Цифровая валюта Центрального Банка

Уже существуют тысячи виртуальных валют, обычно называемых криптовалютами. В основном они состоят из децентрализованных версий криптовалют (Bitcoin, USDT, Ethereum). Данные криптовалюты работают на основе технологии распределенного реестра, что означает, что множество устройств по всему миру, а не один центральный узел, постоянно проверяют точность транзакции (обеспечивают автономный и независимый контроль от человека за передачу денег между разными людьми).

Частные криптовалюты

Цифровая валюта центрального банка/Central bank digital currency (ЦВЦБ/CBDC) — цифровые деньги, которые выпускаются и регулируются центральными банками государств.

Логотип цифрового рубля

CBDC — это не совсем то же самое, что цифровой баланс, который отображается на вашем банковском счете (лежит на карте, отображается в банковском приложении). Хоть и то, и другое по-прежнему будет считаться классическими деньгами. Однако циферки, которые отображается на вашем банковском счете, является коммерческим депозитом, который, по сути, создан и регулируется частным банком. Напротив, CBDC будут деньгами центрального банка, созданными непосредственно центральным банком правительства, как бумажные банкноты и монеты в обращении, но полностью регулируемые ЦБ. Другими словами, CBDC - это полностью цифровые версии валют, которые мы используем в повседневной торговле, но с технологией центрального реестра, который проверяет и обеспечивает такую же точность транзакций, присущую современным криптовалютам. Таким образом, цифровая валюта центрального банка имеет тот же статус законного платежного средства, что и наличные деньги в вашем кошельке.

Структура ЦВЦБ

Плюсы CBDC:

• Устранение посредничества в банковской системе

Вместо того, чтобы полагаться на посредников (банки и клиринговые палаты), денежные переводы и платежи могут осуществляться в режиме реального времени, напрямую от плательщика к получателю через цифровые валюты. Таким образом риски с своевременной оплатой товаров и услуг уменьшаются при медленной проверке и проведении банковских операций. В результате ускоряется обслуживание клиентов, сокращаются расходы на посредников в проведении платежа (комиссии банков за проведение и контроль платежей) и затраты на риск своевременной неоплаты (деньги или информация об отмене платежа придут вам только завтра, а сегодня бери кредит или имей финансовую подушку, чтобы продолжать свою деятельность).

Клиринг

• Финансовая доступность

Безопасные денежные счета в центральных банках могут стать мощным инструментом финансовой доступности, позволяя человеку получить бесплатный или недорогой базовый банковский счет с высокой надёжностью.

Приложение кошелька цифрового юаня в App Store

• Предотвращение незаконной деятельности

CBDC позволяет центральному банку отслеживать точное местонахождение каждой единицы валюты через централизованную форму базы данных. Это значительно затрудняет уклонение от уплаты налогов, сокрытие налогов, механизмы коррупции, финансовое мошенничество и финансирование преступности, поскольку станет невозможным использовать такие методы, как офшорный банкинг и недекларируемая занятость («Серая» экономика), чтобы скрыть финансовую деятельность от центрального банка или правительства. Путем прямого и центрального наблюдения за финансовой деятельностью легко отследить любые платежи и переводы, что позволяет моментально отменить любые транзакции, так как все цифровые кошельки хранятся и управляются центральным банком.

Благодаря цифровым записям, подтверждающая факт передачи денег из рук в руки между двумя сторонами, что позволяет избежать проблем, присущих наличным деньгам, таких как подмены, кража наличных и противоречивые показания в подтверждении переводов (я оплатил, но деньги тебе ещё не пришли)

• Доверие людей к электронным платежным системам

Безопасный и стандартный совместимый цифровой платежный инструмент, выпускаемый и регулируемый Центральным банком и используемый в качестве национального цифрового платежного инструмента, повышает доверие людей к электронным денежным системам с их платежной системой.

• Сохранение сеньоражного дохода

Выпуск публичной цифровой валюты позволит избежать предсказуемого сокращения сеньоражного дохода для правительств в случае исчезновения физических наличных денег и сократить расходы на выпуск и обслуживание бумажным денег и монет.

• Банковская конкуренция

Создание банковских счетов в центральном банке с высокой надежностью и безопасностью создаёт дополнительную конкуренцию для существующих частных банков в борьбе за привлечение средств клиентов.

• Новые возможности денежно-кредитной политики

Эмиссия базовых денег центральным банком посредством переводов населению (вертолётные деньги), стейблкоины, полное банковское резервирование, демередж.

Tether Gold - обеспеченная золотом криптовалюта (стейблкоин)

Минусы CBDC:

• Централизация

Поскольку большинство цифровых валют центральных банков централизованы, а не децентрализованы, как большинство криптовалют, контролеры CBDC могут самостоятельно управлять всеми цифровыми деньгами одним щелчком переключателя. Таким образом ошибка платёжной системы, диверсионное действие, исходящее из центра финансовой системы, легко достигнет адресата.

• Конфиденциальность

Правительства имеют прямой доступ ко всем финансовым транзакциям через централизацию, что даёт новые возможности в плане наблюдения и контроля за населением, которое пользуется государственной цифровой валютой. Данные отслеживания денежных маршрутов могут привести к потере финансовой конфиденциальности, если CBDC не будет иметь адекватной защиты конфиденциальности.

• Кибербезопасность

Это является важным риском для любой платежной инфраструктуры. CBDC имеют высокую надёжность, они также представляют собой критическую инфраструктуру с деньгами и базами данных об финансовых операциях, что потенциально делает их ценной целью для кибератак. Можно узнать, информацию о покупках конкретных людей и организаций, или повлиять напрямую уже на ДКП.

• Государственная манипуляция

Цифровая валюта может привести к жесткой государственной слежке за каждым, где легко оштрафовать, лишить доступа к деньгам в любой момент, можно создать лимиты трат, ввести управляемый правительством перечень товаров, которые можно купить, или получить информацию о том, на что конкретный человек или организация расходует свои средства. Это может привести к росту самоцензуры под стандарты государственного "общественного" мнения. Таким образом власть знает, что и когда ты купил (еда, товары), кому дал денег, и может использовать эту информацию в своих целях.

• Цифровая "долларизация"

Хорошо управляемая иностранная цифровая валюта может стать заменой местной валюты по тем же причинам, приводящие к замещению изначальной национальной валюты в современном мире. Таким образом контроль за финансами внутри страны, попавшей в цифровую "долларизацию", падает, так как правительство и население данной страны больше не может напрямую пользоваться плюсами CBDC и впадает в зависимость от страны эмитента, которая может управлять цифровыми кошельками.

Деньги и демередж

Благодаря современным технологиям появилась возможность широкого внедрения "свободных денег" из экономической теории в реальный мир. И уже в ходе испытания цифрового юаня в ряде регионов Китая был запрограммирован демередж с датой истечения срока действия, что поощряло расходы и препятствовало хранению денег на сберегательном счете.

Логотип DCEP/e-CNY/цифрового юаня

Демередж — это плата за владение или хранение валюты в течение определенного периода времени. Для товарных денег, таких как золото, демередж — это стоимость хранения и защиты золота. Что касается обычных денег, которыми мы постоянно пользуемся, демередж может принимать форму периодического налога на денежные запасы, которыми владеет человек или организация.

Свободные деньги/Freigeld — понятие, введённое немецким экономистом Сильвио Гезеллем, для того, чтобы обозначить деньги, используемые только как инструмент обмена (мера стоимости и средство обмена) и при этом «свободные от процентов». Гезелль предлагал облагать деньги специальным налогом — демереджем, который стимулирует высокую скорость их обращения. Таким образом свободные деньги стимулирует рост экономики и борются с кризисными явлениями.

Сильвио Гезелль

Гезелль считал, что свободные деньги воплощают идею о "хороших и правильных" деньгах, которые должны быть инструментом обмена и больше ничем. Гезелль считал, что классические формы денег могут служить лишь инструментом мошенничества и ростовщичества и не должны признаваться годными к употреблению, сколь бы привлекательными ни казались их физические качества. Кроме того, он считал, что норма процента является чисто денежным феноменом, обусловленным тем, что владение деньгами для держателя приводит к ничтожным издержкам хранения, в то время как хранение товарных запасов или содержание производственных мощностей связано со значительными издержками. По мнению Гезелля современные деньги приносят доход только потому, что такова "традиция", установленная самими деньгами.

Свободные деньги уже находили применения на практике. В средневековье использовали периодическую перечеканку монет с обязательным сеньоражным налогом (платой за замену старых денег на новые, которыми можно платить). Особенно идеи с налогом за хранение денег получили распространение и применение в 20 веке при борьбе с великой экономической депрессией, но и в современную Россию деньги Гезелля попали в 2008 году.

Свободные деньги в селе Шаймуратово (Башкортостан)

Stablecoin

Стейблкоин — это тип цифровой валюты, где стоимость данного актива (этой валюты) привязана к некому другому активу по некому курсу (обеспечена). Обычно стейблкоины прикрепляют к обычным фиатным деньгам, физическому металлу или фьючерсу на него, либо к другой криптовалюте. Таким образом появляется некая стабильность в ценообразовании стейблкоинов с меньшей волатильностью, которая присуща иным цифровым валютам.

Курс USDT (стейблкоин) к доллару за последние 5 лет

Курс Bitcoin к доллару за последние 5 лет

В введённых сейчас CBDC в разных странах мира используют структуру обеспечения их фиатными деньгами (stablecoin на национальную валюту), что даёт их фиксированную взаимозаменяемость с бумажными деньгами. Но никто не гарантирует, что введённые новые цифровые валюты центральных банков будут обращаться наравне с современными официальными фиатными деньгами. CBDC могут быть обеспечены неким другим активом, но иметь официальное хождение в государстве.

Дополнение

Ниже в статье представлена часть исследования федеральной резервной системы США о роли цифрового доллара в эволюционирующем мире будущего на английском языке и его буквальный перевод.

(Ссылка на официальный документ)

Money and Payments: The U.S.Dollar in the Age of Digital Transformation

"Stablecoins are a more recent incarnation of cryptocurrency that peg their value to one or more assets, such as a sovereign currency or commodity.16 Stablecoins pegged to the U.S. dollar are predominantly used today to facilitate trading of other digital assets, but many firms are exploring ways to promote stablecoins as a widespread means of payment."

Стейблкоины - это более поздняя разновидность криптовалюты, которая привязывает свою стоимость к одному или нескольким активам, таким как суверенная валюта или товар. 16 Стабильных монет, привязанные к доллару США, сегодня в основном используются для облегчения торговли другими цифровыми активами, но многие фирмы изучают способы продвижения стабильных монет в качестве широко распространенного платежного средства.

"These underlying assets for a stablecoin are typically held in a reserve pool that could be used to fund redemptions.
When a stablecoin ties its value to a sovereign currency, it often claims to do so with a pool of assets that include bank
deposits and highly liquid securities, such as short-term government bonds, denominated in that currency"

Эти базовые активы для стабильной монеты обычно хранятся в резервном пуле, который может быть использован для финансирования выплат. Когда стабильная монета привязывает свою стоимость к суверенной валюте, она часто утверждает, что делает это с помощью пула активов, который включает банковские депозиты и высоколиквидные ценные бумаги, такие как краткосрочные государственные облигации, номинированные в этой валюте

"the potential for the increased use of stablecoins as a means of payment raises a range of concerns related to the potential for destabilizing runs, disruptions in the payment system, and concentration of economic power. The PWG report highlights gaps in the authority of regulators to reduce these risks"

возможность более широкого использования стабильных монет в качестве платежного средства вызывает ряд опасений, связанных с возможностью дестабилизации оборота, сбоями в платежной системе и концентрацией экономической власти. В отчете PWG подчеркиваются пробелы в полномочиях регулирующих органов по снижению этих рисков

"To address the risks of payment stablecoins, the PWG report recommends that Congress act promptly to enact legislation that would ensure payment stablecoins and payment stablecoin arrangements are subject to a consistent and comprehensive federal regulatory framework. Such legislation would complement existing authorities regarding market integrity, investor protection, and illicit finance."

Для устранения рисков, связанных со стабильными платежами, отчет PWG рекомендует Конгрессу незамедлительно принять законодательство, которое гарантировало бы, что стабильные платежи и механизмы оплаты стабильных монет подпадают под действие согласованной и всеобъемлющей федеральной нормативной базы. Такое законодательство дополнит существующие нормативные акты, касающиеся целостности рынка, защиты инвесторов и незаконного финансирования.

"As noted above, for the purposes of this discussion paper, CBDC is defined as a digital liability of the Federal Reserve that is widely available to the general public.19 Today, Federal Reserve notes (i.e., physical currency) are the only type of central bank money available to the general public. Like existing forms of commercial bank money and nonbank money, a CBDC would enable the general public to make digital payments. As a liability of the Federal Reserve, however, a CBDC would not require mechanisms like deposit insurance to maintain public confidence, nor would a CBDC
depend on backing by an underlying asset pool to maintain its value. A CBDC would be the safest digital asset available to the general public, with no associated credit or liquidity risk. The Federal Reserve will continue to explore a wide range of design options for a CBDC. While no decisions have been made on whether to pursue a CBDC, analysis to date suggests that a potential U.S. CBDC, if one were created, would best serve the needs of the United States by being privacy-protected, intermediated, widely transferable, and identity-verified."

Как отмечалось выше, для целей данного дискуссионного документа CBDC определяется как цифровое обязательство Федеральной резервной системы, которое широко доступно широкой общественности.19 Сегодня банкноты Федерального резерва (то есть физическая валюта) являются единственным видом денег центрального банка, доступным для широкой публики. Подобно существующим формам денег коммерческих банков и небанковских денег, CBDC позволит широкой публике осуществлять цифровые платежи. Однако, являясь обязательством Федеральной резервной системы, CBDC не требовал бы таких механизмов, как страхование вкладов, для поддержания общественного доверия, равно как и CBDC не требовал бы для поддержания своей стоимости они зависят от поддержки со стороны пула базовых активов. CBDC будет самым безопасным цифровым активом, доступным для широкой публики, без связанного с этим кредитного риска или риска ликвидности. Федеральная резервная система продолжит изучать широкий спектр вариантов дизайна CBDC. Хотя еще не было принято никаких решений о том, следует ли использовать CBDC, проведенный на сегодняшний день анализ показывает, что потенциальный CBDC в США, если бы он был создан, наилучшим образом отвечал бы потребностям Соединенных Штатов, поскольку был бы защищен от несанкционированного доступа, был бы посредническим, широко передаваемым и подтверждал личность.

"Intermediated: The Federal Reserve Act does not authorize direct Federal Reserve accounts for individuals, and such accounts would represent a significant expansion of the Federal Reserve’s role in the financial system and the economy. Under an intermediated model, the private sector would offer accounts or digital wallets to facilitate the management of CBDC holdings and payments. Potential intermediaries could include commercial banks and regulated nonbank financial service providers, and would operate in an open market for CBDC services. Although commercial
banks and nonbanks would offer services to individuals to manage their CBDC holdings and payments, the CBDC itself would be a liability of the Federal Reserve. An intermediated model would facilitate the use of the private sector’s existing privacy and identity-management frameworks; leverage the private sector’s ability to innovate; and reduce the prospects for destabilizing disruptions to the well-functioning U.S. financial system."

Промежуточный: Закон о Федеральной резервной системе не разрешает частным лицам открывать прямые счета в Федеральной резервной системе, и такие счета означали бы значительное расширение роли Федеральной резервной системы в финансовой системе и экономике. В рамках промежуточной модели частный сектор будет предлагать счета или цифровые кошельки для облегчения управления активами и платежами CBDC. Потенциальными посредниками могут быть коммерческие банки и регулируемые небанковские поставщики финансовых услуг, которые будут работать на открытом рынке услуг CBDC. Хотя коммерческие и небанковские банки будут предлагать услуги частным лицам по управлению их активами и платежами в CBDC, сам CBDC будет являться обязательством Федеральной резервной системы. Промежуточная модель облегчила бы использование существующих систем защиты частной жизни и управления идентификационными данными в частном секторе; усилила бы способность частного сектора к инновациям; и уменьшила бы вероятность дестабилизирующих сбоев в работе хорошо функционирующей финансовой системы США.

"Identity-verified: Financial institutions in the United States are subject to robust rules that are designed to combat money laundering and the financing of terrorism. A CBDC would need to be designed to comply with these rules. In practice, this would mean that a CBDC intermediary would need to verify the identity of a person accessing CBDC, just as banks and other financial institutions currently verify the identities of their customers."

Проверка личности: Финансовые учреждения в Соединенных Штатах подчиняются строгим правилам, направленным на борьбу с отмыванием денег и финансированием терроризма. CBDC должен быть разработан таким образом, чтобы соответствовать этим правилам. На практике это означало бы, что посреднику CBDC необходимо было бы подтвердить личность лица, получающего доступ к CBDC, точно так же, как банки и другие финансовые учреждения в настоящее время проверяют личности своих клиентов.

"CBDC has the potential to streamline cross-border payments by using new technologies, introducing simplified distribution channels, and creating additional opportunities for crossjurisdictional collaboration and interoperability. Realizing these potential improvements would require significant international coordination to address issues such as common standards and infrastructure, the types of intermediaries that would be able to access any new infrastructure, legal frameworks, preventing illicit transactions, and the cost and timing of implementation."

CBDC обладает потенциалом для оптимизации трансграничных платежей за счет использования новых технологий, внедрения упрощенных каналов распределения и создания дополнительных возможностей для трансграничного сотрудничества и интероперабельности. Реализация этих потенциальных улучшений потребует значительной международной координации для решения таких вопросов, как общие стандарты и инфраструктура, типы посредников, которые смогут получить доступ к любой новой инфраструктуре, правовые рамки, предотвращающие незаконные операции, а также стоимость и сроки внедрения.

"Another potential benefit of a U.S.-issued CBDC could be to preserve the dominant international role of the U.S. dollar. The dollar is the world’s most widely used currency for payments and investments; it also serves as the world’s reserve currency. The dollar’s international role benefits the United States by, among other things, lowering transaction and borrowing costs for U.S. households, businesses, and government. The dollar’s international role also allows the United States to
influence standards for the global monetary system. Today, the dollar is widely used across the globe because of the depth and liquidity of U.S. financial markets, the size and openness of the U.S. economy, and international trust in U.S. institutions and rule of law. It is important, however, to consider the implications of a potential future
state in which many foreign countries and currency unions may have introduced CBDCs. Some have suggested that, if these new CBDCs were more attractive than existing forms of the U.S. dollar, global use of the dollar could decrease—and a U.S. CBDC might help preserve the international role of the dollar."

Еще одним потенциальным преимуществом CBDC, выпущенных в США, может стать сохранение доминирующей международной роли доллара США. Доллар является наиболее широко используемой валютой в мире для платежей и инвестиций; он также служит мировой резервной валютой. Международная роль доллара выгодна Соединенным Штатам, среди прочего, за счет снижения стоимости транзакций и заимствований для американских домохозяйств, предприятий и правительства. Международная роль доллара также позволяет Соединенным Штатам влиять на стандарты мировой валютной системы. Сегодня доллар широко используется по всему миру благодаря глубине и ликвидности финансовых рынков США, размеру и открытости экономики США, а также доверию международного сообщества к институтам США и верховенству закона. Однако важно учитывать последствия потенциального будущего состояния, в котором многие зарубежные страны и валютные союзы, возможно, введут CBDC. Некоторые предположили, что, если бы эти новые CBDC были более привлекательными, чем существующие формы доллара США, глобальное использование доллара могло бы сократиться, и CBDC США мог бы помочь сохранить международную роль доллара.

"Changes to Financial-Sector Market Structure A CBDC could fundamentally change the structure of the U.S. financial system, altering the roles and responsibilities of the private sector and the central bank. Banks currently rely (in large part) on deposits to fund their loans. A widely available CBDC would serve as a close—or, in the case of an interest-bearing CBDC, near-perfect—substitute for commercial bank money. This substitution effect could reduce the aggregate amount of deposits in the banking system, which could in turn increase bank funding expenses, and reduce credit availability or raise credit costs for households and businesses.27 Similarly, an interest-bearing CBDC could result in a shift away from other low-risk assets, such as shares in money market mutual funds, Treasury bills, and other short-term instruments. A shift away from these other low-risk assets could reduce credit availability or raise credit costs for businesses and governments. These concerns could potentially be mitigated by CBDC design choices. A non-interest-bearing
CBDC, for example, would be less attractive as a substitute for commercial bank money. In addition, a central bank might limit the amount of CBDC an end user could hold. A CBDC could spur innovation by banks and other actors and would be a safer deposit substitute than many other products, including stablecoins and other types of nonbank money. These forms of nonbank money could cause a shift in deposits away from banks even without a CBDC."

Изменения в структуре рынка финансового сектора CBDC может коренным образом изменить структуру финансовой системы США, изменив роли и ответственность частного сектора и центрального банка. В настоящее время банки в значительной степени полагаются на депозиты для финансирования своих кредитов. Широко доступные CBDC послужили бы близкой — или, в случае CBDC, приносящей проценты, почти идеальной — заменой деньгам коммерческих банков. Этот эффект замещения может привести к сокращению совокупной суммы депозитов в банковской системе, что, в свою очередь, может увеличить расходы банков на финансирование, а также снизить доступность кредитов или повысить стоимость кредитования для домашних хозяйств и предприятий.27 Аналогичным образом, процентный CBDC может привести к отказу от других активов с низким уровнем риска, таких как акции взаимных фондов денежного рынка, казначейские векселя и другие краткосрочные инструменты. Отказ от этих других активов с низким уровнем риска может снизить доступность кредитов или повысить стоимость кредитования для предприятий и правительств. Эти опасения потенциально можно было бы смягчить, выбрав дизайн CBDC. Например, беспроцентные CBDC были бы менее привлекательны в качестве замены денег коммерческих банков. Кроме того, центральный банк может ограничить количество CBDC, которое может иметь конечный пользователь. CBDC может стимулировать инновации банков и других участников и станет более безопасной заменой депозитам, чем многие другие продукты, включая стабильные монеты и другие виды небанковских денег. Эти формы небанковских денег могут привести к оттоку депозитов из банков даже без CBDC.

"Safety and Stability of the Financial System Because central bank money is the safest form of money, a widely accessible CBDC would be particularly attractive to risk-averse users, especially during times of stress in the financial system. The ability to quickly convert other forms of money—including deposits at commercial banks—into CBDC could make runs on financial firms more likely or more severe. Traditional measures such as prudential supervision, government deposit insurance, and access to central bank liquidity may be insufficient to stave off large outflows of commercial bank deposits into CBDC in the event of financial panic."

Безопасность и стабильность финансовой системы Поскольку деньги центрального банка являются самой безопасной формой денег, широко доступный CBDC был бы особенно привлекателен для пользователей, не склонных к риску, особенно в периоды стресса в финансовой системе. Возможность быстрой конвертации других форм денег, включая депозиты в коммерческих банках, в CBDC может повысить вероятность или более серьезные последствия для финансовых компаний. Традиционных мер, таких как пруденциальный надзор, государственное страхование вкладов и доступ к ликвидности центрального банка, может оказаться недостаточно, чтобы предотвратить значительный отток депозитов коммерческих банков в CBDC в случае финансовой паники.

"As with concerns related to financial-sector market structure, some of these flight-to-safety concerns could potentially be mitigated by CBDC design choices. For example, a central bank could pay no interest on CBDC. Nonetheless, because a liability of the central bank is essentially riskless, depositors may prefer CBDC over bank deposits in a crisis even if the CBDC has a less attractive rate of return. A central bank could potentially address this risk by limiting the total amount of CBDC an end user could hold, or it could limit the amount of CBDC an end user could accumulate over short periods."

Как и в случае с проблемами, связанными со структурой рынка финансового сектора, некоторые из этих проблем, связанных с обеспечением безопасности, потенциально могут быть устранены путем выбора дизайна CBDC. Например, центральный банк может не выплачивать проценты по CBDC. Тем не менее, поскольку обязательства центрального банка по сути безрисковые, вкладчики могут предпочесть CBDC банковским депозитам в условиях кризиса, даже если CBDC имеет менее привлекательную норму доходности. Центральный банк потенциально мог бы устранить этот риск, ограничив общий объем CBDC, который может иметь конечный пользователь, или ограничив количество CBDC, которое конечный пользователь может накапливать в течение коротких периодов времени.

"Although securing CBDC would be challenging, a CBDC could enhance the operational resilience of the payment system if it were designed with offline capability (that is, if it allowed some payments to be made without internet access). Many digital payments today cannot be executed during natural disasters or other large disruptions, and affected areas must rely on in-person cash transactions. Central banks are currently researching whether offline CBDC payment options would be feasible."

Хотя обеспечение безопасности CBDC было бы сложной задачей, CBDC могла бы повысить операционную устойчивость платежной системы, если бы она была спроектирована с возможностью автономной работы (то есть, если бы она позволяла осуществлять некоторые платежи без доступа в Интернет). Многие цифровые платежи сегодня не могут быть осуществлены во время стихийных бедствий или других крупных сбоев, и пострадавшие районы вынуждены прибегать к наличным операциям при личном обращении. Центральные банки в настоящее время изучают возможность осуществления офлайн-платежей CBDC.