⚙️ Давайте Разбираться 🧐
❗️ Кэролайн А. Креншоу, выразила несогласие, выразив обеспокоенность по поводу мошенничества и манипулирования рынком, а также более широкие опасения по поводу Биткоина. В частности, она оспорила характер недавних одобрений, заявив:
“Я обеспокоен тем, что возникнет путаница в отношении того, что именно представляют собой эти продукты (они не являются ETF [биржевыми фондами], зарегистрированными в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года, повсеместными продуктами, которыми сегодня пользуются миллионы, откладывающие деньги на пенсию)– и что инвесторы могут сделать вывод о защите, которой на самом деле не существует ”
🎓 Что же из себя представляют ETP? Если говорить в общем, то ETP или Exchange Traded Product (рус. торгуемый на бирже продукт) – это объект инвестирования, паи (акции) которого обращаются на фондовой бирже. Данный продукт представляет собой пассивный инвестиционный инструмент, отражающий динамику роста отдельно взятого рынка путем отслеживания конкретного базового индекса. В силу того, что доступ к ETPs открыт всем инвесторам, паи (акции) продукта торгуются на том же или близком уровне от стоимости NAV (стоимость инвестиционного пая) отслеживаемого индекса. Несмотря на то, что все провайдеры предпочитают давать ETP особое определение, на рынке и в СМИ принято считать, что ETF и ETP – это абсолютно взаимозаменяемые понятия. В связи с этим, инвестору важно понимать, что подразумевает провайдер финансовых инструментов под конкретной аббревиатурой
⚠️ Другие члены SEC ссылались на продукты аналогичным образом. Комиссары Эстер Пирс и Марк Уйеда, оба из которых согласились с одобрениями, также назвали продукты ETP в своих заявлениях.
🎓 ETF – это разновидность ETP, которая отслеживает определенный индекс, сектор, отрасль, географический регион или другие активы и предлагает широкое разнообразие возможностей для инвестирования.
Основное отличие фондового ETF от ETP заключается в том, что последний является более широким термином, обобщающим различные виды продуктов, таких как ETF, ETN (Exchange Traded Note), также индексные фонды и структурные продукты.
📚 Вот несколько примеров для лучшего понимания:
1️⃣Фондовый ETF: SPDR S&P 500 ETF (SPY)
SPY является наиболее известным и широко используемым фондовым ETF. Он отслеживает производительность индекса S&P 500, который включает в себя 500 крупнейших компаний в США. Инвесторы могут приобрести акции SPY и получить доступ к диверсификации во всем американском рынке, а не инвестировать непосредственно в каждую компанию из индекса.
2️⃣ETP: ETN на нефть (OIL)
ETN на нефть, такой как OIL, является примером биржевого инвестиционного продукта, который отслеживает цену нефти через индекс, фьючерсы или другие деривативы. В отличие от фондового ETF, ETN не владеет базовым активом (нефтью), а предоставляет инвесторам достижение доходности с базового актива.
3️⃣Фондовый ETF: iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM)
EEM является фондовым ETF, который отслеживает производительность индекса MSCI Emerging Markets. Он предлагает инвесторам доступ к акциям компаний из развивающихся стран, таких как Китай, Индия, Бразилия и Россия. Инвесторы могут получить широкое представление о рыночной деятельности в этих странах, не инвестируя напрямую в каждую компанию.
🌐 Как видно из примеров, фондовые ETF и ETP предлагают различные возможности для инвестиций. Фондовый ETF обычно отслеживает индексы или секторы, предлагая диверсификацию в определенной области рынка. ETP может быть связан с различными активами и может предлагать доступ к инвестиционной стратегии или рыночному сегменту, используя деривативы.
🎓 Основные минусы у ETP (Exchange Traded Product) перед ETF включают:
1 Ограниченный доступ к рынкам: ETP может иметь ограниченные возможности доступа к различным рынкам или секторам в сравнении с ETF. ETF, как правило, имеют больший выбор активов и инвестиционных стратегий.
2 Низкая ликвидность: ETP часто имеют низкую ликвидность в сравнении с ETF. Это может сказаться на способности купить или продать ETP по желаемой цене, особенно во время большой волатильности рынка.
3 Высокие комиссии: ETP может иметь высокие управляющие и операционные расходы. Комиссии ETP могут быть выше, чем у ETF, что может снизить общую доходность инвестиций.
4 Кредитный риск: Некоторые ETP, такие как облигационные фонды и фонды на уровне долговых обязательств, могут нести риск кредитного дефолта эмитента облигации. Инвесторы должны быть осведомлены о кредитных рейтингах эмитента и знать о возможных рисках.
5 Несоответствие отношения курса ETP и цены активов: Некоторые ETP могут иметь незначительные расхождения между отношением курса ETP и ценой его активов. Это может быть связано с операционными расходами, предсказуемым индексом или другими факторами. Это может снизить точность отслеживания индекса или активов.
⚠️ Важно отметить, что не все ETP обязательно имеют все эти минусы, и каждый ETP должен быть рассмотрен отдельно в свете своих уникальных особенностей и стратегий.
👍 Подписывайтесь на наши социальные сети, где мы регулярно публикуем интересную и познавательную информацию.
Наш канал в Telegram: https://t.me/Fund_of_Alternative_Investments
Наши видео на YouTube: https://www.youtube.com/channel/UCHb7d58V2QjD9RV98e_DvjQ