К среде, 23 января 2024 года, цена на платину упала ниже 910 долларов за тройскую унцию, достигнув самого низкого уровня за месяц. Утром торгового дня цены подрастают — на 1,1%, до 910,90 долларов за унцию, однако не стоит сбрасывать со счетов и другую статистику — за 2023 год платина подешевела почти на 12%.
Статья по теме: Платина приготовилась к ценовому штурму
Тем не менее, Всемирный совет по инвестициям в платину сообщает о наличии оснований под прогнозами, оптимистичными для продавцов. А может быть, это у него просто работа такая?
Увидим в конце года. А пока совет прогнозирует на этот год возникновение на мировом рынке платины её дефицита в размере 0,54 млн унций. К этому могут привести, согласно прогнозу, потенциальный дефицит электроэнергии в Южной Африке, и санкции в отношении одного из ведущих производителей металла России.
На 2025-2028 годы предполагается наличие дефицита на уровне, в среднем, около 550 тыс. унций в год, или примерно 7% спроса.
На период 2025-2028 годов в организации ожидают, что поставки вновь произведенного металла на рынки будут падать в среднем на 2% (135 тыс. унций платины в год). Основания так считать дают заявления различных компаний — производителей металлов платиновой группы. Они сообщают о замедлении роста выпуска и/или реструктуризации или простоях производства. Эти заявления связаны с ухудшением рентабельности из-за падения цен на металлопродукцию, в частности на палладий и особенно на родий.
А общий объем вторичных поставок, по прогнозам, снизится в среднем на 6% (111 тыс. унций). Это «отражает снижение предложения металлолома из-за тенденций в области образа жизни людей в ряде стран»: например, существующие автомобили теперь используются дольше, так как произошло снижение доступности транспорта на фоне инфляции.
В то же время, Всемирный совет по инвестициям в платину называет и угрожающие сбыту платины риски.
Так, хотя спрос на автомобили восстановился быстрее, чем ожидалось, в долгосрочной перспективе спрос на платину в автомобилестроении снижается из-за её замещения палладием в системах очистки выхлопных газов. Эту тенденцию усугубит снижение доли рынка двигателей внутреннего сгорания в Европе, что должно в полной мере проявиться в конце 2026 года.
Да и инвестиционный спрос прогнозируется в среднем на 30 тыс. унций ниже среднего годового спроса с 2013 года.
Но промышленный спрос, по прогнозам, будет в среднем на 1% (23 тыс. унций) выше прежнего периода, в связи с пересмотром в сторону повышения цен на химикаты и стекло.
Платина находится на уровне поддержки, где лучшей стратегией является покупка на текущих уровнях с целью 980 долл. за унцию на ближайший месяц, указывает независимый финансовый аналитик Вадим Заноздрин. По его мнению, диапазон движения цены за этот период может составить 850-980 долл. В среднесрочной же перспективе можно предположить колебания цены в более широком диапазоне: минимум 850 долл. и верхний предел 1050/1225 долл. США за унцию.
После достижения локального минимума 880 долл. за унцию цена на платину слегка подросла, рассказывает аналитик. Падение данного метала в последние несколько дней было вызвано денежно-кредитной политикой, проводимой центральными банками: участники рынка изменили ожидание в количестве снижений процентных ставок в этом году в сторону их уменьшения. И на текущий момент есть ряд факторов, которые будут тянуть цены на платину вверх, считает Вадим Заноздрин.
Так, спрос на металл пока умеренный, отмечает он. При стабилизации процентных ставок и улучшении состояния мировой экономики можно предположить, что спрос будет увеличиваться. Особенно это касается спроса со стороны автопроизводителей, которые замещают в производстве автомобилей более дорогой палладий на платину. Также, в отличие от золота, платина рассматривается как промышленный метал.
Геополитический фактор в меньшей степени влияет на ценообразование, полагает аналитик. В целом на рынке в 2024 году ожидается небольшой дефицит платины, который в 2025 году должен сократиться, прогнозирует Вадим Заноздрин.
Цены на платину последние полгода находятся в волатильном боковике, указывает, в свою очередь, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Пучкарёв. Ожидания по ценам на металл преимущественно нейтральные. С одной стороны, поддержку котировкам может оказать снижение объемов производства на фоне ухудшения маржи добывающих компаний. С другой — спрос на платину со стороны автомобильной промышленности может оказаться под давлением из-за снижения цен на палладий: снижается мотивация автопроизводителей использовать платину как катализатор.
В итоге цены могут продолжить консолидацию в диапазоне 850—1000 долл. за унцию, полагает эксперт.