Проект "Арктик СПГ-2" Новатэка и потенциал спотового рынка
По мнению экспертов, газовая компания ПАО "Новатэк" может временно разместить все произведенные объемы сжиженного природного газа (СПГ) в рамках проекта "Арктик СПГ-2" на спотовом рынке. Эта стратегия направлена на минимизацию влияния санкций США. Ожидается, что первая линия "Арктик СПГ-2" будет запущена в первом квартале 2024 года. Алексей Белогорьев, директор по исследованиям Института энергетики и финансов, объясняет, что теоретически весь объем производства первой очереди завода (6,6 млн тонн в год) может быть продан на спотовой основе. Однако опора исключительно на спотовый рынок сопряжена с рисками, такими как понижательное давление на отпускные цены из-за требований потенциальных покупателей о значительных скидках.
Глобальная торговля СПГ и краткосрочные контракты
Белогорьев подчеркивает, что в 2022 году на долю спотовых сделок пришлось 28% всей мировой торговли СПГ, при этом дополнительные 7% приходились на краткосрочные контракты сроком до четырех лет. Некоторые страны в значительной степени полагаются на спотовые и краткосрочные сделки при экспорте СПГ, такие как Ангола (98% в 2022 году), ОАЭ (86%), Норвегия (75%), Египет (73%) и Соединенные Штаты (61%). Однако доминирование на спотовом рынке еще не достигнуто, поскольку покупатели остыли после ценового кризиса 2021-2022 годов, отдавая предпочтение более дешевым поставкам по долгосрочным контрактам с привязкой к нефти.
Подход "Новатэка" и коммерческие интересы
Алексей Гривач, заместитель генерального директора Фонда национальной энергетической безопасности, согласен с тем, что деятельность "Новатэка", скорее всего, будет включать спотовые продажи со скидками для снижения санкционных рисков. Газ может продаваться "Арктик СПГ-2" напрямую или через посредников. Гривач предполагает, что коммерческие интересы акционеров будут реализованы в альтернативных формах, а не через прямой маркетинг СПГ. Такая перспектива вытекает из решения TotalEnergies отказаться от объемов СПГ в проекте в 2024 году.
Прогнозы цен на газ на 2024 год
Консалтинговая компания Wood Mackenzie прогнозирует относительно низкие цены на газ и СПГ в 2024 году из-за низкого спроса, высоких запасов в газовых хранилищах в Европе и Азии и теплой зимы. Компания отмечает, что настроения на газовом рынке стали медвежьими, снизились риски перебоев с поставками из Норвегии, Алжира и Египта. В отчете подчеркивается, что стоимость контракта TTF с поставкой в феврале снизилась на 45% за последние три месяца. Wood Mackenzie ожидает, что цены продолжат снижаться в течение всего года, особенно по сравнению с прямыми кривыми. В то время как рост мировых поставок СПГ останется ограниченным, слабый спрос в Азии предотвратит усиление конкуренции за СПГ.
Перспективы европейского газового рынка
Wood Mackenzie отмечает снижение спроса в Европе и увеличение добычи газа в Норвегии и Алжире, что приведет к относительно благополучному европейскому балансу в 2024 году. В отчете предполагается, что предстоящее лето может напоминать переизбыток предложения, наблюдавшийся в предыдущем году из-за высокой загруженности подземных хранилищ газа. Однако возможное похолодание может привести к увеличению отбора газа и повышению цен. При таком сценарии Европе, возможно, придется конкурировать за большее количество СПГ, если импорт российского трубопроводного газа и сжиженного природного газа (СПГ) столкнется с ограничениями.
Таким образом, проект компании ПАО "Новатэка" "Арктик СПГ-2" потенциально может временно разместить объемы СПГ на спотовом рынке, чтобы смягчить последствия санкций США. Однако опора исключительно на спотовый рынок сопряжена с рисками, включая понижательное давление на цены. Wood Mackenzie прогнозирует относительно низкие цены на газ и СПГ в 2024 году из-за низкого спроса и высоких запасов. Ожидается, что европейский газовый рынок останется относительно комфортным, но возможность перебоев с поставками и резкое похолодание могут повлиять на цены. Мировой рынок газа и СПГ находится, казалось бы, в комфортном равновесии, но ожидается, что волатильность сохранится в течение 2024 года и далее.