А так ли всё плохо у СПБ Биржи?
Акции СПБ Биржи начали торговаться на Московской бирже с 19 ноября 2021 года по цене 836,4 руб.
Меньше, чем через год, цена акции упала до 90 руб., потеряв примерно 89,2% своей первоначальной стоимости! Прям эпическое падение! Сочувствую тем инвесторам, кто принимал участие в IPO. Потом акции держались в диапазоне 150-190 руб. После санкций от США они пробили ещё один минимум, упав до 74 руб. за акцию!
Забавно, что санкции ввели в ноябре, того же месяца, когда компания выходила на IPO. Совпадение? Или такой символический подарок от американцев...
Текущая капитализация компании составляет 13,95 млрд рублей, что на фоне других компаний из третьего листинга (эшелона) не так уж плохо!
Как глаголят скудные отчёты компании основу Группы ПАО "СПБ "Биржа" составляют предприятия:
- ПАО "СПБ банк" - оказывает услуги профессиональным участникам финансового рынка, предоставляет услуги по доступу на российские ("СПБ биржа" и "Московская биржа"), международные (CME Group, валютный рынок EBS, американский и европейские фондовые рынки) площадки, депозитарное обслуживание, является расчетным депозитарием "СПБ биржи", а также оказывает сопутствующие услуги - расчётно-кассовое обслуживание, аутсорсинг внутреннего учёта, упрощённая идентификация.
- АО НКО-ЦК "СПБ Клиринг". Чем занимается данная компания можно почитать в самой лицензии.
Входят ли в нёё ещё компании АО "Бест Экзекьюшн" и АО "Бест Стокс" непонятно, так как последний отчёт с информацией о дочерних предприятиях датируется аж 2021 годом. В 2022 году СПБ Биржа вообще не публиковала никаких отчётов!
О санкциях и дальновидности руководства СПБ Биржи
Если поднять старые отчёты СПБ Биржи и посмотреть, что думало руководство о санкциях и подобных рисков, то сразу вспоминаются слова Лаврова (министра иностранных дел).
Отмечалось
Группа оценивает влияние введенных санкций, изменения цен, валютных курсов, на операционную деятельность Группы на постоянной основе.
При этом в разделе рисков, что мы видим,а видим следующее
А рисков санкционных нет! И в отчётах вы их не найдёте!
О будущем
Переходим к самому интригующему! Что дальше?
Если обратиться к тем же отчётам СПБ Биржи, то руководство компании отмечало, что ресурсов достаточно для продолжения деятельности в течение как минимум следующих 12 месяцев в случае форс-мажоров!
Если прогнозы верны, то в 2024 году СПБ Биржа вряд ли обанкротится! У них есть время в авральном режиме перестроить свой бизнес.
Возникает вопрос, а чем они могут заниматься? На этом вопрос частично отвечают также отчёты компании.
Основная деятельность компании является проведение организованных торгов ценными бумагами.
Но с июня 2023 года СПБ Биржа была включена Банком России в реестр операторов информационных систем по выпуску цифровых финансовых активов (ЦФА).
Цифровые финансовые активы - это такой новомодный инструмент для инвестиций на базе современных технологий: блокчейна и смарт-контрактов. Если говорить упрощенно, это цифровая оболочка, в которую можно завернуть любые активы, именно:
- Денежные требования (долги);
- Возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам;
- Права участия в капитале непубличного акционерного общества;
- Право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг.
Сколько не читал я про эти ЦФА, так и не понял, как вообще всё это работает. И какое преимущество по сравнению с обычными акциями и облигациями.
На картинках представлен схематический процесс отличия ЦФА от классического обращения ценных бумаг на бирже.
Как инвестировать в ЦФА?
Покупать ЦФА могут как обычные физики-инвесторы, так и квалифицированные. У первых лимит 600 000 руб. (исключение ЦФА, например, на ОФЗ, золото), у вторых - без ограничения суммы.
Чтобы начать инвестировать в ЦФА необходимо проделать примерно следующие действия:
- Зарегистрироваться на сайте или в приложении у оператора информационной системы, который добавлен в официальный реестр ЦБ РФ. Текущий реестр представлен ниже в таблице.
- Скачать мобильное приложение оператора информационной системы или воспользоваться его веб-версией.
- Выбрать в приложении понравившийся актив.
- Подписать сделку своим приватным ключом.
ЦФА вещь, конечно, перспективная! Только кто про неё реально слышал и знает? И как вообще реально на этом ЦФА поднять хоть какую-то выручку? Я даже не представляю!
Поэтому инвестирование в акции СПБ Биржи на долгосрок пока не рассматриваю! Но нахожу хороший потенциал в краткосроке, где можно не плохо заработать!
Ложка дёгтя
Это конечно третий листинг, в котором представлена СПБ Биржа, и который особо не обязывает раскрывать информацию, кроме финансовой.
Будет ли руководство компании вести прозрачную деятельность в отношении своих миноритарных акционеров? Очень сомневаюсь! Возможно нас ждут игры в кошки мышки!
С нетерпением жду годовой отчёт за 2023 год! Но в отношение его терзают смутные сомнение, что это будет отчёт-огрызок, где кроме базовой информации, больше ничего не будет представлено!
---
Всё что было сказано выше, сугубо личное мнение автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!