Начнём с лидера – паевой инвестиционный фонд «Солид – инвест». Это наш фирменный продукт. Собранный, что называется, своими руками портфель акций российских эмитентов. Фонд был зарегистрирован в апреле 2000 года – это настоящий старожил российского рынка коллективных инвестиций. На старте своего существования пай стоил 10 рублей. Сегодня, через 23 года, стоимость пая ОПИФ «Солид инвест» - 971 рубль! Фонд продемонстрировал доходность в 2023 году 51,64% - подрос с 617 рублей до 935. Этот результат превышает бэнчмарк «Индекс Мосбиржи» на 7,77%, что указывает на профессионализм управляющего, так как задача управляющего – генерировать положительную альфу относительно бэнчмарка, мы об этом писали тут.
Отличные результаты у нашего ОПИФ «Солид индекс Мосбиржи». Прирост за год составил 46,15%, тогда как сам индекс вырос на 43,87%. В данном случае рост стоимости пая обогнал рост индекса, хотя портфель своей структурой «зеркалит» структуру индекса. Это происходит иногда в силу того, что портфель фонда не всегда в точности повторяет индекс, допустимы расхождения, особенно если речь идёт о низколиквидных акциях с маленьким весом.
ОПИФ «Солид глобус» показал прирост в 41,74% за 2023 год. Но о нём будет отдельная статья, в составе фонда есть иностранные бумаги и фонд надо реструктуризировать.
ОПИФ «Пенсионный капитал» прирос на 24,46% за год (Индекс пенсионных накоплений агрессивный за это же время 20,76%). Этот фонд отличается от других тем, что управляющий меняет уровень риска портфеля путём изменения соотношения доли акций и облигаций. В 2023 году мы наращивали долю акций в портфеле «Пенсионного капитала», однако наращивали не агрессивно, по мере прихода купонов и выгашивания выпусков облигаций покупались акции российских эмитентов с перспективой к росту. Такая тактика позволяет обогнать по доходности портфель облигаций и, одновременно, сохранить линию доходности более пологой, без резких колебаний стоимости пая, особенно в отрицательную сторону. Поддерживаем высокое значение коэффициента Сортино на фонде.
Завершает обзор итогов 2023 года ОПИФ «Солид российские облигации». Не самый лучший год для облигационного рынка. Прирост стоимости пая составил всего 4,4%. Столь невысокая доходность объясняется тем, что в 2023 году Центральный Банк РФ несколько раз повышал ключевую ставку для снижения рисков инфляции. Повышение ключевой ставки приводит к снижению цены «старых» облигаций на бирже, соответственно, снижается и стоимость пая. Поэтому, несмотря на то, что дефолтов в портфеле ни по одной облигации не произошло, купоны и погашения производились и получались вовремя, эти плюсы съедались переоценкой портфеля вниз. Однако, в 2024 году мы ожидаем от ЦБ цикла снижения ключевой ставки. Соответственно и цена облигаций в портфеле будет «восстанавливаться» ускоренными темпами. Кстати, этим могут воспользоваться наши пайщики фонда «Солид инвест». Видимо коррекция рынка акций уже назрела и есть смысл зафиксировать полученную прибыль путём обмена «Солид инвест» на паи «Солид российские облигации» (не является инвестиционной рекомендацией).