Мы недавно уже разбирали доходность различных активов в 2023 г. А какова эффективность финансовых инструментов на более длительном временном отрезке, например, 5 лет? Ответ на этот вопрос содержится в недавнем исследовании АРБ.
Если сравнивать доходность самых распространенных финансовых инструментов с инфляцией, то депозиты позволяют перекрыть ее. И это не самых плохой вариант, учитывая, что государство страхует банковские вклады.
Самым же доходным инструментом является золото (16,9%), что в значительной степени объясняется девальвацией рубля (цены на этот драгметалл формируются в американской валюте).
Однако золото тут считается обезличенное, биржевое. Операции с ним в физической форме сопряжены с различными издержками (дисконт за повреждения, разрыв в ценах купли-продажи и пр.).
Второе место по доходности занимают российские акции (11%). Но тут стоит учитывать, что это средний показатель: по отраслям и эмитентам картина сильно отличается. Например, акции электроэнергетического и телекоммуникационного секторов РФ уже несколько лет находятся в депрессии. У акций потребительского сектора и нефтегаза дела обстоят намного лучше. Дальнейший анализ показывает сильную разницу в динамике акций на уровне отдельных компаний.
Кроме того, сравнивая различные инструменты, нужно помнить о значительных колебаниях их стоимости. Например, доходность в 2023 г. для долларов, евро, золота и акций была такой, что с лихвой перекрыла неудачные годы.
Что касается доходности в более длительном периоде (18 лет), то лидером здесь являются американские и российские акции (~12,3% в год). Третье место занимает золото (11,9%).
Среднюю доходность прямых инвестиций считать не совсем корректно, поскольку она сильно зависит от качества объекта вложений (менеджмент, финансы, отрасль и т.д.). Поэтому инвестиции в данную сферу могут как принести доходность в сотни процентов, так и привести к потерям вложенных средств.
Задача Atlant Capital как раз и состоит в подборе и аудите таких проектов в сфере Private Equity, которые способны дать инвесторам максимальный доход в долгосрочной перспективе.
Подписывайтесь на наш Telegram-канал
https://t.me/atlantcapital_free
На канале больше практических знаний для инвесторов, Инвест-разборы, онлайн трансляции с экспертами