Whoosh $WUSH - Лидер услуг кикшеринга электросамокатов и электровелосипедов. У компании числится более 214 тыс. устройств с 61 локацией присутствия в России, Казахстане и Беларуси.
📍 Основные финансовые результаты за 2024 год:
• Выручка составила 14,3 млрд (+33% год к году)
• Показатель EBITDA — 6,1 млрд руб. (+35,9% год к году)
• Рентабельность по EBITDA составила 42,3% против 41,5% за аналогичный период предыдущего года.
• Чистая прибыль — 1,98 млрд руб. за отчётный период (+2,4% год к году)
• Долговая нагрузка: показатель «чистый долг/EBITDA» сократился до 1,7х.
• Сервис Whoosh подключил 214 тыс. самокатов (+43%) и обработал почти 150 млн поездок (+44%).
• Число пользователей выросло на 35%, до 27,6 млн. География расширилась до 61 города.
Дивидендная политика:
Дивидендная политика компании предусматривает выплату 50% чистой прибыли при соотношении Чистый долг / EBITDA не более 1,5х., 25% прибыли — при соотношении от 1,5 до 2,5х. При соотношении более 2,5х дивиденды не выплачиваются.
Согласно политике компании и с учётом промежуточных выплат, которые акционеры уже получили, дивиденды могут быть около 2,3 рубля на акцию. Дивдоходность 1,1%.
📍 Точки роста:
• Экспансия в Латинскую Америку. Компания планирует довести парк самокатов в Латинской Америке до 307 тыс. единиц, что в 26 раз больше текущего уровня.
• Партнёрство с Segway-Ninebot. Совместная разработка самокатов нового поколения с улучшенной эргономикой и техническими характеристиками.
• Интеграция со «СберПрайм». Доступ к 22 млн пользователей экосистемы Сбера — это шанс увеличить частоту поездок и лояльность аудитории.
📍 Основные риски связаны с регуляторными моментами:
• С 2025 года аренда электросамокатов в Москве будет возможна только после верификации через Mos ID, что увеличит барьер входа для новых пользователей.
• С 2026 года возможна обязательная регистрация самокатов, предложенная Минтрансом. Это усложнит пользование, покупку или аренду самокатов, что грозит снижением спроса и дополнительными издержками на соблюдение требований.
📍 По итогу: От минимумов 2024 года акции выросли на 90% к марту 2025 года. В настоящее время они находятся в коррекции вместе с рынком, что открывает возможности для поиска точек входа. Средний консенсус-прогноз на 12 месяцев — 272Р (+42%).
Все точки роста и риски обозначил, так что решение за Вами. Лично я, продолжаю акции Whoosh удерживать в портфеле "Акции роста" и в спекулятивном. Средняя цена покупки 185Р. Всех благодарю за внимание.
Наш телеграм канал | Поддержка автора
📍 Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.
'Не является инвестиционной рекомендацией