Всем привет. Часто можно встретить человека, который считает, что все его активы должны быть вложены в акции, даже после выхода на пенсию. Причина в том, что в долгосрочной перспективе акции, как правило, становятся одним из лучших мест для роста, и это правда. Однако эти утверждения часто указывают на долгосрочные средние значения, которые могут ввести в заблуждение. Не забудьте поставить лайк статье, а самые важные новости быстрее всего выходят на канале в Telegram, подпишитесь.👍
Эта статья призвана рассмотреть два основных аргумента. Во-первых, средние значения — отличный инструмент, который можно использовать при планировании выхода на пенсию, но есть еще кое-что на что необходимо обратить внимание. Во-вторых, рынки имеют тенденцию оставаться неизменными в течение 10 с лишним лет или около того, что может создать серьезные проблемы при выходе на пенсию.
Цель при написании этой статьи — помочь вам повысить вашу осведомленность об определенных рисках, одновременно предложив вам мыслить нестандартно и рассмотреть более сбалансированный и продуманный подход к планированию доходов и управлению портфелем. Давайте начнем.
Средние значения могут быть обманчивыми
Если у вас есть счет на сумму 100 000 рублей и вы ожидаете, что этот счет вырастет в среднем примерно на 10%, то вы, вероятно, ожидаете следующего:
- Год 0: 100 000 рублей.
- Год 1: 110 000 рублей (прирост 10%)
- Год 2: 121 000 рублей (прирост 10%)
Однако рынки зачастую не столь последовательны. Например, если вы понесли убыток в 20% и прибыль в 30%, вы все равно будете получать в среднем 10% прибыли в годовом исчислении, но вы получите совсем другой результат.
- Год 0: 100 000 рублей.
- Год 1: 80 000 рублей (убыток 20%).
- Год 2: 104 000 рублей (прирост 30%).
Волатильность (взлеты и падения) имеет значение. Взять простое среднее значение и спрогнозировать рост ваших счетов может быть проблематично. Это особенно верно, если мы вступаем в плоский рыночный цикл.
Флэтовый рыночный цикл может быть трудным
Исторически сложилось так, что рынки оставались вялыми (нулевая доходность в течение определенного периода времени) в течение 10 лет, каждые 20 лет или около того.
Если вы вложите все свои активы в акции и будете следовать правилу 4% (вынимать 4% из вашего портфеля в качестве дохода каждый год), то вы можете оказаться в сложной ситуации, если рынки войдут в плоский цикл.
Если мы возьмем консервативную среднюю доходность в размере 6% и получим только 4% из нашего портфеля, средние значения предполагают, что у нас все будет в порядке.
Однако если мы учтем взлеты и падения в плоском рыночном цикле, то получится совсем другая история. Этот риск часто называют риском последовательности возвратов.
Многие люди хотят выйти на пенсию в 30 лет. Если это так и историческая модель плоского рынка сохранится, то было бы разумно предположить, что после выхода на пенсию может возникнуть плоский рыночный цикл.
Но никто не знает будущего рынка. Возможно, сейчас мы находимся на плоском рынке. Создание плана пенсионного дохода, основанного на средних показателях, когда все ваши активы на рынке акций находятся под угрозой, может быть не в ваших интересах. То, как вы получаете доход каждый год, особенно в течение первых 10 лет после выхода на пенсию, может иметь большее значение, чем ваши долгосрочные средние ожидания.
Если вы чувствуете, что, возможно, у вас слишком много акций, подумайте о том, чтобы перевести часть своих активов в менее рискованные инвестиции или продукты.
А я напомню, что зарабатывать больше всего можно покупая дивидендные акции на выходе сущфактов, после которых цена как правило начинает расти вплоть до даты отсечки. А чтобы купить вовремя и не пропустить весь рост, необходимо быть в курсе новостей по дивидендам, которые выходят на канале в Telegram, подпишитесь.👍
Используйте подушку безопасности, о которой я рассказываю в книге «Искусство приумножения капитала». Суть в том, чтобы иметь некоторые активы на счетах, которые обеспечивают основную защиту, чтобы, когда рынки падают, вы могли получать доход хотя бы из своей подушки, в то время как вы позволите другим своим счетам восстановиться. Это помогает избежать риска последовательного возврата, не блокируя активы на всю жизнь.
Независимо от того, каким путем вы пойдете, помните – идеальных инвестиций или инвестиционной стратегии не существует. Важно составить план, а затем разработать свое портфолио для поддержки этого плана.
Проверьте, что подписались на канал и поставили лайк. Оставайтесь на канале, не прощаюсь с вами и удачи в инвестициях.
🎁 А теперь про обещанный подарок. Пройдите бесплатный курс по ссылке и получите 14 000 на счет. Торопитесь, количество подарков ограничено!👍