Всем привет! Публикую максимально подробную информацию по своей новой активно управляемой стратегии на рублевые облигации &Динамичные облигации. Ее задачей является получение наилучшей рублевой доходности от рынка долга, не теряя надежности и ликвидности. Выпуски разбиты на четкие доли, а также на категории по срокам и типам купонов. В управлении стратегией заложен строгий регламент, исключающий ЧФ. Приятного прочтения!
ОГРАНИЧЕНИЯ НА ВЫБОР БУМАГ:
- высокая ликвидность
- максимальная и высокая надежность (рейтинг эмитента)
- только для неквалов (но требуется тест на структурные облигации)
- без амортизации
- оферта в редких исключениях временно (под допконтролем)
СТРУКТУРА ПО СРОКАМ :
10% - от 10 лет
10% - до 5 лет
10% - до 3 лет
70% - около года и выше до 2
СТРУКТУРА ПО ТИПУ КУПОНА:
50% - постоянный купон
50% - плавающий купон
ОТБОР В КАЖДОЙ КАТЕГОРИИ:
- приоритет на максимум текущей доходности после учета всех предыдущих ограничений и фильтров.
УПРАВЛЕНИЕ
1) Полученные купоны собираются в фонд денежного рынка до накопления в размере достаточном для покупки очередного выпуска сверх объема в пункте 2 (приоритет первой очереди – флоатер, далее ПД)
2) Около 9% всегда в качестве буферного объема в денежном рынке для снижения эффектов изменения размеров номиналов выпусков и более точного следования стратегии для подписчиков вносящих некратные 11-ти тысячам руб. суммы
3) В первую неделю каждого месяца при наличии более выгодных для старых и новых подписчиков выпусков в каждой категории происходит замена конкретных облигаций
4) Стартовые доли в размере около 9% на выпуск по мере развития стратегии и добавления новых подходящих под критерии бумаг будут уменьшаться до 5%, увеличивая диверсификацию.
Комиссия за сделки отсутствует, что снижает издержки при ребалансировках. Комиссия за следование минимальна без платы за результат, сопоставима с комиссиями большинства фондов на облигации разных УК.
В качестве бенчмарков будут основные фонды на облигации, индекс гособлигаций, денежный рынок (банковские вклады). Точный список будет определен в ближайшее время.
Особенности отображения статистики результатов:
- В моменты выплаты купонов по разным бумагам в статистике может появиться снижение результата, так как купон вычитается из тела, но еще не поступил в портфель
- по выходным данные также меняются, так как НКД начисляется без выходных
- первые результаты стоит оценивать только спустя минимум неделю после подключения
- при подключении в один и тот же день результаты могут отличаться у разных подписчиков и самой стратегии за день из-за постоянного колебания курсов
- большинство бумаг торгуются в дневную сессию, а следовательно полная закупка портфеля происходит именно в ее рамках.
Читайте также описание внутри карточки стратегии. Обратите внимание, что точное следование стратегии достигается при пополнении на суммы кратные 11 тысячам, хотя минимальная и указана 6 тыс.
ТЕКУЩИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ВЫПУСКОВ В ПОРТФЕЛЕ после первого торгового дня с учетом изменений на выходных днях:
- средний срок: 2 г 10 мес
- средний срок без учета долгосрочных бумаг : 1 г 11 мес
- средняя текущая доходность: 22,4%
- средняя текущая доходность без учета долгосрочных бумаг: 23,29%
- средний номинал: 99,22%
- средний номинал без учета долгосрочных выпусков: 101,07%
- средний НКД: 1,01%
- среднее долей выпусков: 9,09%.
Обращаю особое внимание, что в рамках общего сравнения выбрана именно текущая доходность, так как этот параметр легко отслеживать у обоих типов купонов. Также доходность к погашению может быть значительно выше, а рост тела после снижения КС может меняться сильно и стремительно у выпусков с постоянным купоном.
Подключиться к стратегии можно в моем Пульсе через ссылку в описании этого канала.
