Газпром удивляет. Удивляет планами и достижениями.
Главная проблема Газпрома - низкая диверсификация бизнеса. Во-первых, Газпром, в основном, производит один единственный продукт - природный газ. И сильно зависит от колебаний спроса и цены на него. Во-вторых, Газпром жёстко привязан к покупателям. Чтобы перейти со своим газом к другому покупателю, Газпрому необходимо построить тысячи километров нового газопровода. И при этом инвестиции в старый газопровод могут ещё не окупиться. Т.е. компания не может гибко реагировать на рыночную конъюнктуру и менять рынки сбыта.
Поэтому Газпром затевает неожиданные инвестиционные мега-проекты, чтобы диверсифицировать бизнес сразу по обоим направлениям. Если он реализует всё задуманное, то, возможно, природный газ перестанет быть основным товарным продуктом Газпрома.
Вложился в бренд "Аурус"
Вы слышали про амбициозный проект "Аурус". Россия создала люксовый автомобильный бренд - "Аурус". Основным акционером Aurus Motors при создании являлось государство в лице ФГУП НАМИ: 63,5% акций компании. 36% приобрёл арабский инвестиционный фонд Tawazun, 0,5% принадлежит ещё одному национальному автопроизводителю группе «Соллерс». (Ссылка)
Люксовый бренд развивается ни шатко, ни валко. в 2021 году на заводе в Елабуге началось серийное производство моделей Aurus Senat, позже запустили внедорожник Aurus Komendant.. Совсем недавно начали выпускать бронированный Aurus Senat Limousine. На подходе Аурус минивэн. Всего в мире продали 114 автомобилей марки Aurus. 2023 год был ударный — продали 54 автомобиля. Бренд развивается. Ну и пусть медленно. В люксовом сегменте медленно происходит всё.
Aurus Motors нуждается в инвестициях, чтобы продолжать развитие. Государство нашло богатого инвестора. Им стал: Газпром. Компания выкупила 40% Aurus Motors.
Аналитики долго рассуждали на тему зачем. Сошлись на общем мнении, что автозавод в Елабуге рассчитан на выпуск несколько тысяч автомобилей в год. Но столько Аурусов сейчас никому не нужно. Поэтому на заводе можно дополнительно наладить производство более тиражных но недорогих автомобилей. Выпуск новых моделей как раз должен был наладить Газпром. И аналитики почти угадали.
13 ноября 2023 года в Дубае отрылось международное авиашоу "Dubai Airshow-2023". Российский люксовый автопроизводитель "Аурус Моторс" привёз сюда: люксовый авиалайнер AURUS BUSINNES JET и люксовый вертолёт AURUS ANSAT. И подвезли на всякий случай несколько автомобилей. Идея в том, чтобы представить полную линейку транспорта. От автомобиля, чтобы кататься по бутикам, до самолёта.
Ощущается размах Газпрома. Но это ещё не всё. Газпром заключил сделку с объединённой судостроительной компанией, которая разработает для него "Аурус-Марин". Это будет яхта премиум-класса длиной 20-40 метров. Серийное производство и продажи планируется начать не позднее конца 2027 года. (ссылка)
Если кому-то интересно, то мотоцикл Аурус тоже уже существуют. Модель называется Aurus Merlon. Это электромотоцикл.
Это опять не всё. Денис Мантуров Вице-премьер — глава Минпромторга, как представитель главного акционера рассказлал, что есть планы наладить под брендом AURUS выпуск климатической техники и одежды. (Ссылка)
40% всего этого люксового великолепия будет принадлежать Газпрому. Я не удивлюсь, если через какое-то время у бренда появится ювелирная и парфюмерная линия.
Газпром-медиа холдинг
АО «Газпром-медиа холдинг» — крупная медиакомпания. Её активы представлены в основных сегментах медиарынка: телевидение, спутниковое телевидение, радио, пресса, кинопроизводство и дистрибуция, интернет-платформы.
В холдинг входит 57 телеканалов, в основном кабельного и спутникового вещания, 10 радио, 4 печатных издания, 9 интернет-платформ, 7 кинокомпаний
Газпрому принадлежит 51% Газпром-медиа холдинга
Газпром-медиа работает не только на российском рынке. Компания активно продаёт контент заграницу. И даже пытается наладить там производство своего медиа-контента.
Юлия Голубева ( заместитель генерального директора «Газпром-Медиа Холдинга»):
Мы активно сотрудничаем с Южной Кореей, Монголией, Латинской Америкой. За последние 1,5 года 70% международных продаж нашей киносериальной продукции приходятся на страны Азиатского региона, в первую очередь, Китай. В этом году рынок Таиланда, который является относительно новым для нашей страны, начал проявлять интерес к российскому контенту. Сейчас холдинг ведет активные переговоры о продаже прав на контент сразу с несколькими крупными игроками тайского рынка.
(ссылка)
В 2023 году генеральный директора "Газпром-медиа холдинга" Александр Жаров договорился с тремя меди-компаниями из Дубая о совместном производства контента. (ссылка)
Возможно, Вам кажется, что два перечисленных направления не способны ощутимо повлиять на финансовое положение Газпрома. Медиа-холдинг - это уже компания с оборотами в несколько сотен миллиардов рублей. В 2021 году он получил чистую прибыль свыше 3 млрд рублей.
Аурус пока ничем подобным похвастать не может. Но если развернёт производство автомобилей самолётов, вертолётов, яхт и проч. То шансы есть.
Если Газпром соберёт под своим крылом два десятка таких "непрофильных активов", то все вместе они ощутимо поменяют бизнес-модль газового гиганта. Дальше расскажу про инвестиции, которые имеют более тесное отношение к газодобыче.
Газпромнефть
Газпром контролирует больше 95% Газпромнефти. По итогам 2021 года Газпромнефть заработала 503 млрд. рублей чистой прибыли. Для сравнения, сам Газпром заработал 1,3 трлн. прибыли. В этом триллионе четверть денег получена от дочерней нефтяной компании. Эта дочерняя структура уже способна повлиять на финансовый результат Газпрома.
Новатэк
Газпром держит 19,4% акций Новатэка. Эти две компании не конкуренты между собой. А, скорее, деловые партнёры, которые согласованно делят мировой рынок природного газа. Не мешают друг другу. Наоборот, даже помогают. Газпром может сжижать на заводах Новатэка свой природный газ. И продавать его по всему миру танкерами, если возникнет проблема с трудопроводами.
Газпром умеет сам производить СПГ
Но на всякий случай Газпром строит свои заводы для производства сжиженного природного газа - СПГ.
На Северо-Западе России с сентября 2022 года работает среднетоннажный комплекс по производству, хранению и отгрузке сжиженного природного газа в районе КС "Портовая".
Есть планы строить ещё заводы.
Так же СПГ производит и дочка Газпрома - Газпромнефть
Развивает газохимию
В Усть-Луге Газпром достраивает огромный комплекс для разделения газовых фракций и сопутствующих им более тяжёлых углеводородов на сырьё для нефтехимии.
По плану комплекс будет выдавть в год:
- · СПГ — 13 млн т,
- · этановую фракцию — до 3,6 млн т,
- · сжиженный углеводородный газ (СУГ) — до 1,8 млн т,
- · пентан-гексановую фракцию — 0,2 млн т.
СПГ комплекс уже выдаёт. Но пока ещё работает не на полную мощь. По первоначальному замыслу строительство должны завершить в 2025 году. Но из-за санкций стало сложно купить некоторое оборудование. И планы перенесли на 2027 год.
Производство водорода
Газпром разрабатывает новый вид топлива - метано-водородную смесь. Это топливо позволяет сжигать природный газ с большей эффективностью. Ожидается, что смесь будет активно использоваться в газовых турбинах для производства электроэнергии.
Так же Газпром разрабатывает и испывает газовую турбину на метано-водородном топливе, чтобы сразу создать рынок для нового вида топлива.
Более того, глава ассоциации Eurogas Джеймс Уотсон заявляет, что газопровод «Северный поток-2» изначально строится с прицелом на экспорт в Китай именно метано-водородного топлива, или параллельно гнать в Китай метан и иводород. А китайцы сами смешают газы в нужных пропорциях.
Гапзпром строит и проектирует центры для производства, хранения и экспорта водорода в Мурманской, Ленинградской областях и на Сахалине.
Газпром создал специализированную "дочку", которая занимается водородной энергетикой - "Газпром водород".
Водорд производит компания Газпромнефть. Но в основном для своих технологических нужд. И эта компания активно вкладывается в тиехнологии производства, хранения и транспортировки водорода.
На предприятиях группы «Газпром» в настоящее время ежегодно вырабатывается более 350 тыс. т водорода и водородосодержащего газа.
Производство гелия
Гелий - ценный газ. Его используют в полупроводниковой промышленности, в атомной энергетике, в космонавтике, в астрофизике. И много где ещё. Им даже наполняют резиновые шарики на детских праздниках. Тот самый газ, из-за которого шарики стремительно улетают ввысь, а если им подышать, то голс становится мерзким и мультяшным. Такой ценный газ растворён под землёй в залежах метана. Его можно отделять. Для этого Газпром строит Амурский ГПЗ. Вернеее, завод уже построен. И его достраивают.
По планам завод будет ежегодно выпускать:
- до 60 млн куб. м гелия.
Кроме гелия, Амурский ГПЗ также будет производить:
- товарный газ (метан) - 38 млрд куб. м,
- этан - 2,4 млн тонн,
- сжиженные углеводородные газы (СУГ, пропан и бутан) - (1,5 млн тонн),
- пентан-гексановую фракцию (200 тыс. тонн).
Но в первую очередь его построили ради гелия.
Газпром прирост запасов
Глава Газпрома Алексей Миллиер в ходе предновогоднего совещания в декабре 2023 года сказал следующее:
В 2023 году, обращаю ваше внимание, уже девятнадцатый год подряд, «Газпром» обеспечивает коэффициент прироста своих запасов больше, чем единица.
(ссылка)
Сии слова означают, что 19 лет подряд Газпром открывает газовых запасов больше, чем выкачивает из-под земли. Газпром работает, активно качает газ, но при этом его запасы сырья не истощаются, а даже увеличиваются.
Отдельного внимания заслуживает ковыктинское м есторождение, открытое в 1987 году.
Газпром займётся металлургией
Ковыктинское месторождение относится к разряду уникальных. Таких в мире едиеницы Размер извлекаемых запасов : 1,8 трлн куб. м газа и 65,7 млн тонн газового конденсата. А еесть ещё неизвлекаемые запасы, которые станут извлекаемыми по мере развития добывающих технологий.
Но самое уникальное в этом месторождении - подземные воды. Когда из-под земли выходит газ, или газовый конденстат, то выходит смесь из углеводородов, горных пород и воды. Смесь разделяют физически. Углеводороды поступают на переработку. Остальное выбрасывают, или закачивают обратно под землю.
Но на Ковыктинском месторождении в воде растворено много ионов лития и других металлов. Выбрасывать жалко. Эта смесь воды с ионами называется пластовый рассол. Теоретически с помощью электролиза из рассола можно извлекать редкоземельные металлы. Газпром как раз собирается добывать литий на Ковыктинском месторождении. Разрабатыввает соответствующую технологию. На одном месторождении можно одновременно добывать природный газ и пластовый рассол. Газ отправлять на переработку, рассол - на электролиз. Проект кажется фантастическим, но компания Россети уже построила до Ковыктинского месторождения высоковольтную линию электропередач. Электричества для электролиза нужно много. Оно там уже есть. Пластовый рассол под ногами. Технология крупнотоннажного производства редкоземельных металлов отрабатывается.
Мне кажется, что если изучить пластовые рассолы на других газовых месторождениях, то откроется много интересного.
Газпром станет крупной металлургической компании в цветной металлургии.
Производство кормов для животных
Газпром планирует открыть в Петербурге производство кормовых добавок для крупного рогатого скота. Это будет химическое производство. Оно будет синтезировать БАД для животных. от него у скотины активно растёт мышечная масса.
Это не гормон роста, а азотосодержащее соединение, Азот необходим для роста мышечных волокон. Что-то вроде протеинового батончика, которые любят спортсмены.
Корм от Газпрома будет содержать много азота. Животноводы добавят его в традиционные корма. И скотина хорошо набирает вес.(ссылка)
Напоминаю, что помимо перечисленных творческих достижений у меня есть ещё один повод для гордости. А именно, телеграм-канал "Лента финансовых новостей". Здесь я собираю только значимую информацию для долгосрочных инвесторов, для любителей фундаментального анализа и для адептов дивидендной стратегии.