В чем особенность инвестиций в российский фондовый рынок? Сможет ли фондовый рынок РФ принести 30-40% доходности в 2024 году? И почему фундаментальный анализ на рынке России такой проблематичный?
Инвестиции в акции российских компаний, судя по опросам в телеграме, Ютубе и других моих соцсетях, рассматривает порядка 40% аудитории. Это - существенная доля зрителей, а потому я планирую чаще затрагивать эти темы в своем контенте.
Особенно, если учесть, что общие правила инвестиций, финансовой грамотности и психологии инвестора применимы и к акциям США, и к акциям РФ.
Начну с тех особенностей, которые осложняют анализ российского рынка для инвестора. А ведь без анализа никуда - именно анализ одна из основных составляющих моего курса по инвестициям в долларовые активы. И именно анализ я хочу сделать важной компонентой курса по инвестициям в российские акции.
1) Ограниченность статистики, аналитических сервисов и глубины раскрытия информации
Увы, это так. Российскому рынку до прозрачности и детализации раскрытия отчетности американских компаний, структурирования отчетности в агрегаторах и т.д. очень-очень далеко.
А это - информация, иногда ключевая, важнейшая информация, на которую должен опираться инвестор, принимая решения.
2) Большое количество внешних факторов
Динамика российских акций сильно зависит от массы внешних факторов, которые включают:
- геополитику
- санкции
- цены на сырье
- валютные курсы
- и так далее
Да, американский рынок тоже подвержен влиянию внешних факторов. Но из-за особенности российской экономики (во многом ориентированной на сырьевой экспорт) - давление внешних факторов для акций РФ заметно выше. Причем эти факторы во многом непредсказуемы, а потому их сложно учесть в анализе инвестиционной стратегии.
3) Неуважение к миноритариям
Опять же это реальность: нередки случаи, когда интересами миноритариев пренебрегают некоторые компании. Причем в открытую - даже особо не скрываясь: выделяют акции руководству в ущерб миноритариям, не выплачивают дивиденды, направляют деньги "непонятно куда" и т.д.
Впрочем, есть и плюсы. Традиционно рынок РФ считается дешевым. И вот анализ ВТБ показывает, что среднегодовой уровень P/E по рынку России 6.2, а сейчас - порядка 4.5. Даже просто возврат к среднему значению означает рост рынка в целом на 30-40% в рублях.
Все это означает, что российский рынок - более сложный с точки зрения фундаментального анализа, компоновки портфеля и долгосрочной стратегии. Однако если выбирать правильные компании с понятной дивидендной политикой, пониженными рисками и зависимостью от внешних факторов, а также с достаточной степенью разумной диверсификации - на акциях МОЖНО зарабатывать!
Я буду подробнее раскрывать эту тему в следующих роликах, не забывая освещать и фондовый рынок США.
Вам будет интересно смотреть такие обзоры? Напишите в комментариях!
Удачи в инвестициях!