Нефтегаз
🛢Сургутнефтегаз-ап 🎯 65
— Бенефициар ослабления рубля
— По данным отчётности за 9 мес. 2023 г. по РСБУ, «кубышка» достигла ₽5,8 трлн. Часть её теперь в рублях. На фоне роста процентных ставок, увеличатся финансовые доходы, что приведёт к рекордным выплатам дивидендов. По нашим оценкам, ₽11 на АП.
🛢Транснефть-ап 🎯160 000
— Сплит позитивно отразится на ликвидности и динамике котировок.
— Ближайший драйвер — дивиденды за 2023 г. По нашим оценкам, составит ₽18-20 тыс.
— ФАС утвердила повышение тарифов Транснефти на транспортировку нефти по магистральным нефтепроводам в 2024 г. на 7,2%.
🛢Лукойл 🎯 8000
— Одна из самых эффективных нефтегазовых компании в России.
— Бенефициар девальвации рубля, снижения дисконта на нефть и увеличения демпфера в IV кв. 2023 г.
— Ожидаем дивиденды по итогам 2023г около₽1000.
— Проведение выкупа 25% собственных акций у нерезидентов уже в 2024 г. окажет поддержку котировкам.
🛢Башнефть-ап 🎯 2000
— Ожидаем роста выручки в IV кв. 2023 г. за счёт демпфера от государства и снижения дисконта на российскую нефть и сильных фин результатов за 2023год.
— По нашим расчетам, может выплатить дивиденды в размере₽270-290.
🛢Роснефть 🎯 650
— Показывает рекордные финансовые результаты на фоне роста цен на нефть в рублях.
— По нашим оценкам, может выплатить дивиденды за 2023 г. в диапазоне ₽65-70.
— Снижение ключевой ставки окажет дополнительную поддержку фин результатам.
— Долгосрочный драйвер — проект «Восток Ойл».
Ритейл
🛒Магнит 🎯 8000
— Мы не исключаем выплаты дивидендов за 2023 г. У компании на счетах скопилось достаточно денежных средств – около ₽300 млрд.
— Драйвер для роста — в будущем выкупленный пакет акций у нерезидентов в размере 29% может быть погашен. Это увеличит долю инвесторов, потенциальные прибыль и дивиденды на акцию.
Транспорт
🛳 Совкомфлот 🎯 150
— Рост спроса на танкерные мощности на фоне изменений и удлинений торговых маршрутов.
— Высокие ставки на фрахт сохранятся в среднесрочной перспективе.
— Бенефициар девальвации рубля.
— По итогам 2023 г. ожидаем рекордные финансовые показатели и годовой дивиденд около ₽18.
Банки
💳 Сбер 🎯 300
— Продолжает демонстрировать рост финансовых показателей, рентабельность капитала остаётся высокой – 25%.
— По нашим расчётам, Сбер по итогам 2023 г. получит ЧП прибыль около ₽1,5 трлн. Что подтвердилось сегодняшним отчетом по РПБУ: ЧП = ₽1493 млрд.
— Ожидаем годовой дивиденд на уровне ₽33.
Телеком
📡МТС 🎯 300
— Считаем, что пик ставок проходится сейчас. На фоне снижения ключевой ставки, у МТС увеличится ЧП за счёт снижения финансовых расходов.
— Может рекомендовать дивиденд более ₽35.
Электросети
⚡️Россети Центр и Приволжье 🎯0,35
— Демонстрирует сильные финансовые результаты на фоне повышения тарифов на электроэнергию.
— По нашим оценкам, дивиденд за 2023 г. может составить около ₽0,07.
📌Обзор макроэкономических показателей и прогноз по нефти, рублю, ключевой ставке на 1П 2024 года можно посмотреть в небольшом видео.
___________________
Поддержите, если полезно 🔥👍