризисного кредитного пакета (11, 2 млрд долл.) и резервного кредита (4, 5 млрд долл.) были реализованы лишь частично, поскольку, по мнению Фонда, выдвигаемые им требования относительно реформирования российской экономики не были выполнены.
Выдвигаемые Фондом жесткие требования, официально призванные устранить разбалансированность экономики, денежного обращения, обеспечить погашение внешнего долга, не всегда достигают поставленной цели и усугубляют негативные процессы в стране-заемщице. Так, в соответствии с условиями первого кредита фонда (1992 г.) в России была внезапно введена либерализация цен, что привело к их росту в 26 раз за год и усилению инфляции. Рекомендованные фондом дефляционные меры усугубили экономический спад, привели к свертыванию инвестиций в стране. Ограничение денежной эмиссии вызвало денежный «голод» и неплатежи. Под давлением МВФ Россия в 1992 году ввела частичную конвертируемость рубля без создания необходимых условий, что повлекло за собой снижение его валютного курса и усугубило процесс «бегства» капитала.
Заключение
Возникновение международных финансово-кредитных институтов обусловлено главным образом развитием процесса глобализации в мировом хозяйстве и усилением нестабильности мировой валютной системы и мировых финансовых рынков. Они были образованы в основном после второй мировой войны и в настоящее время играют значительную роль в развитии сотрудничества стран в области валютно-кредитных и финансовых отношений и в межгосударственном регулировании этих отношений.
К международным кредитно-финансовым институтам относятся Международный валютный фонд, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов и региональные банки развития Азии, Америки, Африки и др.
Для осуществления своих функций международные валютно-финансовые организации используют весь спектр современных технологий финансового и инвестиционного анализа и управления рисками, от фундаментального исследования потенциального инвестиционного проекта (для чего, чаще всего, привлекаются специализированные команды или институты экспертов международной квалификации, международные аудиторские фирмы и инвестиционные банки) до операций на глобальных фондовых рынках (рынках производных ценных бумаг).
МАР предоставляет льготные беспроцентные кредиты на срок 35–40 лет правительствам наименее развитых стран – членов МБРР, взимая лишь комиссию в размере 3, 4% на покрытие административных расходов. Цель этих кредитов – поощрение экспорта товаров из развитых стран в беднейшие страны. Специфика МАР заключается в координации ее деятельности с МБРР и совместном кредитовании проектов. Тем самым совмещаются потоки льготных межгосударственных кредитов как формы экономической помощи и более дорогих частных ссудных капиталов. Хотя сумма кредитов МАР невелика (107 млрд долл. в 1960–2001 гг.), они были использованы для осуществления 134 инвестиционных проектов в 53 странах, особенно африканских (половина кредитов в 2001 г.), где находятся наиболее бедные регионы мира. Предполагается заменить беспроцентные кредиты дарами.
Фонд МАР для сокращения долгов предоставляет беднейшим странам льготные кредиты для уменьшения внешней задолженности (общая величина кредитов не может превысить 100 млн долл.).
Список по литературе
1. Международные кредитно-финансовые организации/Под редакцией А. А. Моисеева- М, 1999
2. Международные организации: Учебное пособие / Под редакцией Ю. Г. Козака, В. В. Ковалевского. - Одесса, 2001
3. Правовое положение Международного Валютного Фонда и Всемирного банка/Под редакцией В.Г.Левина. - М, 1996
4. Studbooks.net
5. Studopedia.info