РФ рынок: что нас ждет сегодня
В пятницу индекс мосбиржи вырос на 1,4% до 2840 пунктов. На выходных рост продолжился, индекс вырос еще на 1,5%.
Нефть выросла на 2% до $64,6.
Капитуляция в валюте:
Юань упал на 2,4% до 11,253 - близки к минимумам за последний год.
Любой позитив по переговорам и отскоки в нефти - валюту опять убивают.
Ну в моменте тут действительно тяжело, нужен рост спроса - пока его не видно, но долгосрочно момент сейчас интересный, пусть в моменте мы можем продолжать видеть переукрепление рубля.
Какие-нибудь валютные бонды в моменте выглядят интересно.
Уиткофф: визит в Санкт-Петербург
Американский спецпредставитель посетил Россию для встречи с Путиным.
Встреча проходила 4,5 часа, при этом особо новостей не было.
Песков на выходных заявил, что встреча Трамп-Путин, когда-нибудь состоится и встреча с Уиткофом была шагом в этом направлении.
Заявил что диалог с США движется очень хорошо.
Также Турецкий телеканал сообщил о встрече РФ-Украина в Стамбуле 15-16 апреля, дескать будут обсуждать вопросы мира на море.
Правда, потом Украинский МИД это опроверг, и минобороны Турции уточнили что эта встреча будет, но обсуждать будут военные представители иностранных государств (непонятно каких).
Рынок колбасит будет здоров конечно.
Санкции: продление
Трамп продлил санкции против России еще на год. Ужас-ужас?
Вовсе нет, если читать дальше заголовка. Речь идет о санкциях образца 2021 года, введенных еще до СВО, так что это больше технический момент.
Также Трамп снизил пошлины на электронику из Китая до 20% с 145%. А это почти треть китайского экспорта. Потихоньку идет на смягчение - позитив для мировой торговли и цен на сырье.
Компании:
1)Ростелеком:новая дивполитика
Компания теперь будет платить не фиксированные 6 рублей, а 50% чистой прибыли.
За 2024 на преф выплатят 6 рублей (11% ДД), на обычку выплатят 4,7 рублей дивиденда (8% ДД). За 2025 будет похуже из-за роста процентных расходов, в моменте может быть 5-6% ДД.
Новая дивполитика нужна, чтобы улучшить финансовое положение компании и не набирать избыточно много долга. Прибыль для выплаты дивидендов может корректироваться на большие разовые расходы, поэтому финальные выплаты могут отличаться, но скорее вниз.
Долг сильно бьет по сектору, тот же МТС в выплате за 2025 не факт что заплатит традиционные 35 рублей дивиденда.
Но Ростелеком это не МТС и дивиденды, это скорее про раскрытие с помощью IPO дочек.
Рынок сильно недооценивает вероятность IPO, все-таки неаккуратная формулировка про IPO при ставке в 10% испортила рыночные ожидания, что может сделать IPO сюрпризом.
Впереди IPO Солара, при благоприятной конъюнктуре это вопрос квартала-двух. Компания повысила активность - провела день инвестора, обычно это все делается не просто так.
А если шортистов набьется - бумага будет супер легкой.
Поэтому, бумага конечно сложный кейс, с одной стороны ухудшение дивидендной привлекательности это негатив, с другой IPO могут переставить бумагу сильно повыше и рынок пока это недооценивает.
2)Алроса: что по дивам?
Сегодня компания проведет совет директоров, где будет решать вопрос выплаты дивидендов за 2024. Проблема, в отвратительном 2П 2025.
Судя по комментарием CEO и МСФО отчету, нас ожидают если не нулевые дивиденды, то чисто символические.
Посмотрим на реакцию рынка - узнаем уже в ближайшие пару дней.
Пока смотрю нейтрально на акции компании, разворота цикла не видно, пусть и в моменте падение прекратилось.
Резюме:
Рынок очистился и теперь очень легко растет, теперь в обратную сторону поехали - уже отскочили больше чем на 10%. Пару недель на выходных стояли в планках на продажу, а теперь вот на покупку. Рынок цикличен, уже почти 2900. Очень новостной, могут в любую сторону выносить, но при этом дешевый если верить в урегулирование конфликта к концу года. Но по пути потрясет, к этому нужно быть готовым и не брать на себя чрезмерного риска в лонге/шорте.
Всем хорошей недели!
Ну и с прошедшим днём космонавтики!
