Роль нефти в современной экономике
Нефть является одним из важнейших ресурсов в современной экономике, играя ключевую роль в обеспечении энергетической безопасности и стабильности многих стран. Она служит основным источником энергии для промышленности, транспорта и домохозяйств, обеспечивая функционирование различных секторов экономики.
В условиях растущего мирового спроса на энергию и усиливающейся конкуренции за источники ресурсов, нефть остается одним из основных источников энергии. Она обеспечивает работу транспортных средств, промышленных предприятий и коммунальных служб, делая ее незаменимой для функционирования экономики.
Цены на нефть оказывают значительное влияние на мировую экономику и финансовые рынки. Колебания цен могут вызывать изменения в спросе на энергоресурсы, что в свою очередь влияет на экономический рост и инвестиционные решения. Низкие цены на нефть могут стимулировать развитие альтернативных источников энергии, но также могут привести к снижению доходов стран-экспортеров.
Нефтегазовая отрасль играет важную роль в привлечении инвестиций и развитии экономики стран. Разработка нефтяных месторождений требует значительных капиталовложений, что стимулирует развитие смежных отраслей, таких как строительство, транспорт и технологии. Кроме того, цены на нефть напрямую влияют на налоговые поступления в бюджет стран.
Нефть и доходы
Россия, будучи одним из государств-лидеров по экспорту нефти, выигрывает от повышения цены на нефть. Так как экспорт нефти оплачивается в иностранной валюте, а налоги российские нефтегазовые компании платят в рублях, то рост цен на нефть и ослабление курса рубля привлекают дополнительные средства в государственный бюджет. Вместе с этим компании-экспортеры увеличивают рублевую прибыль, что отражается на дивидендах, выплачиваемых акционерам.
Среди крупнейших нефтегазовых компаний России можно выделить следующие: «Газпром», «Лукойл», «Роснефть», «Сургутнефтегаз», «Татнефть» и «НОВАТЭК». Чистая прибыль этих организаций, на небольшими исключениями, выросла до 8 раз с 2015 по 2022 годы. Так, например, «Роснефть» в 2015-м отчиталась о чистой прибыли в 116,8 млн рублей, а в 2021-м этот показатель составил 978,9 млн (рост в 8,3 раза). За 2022 год компания не публиковала отчетность.
Отрицательную динамику среди компаний-лидеров показывает только «Сургутнефтегаз». Его чистая прибыль с 2015 года сократилась с 234 млн в 2015-м до 181 млн в 2020-м. Финансовая отчетность за 2021 и 2022 год не опубликована.
Крупный провал в объеме чистой прибыли всех упомянутых компаний случился в пандемийном 2020 году, но уже в 2021-м большинство компаний (исключение — организации с закрытой отчетностью) сумели наверстать упущенное и показать результаты даже лучше тех, что отмечались до пандемии.
Дивидендная доходность
Именно показатель чистой прибыли напрямую влияет на размер дивидендов, выплачиваемых акционерам компании. Корреляция здесь прямая: чем больше чистая прибыль, тем больше дивиденд. С 2017 года все упомянутые акционерные общества стабильно выплачивают часть прибыли своим акционерам.
Лидером в денежном выражении здесь является «Лукойл». За 2022 год размер дивидендов этой компании составил 793 рубля на одну акцию, а с 2015 года суммарный размер выплаты на одну ценную бумагу «Лукойла» составил 2595 рублей. Наименьший размер дивиденда у «Сургутнефтегаза» — 80 копеек за акцию в 2022 году и 5,3 рубля суммарно с 2015 года.
Однако, абсолютный размер дивиденда — не самый важный показатель. С точки зрения инвестиций более правильно смотреть на доходность одной акции, то есть процентной отношение дивиденда к стоимости акции. И здесь в лидеры по итогам 2015—2022 года выбивается «Татнефть». Купив акции компании в 2015 году, инвестор в 2022-м уже окупил бы расходы на одних только дивидендах (доходность составила 106,2%). Наименьшую доходность в 17% показал «Сургутнефтегаз».
Справка: в подсчете не учитывались возможные операции по купле-продажи акций и их сплиту в течение упомянутого периода.
Другой способ заработка на акциях — спекулятивная торговля, то есть покупка по более низкой цене и продажа по более высокой. По аналогии с доходом на теле облигаций это можно назвать доходом на теле акций. Фактически этот показатель означает процентное изменение цены акции без учета возможного сплита.
В этом рейтинге за 2015—2023 годы лидером становится «НОВАТЭК». С первого дня торгов в 2015-м по последний в 2023-м акции этой компании выросли на 318%. Вторым в списке идет «Татнефть» (+262,8%). Замыкает тройку лидеров «Роснефть» (258,6%). В целом, за указанный период акции всех компаний кроме «Сургутнефтегаза» выросли минимум в 2 раза.
А нам то что с этого?
Доходность и размер дивидендов — это показатели, которые имеют значение для профессиональных участников финансового рынка, но мало чего говорят обывателям, которые хотят начать инвестировать.
С простой человеческой точки зрения можно поставить цель — зарабатывать на дивидендах 40 000 рублей в месяц — и взять этот показатель за маркер «привлекательности» компании. Важными для подсчетов здесь являются соотношение размера дивидендов и стоимости акций, то есть та самая доходность.
С учетом того, что дивиденды за 2023 год у компаний в полном объеме еще не выплачены, расчеты можно сделать только на 2022 год. Как можно заметить из таблице выше, в 2022-м наибольшую доходность (первая строка) показал «Газпром». То есть, для достижения макркерного дохода в эту компанию нужно вложить меньше всего средств. Больше всего — в «Сургутнефтегаз».
Переходя к числам, чтобы зарабатывать по 40 000 рублей в месяц (480 000 в год), в «Газпром» в 2022 году необходимо было вложить 3,15 млн рублей, то есть купить 9 407 акций. Для сравнения, тот же доход «Сургутнефтегаз» бы обеспечил при покупке акций на 21 млн рублей.
Легко можно заметить, что даже для получения пассивного дохода в 40 000 рублей необходимы миллионные вложения. Поэтому рынок ценных бумаг более привлекателен для инвесторов с крупными накоплениями. В то же время, инвестирование может послужить не сколько средством дохода, сколько средством сбережения денег от инфляции.
В представленных выше таблицах видно, что некоторые акции с 2015 года выросли в 2-3 раза, в то время как инфляция с 2015 по 2022 годы, согласно данным «Росстата» составила 66,8%.
Важное примечание
Рынок ценных бумаг — рискованный способ вложения. Никто не может гарантировать, что инвестор получит определенную доходность и получит хоть какую-то доходность вообще. Владельцы ценных бумаг могут не получит дивиденды, если так решит Совет директоров эмитента. Инвестор также может столкнуться с банкротством эмитента, и тога он потеряет все вложенные в акции компании деньги.