После прибыльного 2022 года, когда инвесторы смогли неплохо заработать на акциях углеводородных компаний, 2023 оказался настоящим испытанием. Весь год рынок нефти лихорадило из-за сокращения геополитической премии и ужесточения денежно-кредитной политики мировыми центральными банками. В результате средняя цена нефти WTI упала на 18%, $77 за баррель. Ситуация с ценой находилась под давлением рекордной добычи нефти в США.
Крутое пике на рынке продемонстрировали цены на природный газ, которые снизились на 59%, до $2,67 за млн Британских термальных единиц (БТЕ).
Взгляд на 2024 год
Аналитики Freedom Finance Global ожидают в 2024 году разнонаправленную динамику на углеводородном рынке США. Согласно базовому сценарию цены на нефть WTI и газ в США прогнозируются на уровне $70 за баррель и $3 за млн БТЕ.
Триггеры для роста цен на газ:
- Сокращение добычи газа на сланцевых месторождениях;
- Увеличения объемов экспорта СПГ из США в 2024 году на 4,7%, до 12,4 МКФ/сут, согласно данным Министерства энергетики США.
Триггеры нефтяных котировок:
- Страны-участницы соглашения одобрили добровольное сокращение добычи и экспорта сверх ограничений на 2024 год, что станет основным фактором поддержки цен нефти;
- Замедление деловой активности из-за дорогих кредитных ресурсов окажет давление на цены на нефть;
- Появление новых очагов напряжённости на Ближнем Востоке способно привести к неконтролируемому росту цен на нефть и газ.
Аналитики Freedom Finance Global считают, что инфраструктурный сектор (владельцы трубопроводов, хранилищ) обладает высокой устойчивостью на волатильных рынках. Средняя дивдоходность пяти крупнейших независимых компаний составляет 7%.
Когда и как инвестировать?
Бумаги углеводородных эмитентов в 2024 году стоит предпочесть инвесторам, которые не бояться волатильных рынков и умеют торговать на них. Сезонно привлекательной точкой входа в акции этого сектора является апрель-май, когда спрос на газ и нефтепродукты достигает минимумов года. Аналитики Freedom Finance Global ожидают, что весной цена на нефть WTI может снизиться до $60 за баррель, а котировки газа – до $2 за млн БТЕ.
2024 год предоставит возможность получить доходность и консервативным инвесторам путем покупки акций инфраструктурных компаний, и тем, кто любит агрессивные стратегии.