МТС решила увеличить свою долю в Urent с текущих 11,77% до 80,58%, оставшиеся 20% разделены между финансовыми инвесторами и основателями Urent. Кикшеринговая компания была оценена в 7-8 млрд рублей, что соответствует приблизительно 1,0x P/GMV (другие мультипликаторы компания не раскрыла). МТС прогнозирует рост рынка на 40% (СГТР) в ближайшие 4-5 лет до 60-80 млрд руб.
Наше мнение
Нейтральная новость для МТС, на наш взгляд. Новый бизнес должен улучшить взаимодействие экосистемы МТС с пользователями.
Теоретически, благоприятные условия сделки и усиление роли новых бизнес-вертикалей с мультипликаторами выше, чем у традиционных телекоммуникационных компаний, должны способствовать увеличению акционерной стоимости МТС.
При этом размер сделки, называемый в открытых источниках (около 6 млрд рублей) относительно небольшой на фоне всего бизнеса МТС — чуть более 1% рыночной капитализации компании.
По нашим оценкам, бумага сейчас торгуется относительно недорого — с мультипликаторами EV/EBITDA 2024П 4,3x и P/E 2024П 7,3x.
----
Подписывайтесь на наш закрытый телеграм-канал по валюте.
При помощи нашей информации в телеграм канале вы получите:
• Возможность быстро среагировать на изменении валютного тренда
• Данные по какому курсу мы покупаем или продаём
• Спокойствие. У вас не будут эмоциональных покупок по высоким ценам
• Технический анализ на графике и аналитику
• И другие преимущества
✅ Присоединяйтесь, всё остальное сделаем мы!
----