В 1902 году владение приобрёл потомственный почётный гражданин и купец Николай Алексеевич Терентьев. По его инициативе была проведена кардинальная реконструкция стоявшего здесь прежде здания под руководством архитектора Иллариона Иванова-Шица. Особняк приобрел черты модерна с мягкими изогнутыми линиями окон, орнаментальной лепниной и двумя нависающими над входами эркерами (выступающая часть дома).