10 января 2024 года был успешно запущен долгожданный спотовый ETF на биткоин в США, за развитием событий внимательно следят как инвесторы в криптовалюту, так и традиционные финансовые учреждения. Этот запуск знаменует собой вступление Биткойна в качестве значимого игрока на мировой рынок ETF, размер которого превышает 10 триллионов долларов. Квалифицированные учреждения и розничные инвесторы теперь будут иметь возможность участвовать в инвестициях в биткойн через основные финансовые рынки, включая фондовый рынок Nasdaq, Нью-Йоркскую фондовую биржу и Чикагскую биржу опционов.
Официальный запуск спотовых ETF открывает еще один способ инвестировать в биткойн. Существуют фундаментальные различия между спотовым ETF на биткоин и существующими спотовыми транзакциями на криптовалютных биржах.В этой статье в основном будут представлены спотовые BTC ETF, чтобы помочь всем лучше понять этот новый подход.
Что значит спотовый BTC ETF?
Полное название ETF — Exchange-Traded Fund. Как следует из названия, это фонд, которым можно торговать на фондовой бирже. ETF часто отслеживают цену индекса, корзины активов или базового актива. В соответствии с инвестиционной целью их можно разделить на ETF акции, ETF облигации, товарные ETF, валютные ETF, REIT ETF и предмет нашего обсуждения - криптовалютные ETF. К наиболее распространенным из них относятся золото ETF и ETF S&P 500. Можно сказать, что ETF являются одним из наиболее распространенных инвестиционных продуктов на текущем финансовом рынке.
Ранее SEC одобрила фьючерсные ETF на BTC, основанные на фьючерсных контрактах. Например, ETF фьючерсов на биткойн ProShares следует за ценами фьючерсов на Чикагской товарной бирже (CME). В отличие от спотового ETF, фьючерсный ETF не содержит реальных биткойнов, что приводит к разнице в цене между ETF и спотовой ценой биткойна.
Спотовый ETF на BTC — это совершенно другое дело: это ETF, обеспеченный физическими объектами, и компания по управлению активами, ответственная за его выпуск, должна купить BTC и зарезервировать его. Например, хранителем iShares Bitcoin Trust, выпущенного BlackRock, является Coinbase. Когда пользователь покупает ETF, это эквивалентно получению соответствующих акций в резерве BTC, принадлежащих Coinbase от имени BlackRock.
Можно сказать, что спотовый ETF на BTC косвенно покупает BTC, поэтому инвесторы возлагают на него гораздо более высокие ожидания, чем на фьючерсные ETF. Когда покупка BTC на Nasdaq и Нью-Йоркской фондовой бирже, двух крупнейших фондовых биржах мира, станет реальностью, спрос на покупку BTC, несомненно, значительно увеличится.
Спотовый BTC ETF против спотовой торговли
Для инвесторов одним из наиболее волнующих вопросов является разница между спотовыми BTC ETF и спотовой торговлей. Спотовый BTC ETF — это продукт для традиционных финансовых инвесторов, поэтому:
- Когнитивный порог для спотовых BTC ETF еще ниже. При проведении спотовых транзакций с биткойнами на биржах криптовалют многие новички сталкиваются со многими проблемами, например, как вносить монеты, как снимать деньги, как иметь собственный зашифрованный кошелек, как безопасно хранить и управлять своими биткойнами и т. д. Спотовые BTC ETF можно приобретать так же, как и акции, что делает их более приемлемыми для традиционных финансовых инвесторов.
- Спотовые BTC ETF более строго регулируются. В США не так много совместимых криптовалютных бирж, а это означает, что пользователи имеют ограниченные возможности для инвестирования в BTC. После банкротства FTX традиционным финансовым инвесторам легче доверять спотовым BTC ETF под надзором SEC, чем платформам криптовалютной торговли, полным неопределенности.
- Спотовые BTC ETF не владеют BTC напрямую. Хотя спотовые BTC ETF означают, что компаниям по управлению активами необходимо покупать BTC, пользователи не владеют BTC напрямую. Если вы хотите участвовать в деятельности экосистемы Биткойн или использовать Биткойн для перевода средств, лучшим способом получить BTC будет посредством спотовой торговли на криптотовалютной платформе.
- Время торговли спотовыми BTC ETF ограничено. Криптовалютный рынок работает круглосуточно и без выходных, а спотовые BTC ETF — нет. Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа имеют свои собственные часы торговли акциями. В нерыночные часы инвесторам ETF остается только терпеливо ждать, в то время как пользователи спотовой торговли могут реагировать быстрее в зависимости от рыночных условий.
Очевидно, что преимущества BTC ETF не оказывают большого влияния на существующих биткойн-инвесторов. Некоторые люди с оптимизмом смотрят на одобрение спотового BTC ETF на этот раз и с нетерпением ждут ввода триллионов средств; некоторые осторожны и обеспокоены чрезмерной централизацией позиций BTC. Независимо от того, что нас ждет в будущем, ETF станут для Биткойна ключевым шагом на пути к тому, чтобы стать важной глобальной инвестиционной целью.
*Отказ от ответственности: приведенный выше контент предназначен только для справки и не является инвестиционным советом.
О ViaBTC
ViaBTC основанный в мае 2016 года, предоставляет профессиональные, эффективные, безопасные и стабильные услуги по майнингу цифровой валюты, более чем одному миллиону пользователей в более чем 130 странах/регионах по всему миру, с совокупной стоимостью добычи в десятки миллиардов долларов. Ведущий в мире комплексный пул для майнинга цифровой валюты, который поддерживает более десяти видов цифровой валюты, включая BTC, LTC и KAS. ViaBTC имеет полный список услуг, такие как пул для майнинга, кошелек, публичные сети, и стремится предоставлять более широкий спектр услуг пользователям по всему миру.