Главное на рынке облигаций на 18.01.2024

«СибАвтоТранс» начинает размещение сегодня. «Племзавод «Пушкинское» определил дату размещения. «Трубная металлургическая компания» подтвердила рейтинг кредитоспособности.

01

ООО «СибАвтоТранс» сегодня, 18 января, начинает размещение пятилетних облигаций серии 001P-03 объемом 400 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-03-00677-R-001P. Ставка купона установлена в размере 19% годовых на весь срок обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: в даты окончания 8-11-го купонов будет погашено по 5% от номинала, в даты завершения 12-15-го купонов — по 7,5% от номинала, в даты выплаты 16-20-го — по 10% от номинала. Организатор — ИГ «ИВА Партнерс».

НРА в августе 2023 г. подтвердило рейтинг кредитоспособности эмитента на уровне BB-(ru) со стабильным прогнозом.

В обращении находится два выпуска биржевых облигаций компании на 400 млн рублей.

02

ООО «Племзавод «Пушкинское» 23 января начнет размещение среди квалифицированных инвесторов пятилетних облигаций серии 001Р-02 объемом 200 млн рублей. Ставка 1-го купона установлена на уровне 19% годовых. Ставка 2-20-го купонов будет рассчитываться по формуле: ключевая ставка Банка России, действующая по состоянию на пятый рабочий день, предшествующий дате начала купона, плюс 3%. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация: по 5% от номинала будет погашено в даты окончания 10-12-го купонов, по 10% номинала — в даты завершения 13-19-го купонов, еще 15% номинала — в дату выплаты 20-го купона. Организатор — ИГ «ИВА Партнерс».

НРА в июне 2023 г. повысило кредитный рейтинг эмитента до уровня ВВB-|ru| со стабильным прогнозом.

В обращении находится два выпуска облигаций компании на 575 млн рублей.

03

НКР подтвердило кредитный рейтинг ПАО «Трубная металлургическая компания» (ТМК) на уровне A+.ru, прогноз изменен со «стабильного» на «позитивный».

Долговая нагрузка ТМК существенно уменьшилась за 12 месяцев, завершившихся 30 июня 2023 г., благодаря опережающему росту операционной прибыли до вычета амортизации основных средств и нематериальных активов (OIBDA) над ростом совокупного долга: на конец первого полугодия 2023 г. совокупный долг компании в 2,3 раза превышал OIBDA, скорректированную в соответствии с методологией НКР (на конец первого полугодия 2022 г. показатель составлял 3,3).

Долг компании состоит из кредитов и займов с учетом процентов к уплате (67% обязательств), облигаций (31%) и арендных обязательств (2%), при этом 52% приходится на долгосрочную задолженность. Валютные обязательства, составляющие 23%, в основном номинированы в долларах США.

За 12 месяцев рентабельность по OIBDA увеличилась с 16% до 22%, в том числе благодаря синергетическому эффекту от приобретения Челябинского трубопрокатного завода (ЧТПЗ), дальнейшему повышению операционной эффективности и снижению доли коммерческих, административных и накладных расходов в выручке.

Сдерживающее влияние на оценку долговой нагрузки ТМК оказывают слабые показатели покрытия долга чистыми денежными потоками от операционной деятельности (менее 10% на 30 июня 2023 г.), что в основном обусловлено влиянием крупных авансовых платежей по долгосрочным контрактам ключевых покупателей в рамках производственного цикла в текущем периоде.

В обращении находится четыре выпуска биржевых облигаций ТМК на 35 млрд рублей и два выпуска биржевых облигаций ЧТПЗ на 14,9 млрд рублей.

Итоги торгов на Московской бирже вВДОграфе .