Рынок акций топчется в нерешительности уже не первый месяц, и какие-то явные факторы для его роста в ближайшей перспективе не проглядываются. А общая дивидендная доходность широкого рынка в 2024 году вряд ли будет выше 12%.
💼Поэтому я не устаю повторять, что для консервативной части портфеля в первом полугодии 2024 года лучшим выбором будут следующие инструменты:
- Вклады под максимально высокую ставку и желательно ещё с дополнительными бонусами (подробнее здесь);
- Фонды денежного рынка для временной парковки кэша на брокерском счете (например, фонд LQDT);
- И, конечно же, облигации с фиксированным купоном с погашением минимум через год, а лучше позже - для "бронирования" высокой ставки на какое-то время вперед.
Сегодня сделаем упор на корпоративные облигации с погашением в течение 3 лет. На мой взгляд, этот класс активов достоин занять место в долговом портфеле разумного и в меру консервативного инвестора, ценящего регулярные уведомления о зачислении купонов. А я себя скромно считаю именно таким.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.
Сегодняшние критерии такие:
- Кредитный рейтинг не ниже BBB;
- Погашение не ранее чем через год, но не более чем через 3 года;
- Доходность купона от номинала не менее 14%;
- Без оферты, чтобы можно было "купить и забыть".
Название для статьи я выбрал неспроста - я и сам намерен покупать эти облигации в феврале 2024 года. Тем более, что набор позиций по нескольким из них мной уже начат.
Поскольку я задал ограничение по кредитному рейтингу не ниже "трипл Би", моих любимых зрястройщиков - ООО "Глоракс" и ООО "ДАРС Девелопмент" - в сегодняшнем списке не будет. У них у обоих BBB-. Поэтому те, кто переживает за устойчивость рынка недвижимости и боится давать в долг девелоперам, могут выдохнуть и присмотреться к эмитентам из других секторов.
Логику в перечислении облигаций не ищите - порядок абсолютно случайный, т.к. они все по-своему хороши.
1️⃣ЭР-Телеком Холдинг ПБО-02-05
● ISIN: RU000A107BZ4
● Размер купона: 15.80%
● Текущая стоимость: 100.7%
● Текущая доходность к погашению: 15.98%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: нет
● Дата погашения: 06.03.2025
● Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
АО «ЭР-Телеком Холдинг» – один из крупнейших операторов телекоммуникационных услуг в России. Компания специализируется на предоставлении услуг широкополосного доступа в интернет, платного цифрового телевидения, телефонии, доступа к сетям Wi-Fi, VPN, LoRaWAN, видеонаблюдения и комплексных решений на базе технологий промышленного интернета вещей (IoT).
💼Я недавно начал и продолжаю набор позиции по этим облигациям на своем ИИС.
2️⃣АБЗ-1 001Р-03
● ISIN: RU000A105SX7
● Размер купона: 14.25%
● Текущая стоимость: 99.42%
● Текущая доходность к погашению: 15.55%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 29.01.2026
● Рейтинг: ruBBB+ (Эксперт РА)
Группа «АБЗ-1» — диверсифицированная дорожностроительная группа компаний, деятельность которой преимущественно сосредоточена в Северо-Западном округе. Компания ведёт вертикально-интегрированный дорожно-строительный бизнес.
80% выручки группы приходится на дорожное строительство в семи регионах России и 20% на производство асфальта. У группы есть собственное производство асфальтобетонных смесей с мощностью выпуска до 1,5 млн тонн в год.
В ноябре 2023 ЭкспертРА повысило рейтинг АБЗ-1 до BBB+ (до этого был просто BBB).
💼Этого выпуска у меня в портфеле нет, однако на ИИС есть 20 бумаг 4-го выпуска с чуть меньшим купоном, но с чуть большей доходностью к погашению.
3️⃣ЛК Эволюция 001Р-01
● ISIN: RU000A107GV2
● Размер купона: 16.75%
● Текущая стоимость: 100.95%
● Текущая доходность к погашению: 16.99%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 22.12.2026
● Рейтинг: ruBBB+ (Эксперт РА)
ООО «Лизинговая компания «Эволюция» – крупная частная лизинговая компания, созданная в июне 2020 года. Основным сегментом специализации является передача в лизинг легкового и грузового автотранспорта. Более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Компания представлена головным офисом в Москве и 61 подразделением, которые обслуживают всю территорию РФ.
💼Этот выпуск от ЛК "Эволюция" также попал в мой предновогодний ТОП облигаций с купоном выше 15%. А сам я уже больше месяца держу эти бумаги и планирую наращивать позицию по ним дальше.
4️⃣Патриот Групп БО-01
● ISIN: RU000A105AX5
● Размер купона: 16.00%
● Текущая стоимость: 102.21%
● Текущая доходность к погашению: 15.34%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: нет
● Дата погашения: 14.10.2025
● Рейтинг: BBB (НКР)
Патриот Групп владеет сетью магазинов домашней утвари и посуды «Williams Et Oliver».
Совсем недавно, 1 декабря 2023, рейтинговое агентство НКР повысило эмитенту «Патриот Групп» кредитный рейтинг по Национальной российской рейтинговой шкале с уровня «BBB-.ru» до уровня «BBB.ru». Прогноз по рейтингу – «стабильный», предыдущий прогноз был «позитивный».
💼Кстати, на днях был выплачен очередной купон - я назвал его сковородочным и рассказывал об этом в воскресном отчете. Поэтому сейчас относительная неплохая возможность прикупить бумаги ритейлера себе в портфель, пока НКД только-только начал расти. Но, как видите, бумага довольно популярная - инвесторы уже разогнали котировки выше 102% от номинальной стоимости. Поэтому есть смысл пока понаблюдать за ней какое-то время.
5️⃣Интерлизинг 001Р-07
● ISIN: RU000A1077Х0
● Размер купона: 16%
● Текущая стоимость: 101.99%
● Текущая доходность к погашению: 15,74%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 31.10.2026
● Рейтинг: ruА- (Эксперт РА)
ООО «Интерлизинг» – универсальная лизинговая компания, в портфеле которой более 15 видов имущества, преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также дорожно-строительная и сельскохозяйственная техника. Головной офис компании находится в Санкт-Петербурге (земляки 😉), 50 подразделений расположены на подавляющей части территории РФ.
💼В моем портфеле его нет по странной для многих причине: я не люблю облигации с ежемесячными выплатами из-за необходимости тратить в 3 раза больше времени на учет купонов и их обзор у себя на канале. Но я с удовольствием добавляю такие облигации в подборку, поскольку знаю, что вам они точно понравятся 👍
*(Зато у меня немаленькая позиция по предыдущему, 6-му выпуску Интерлизинга - там купоны ежеквартальные).
6️⃣Джи-Групп 002Р-03
● ISIN: RU000A106Z38
● Размер купона: 15.4%
● Текущая стоимость: 101.29%
● Текущая доходность к погашению: 15,45%
● Периодичность выплат: 4 раз в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 29.09.2026
● Рейтинг: ruA- (АКРА)
Один застройщик в наш ТОП-7 всё-таки попал, но эмитент вполне достойный и уже заработавший хорошую репутацию на долговом рынке.
Рейтинг застройщика был повышен с BBB+ до A- в сентябре 2023 г. благодаря "существенному улучшению оценки географической диверсификации, а также улучшению оценок бизнес-профиля и долговой нагрузки" (как сообщает агентство АКРА).
💼Этого выпуска у меня в портфеле ещё нет, зато есть один из предыдущих. Кстати, надо бы присмотреться к этим облигациям, особенно если цена вновь опустится к номиналу - они вполне в моём вкусе.
7️⃣Аэрофьюэлз 002Р-02
● ISIN: RU000A107AW3
● Размер купона: 16%
● Текущая стоимость: 100.7%
● Текущая доходность к погашению: 16,59%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 27.11.2026
● Рейтинг: ruBBB+ (Эксперт РА)
ООО «ТЗК Аэрофьюэлз» является 100% дочерней компанией ООО «Аэрофьюэлз Групп» – материнской структуры для российской части бизнеса группы компаний «Аэрофьюэлз». Группа, в свою очередь, оказывает услуги по обеспечению авиатопливом российских и иностранных авиакомпаний в РФ (26 аэропортов) и на международном рынке в 150 странах мира.
💼Продолжаю набирать позицию в свой сберовский портфель.
Резюме
Как вам очередная подборочка "вкусных" и, что немаловажно на фоне жесткой ДКП, достаточно надежных бондов? По-моему, огонь! 🔥
Занимательно, что я сам регулярно возвращаюсь к своим же собственным ранее сделанным подборкам (сделанным с душой), чтобы пробежаться по ним и выбрать очередной выпуск облигаций для покупки или усреднения позиции.
Копаться в облигациях даже увлекательней, чем в акциях, поскольку: а) постоянно выходит что-то свеженькое; б) для фиксированного купона все параметры известны заранее и сравнение переходит в чисто математическую плоскость; в) можно выстроить удобную "лесенку облигаций" на много лет вперед и получать заранее выбранную доходность, почти не переживая о происходящем.
На очереди ещё много интересного и полезного. Найти бы для всего этого время 😉
Приглашаю в свой 👉 телеграм-канал 👈 Там публикуются основные посты в более удобном и сжатом виде, авторская аналитика и инвест-юмор.
❓А у вас есть какие-то из рассмотренных бумаг? Возможно, вы приглядели для себя что-то новое?
Ваши лайки и подписка - лучшая поддержка канала! 👍
☑️Меня можно читать: Телеграм | Тинькофф Пульс | Смартлаб | vc.ru
