🎁 Подарок для роста капитала
Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу "Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай".
В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.
Подписывайтесь и забирайте подарок!
Когда вы думаете об эффективности компании или своей инвестиции — о чём вы спрашиваете себя в первую очередь? Наверное, «сколько прибыли это приносит?». А вот правильнее было бы спросить: «насколько хорошо при этом используются вложенные ресурсы?». Именно это показывает рентабельность — и сегодня я расскажу вам, как я сам считаю её, на какие виды смотрю и что делаю, чтобы она росла.
Что такое рентабельность — простыми словами
Рентабельность — это не просто цифра в отчёте. Это показатель, который отражает, насколько эффективно работает капитал, имущество или инвестиция. Иными словами: какая отдача на каждый вложенный рубль.
Формула у рентабельности базовая:
Рентабельность = Прибыль / Затраты (или ресурс)
Но дальше всё зависит от того, о чём именно вы хотите судить: об эффективности продаж, активов, капитала, инвестиций. В каждом случае — своя логика и формула.
Почему важно считать рентабельность
Выручка и прибыль — это хорошо, но они ничего не говорят о том, насколько результат оправдан потраченными ресурсами. Две компании могут зарабатывать одинаково, но у одной будет рентабельность 10%, а у другой — 50%.
Вот с кем из них вы бы работали?
Рентабельность нужна для:
- сравнения эффективности компаний — особенно важно для инвесторов;
- оценки, как хорошо используются ресурсы — это ключ для собственников и управленцев;
- анализа, стоит ли расширять бизнес, искать финансирование и т. д.
Какие бывают виды рентабельности — и зачем они нужны
Разных показателей рентабельности множество. Я выделяю основные — те, что действительно помогают в анализе:
1. Рентабельность продаж (ROS)
Показывает, сколько процентов от выручки остаётся в виде прибыли.
Формула: ROS = (Чистая прибыль / Выручка) × 100%
👉 Чем выше ROS, тем меньше «съедают» расходы. Это особенно важно для торговли и сервиса.
2. Рентабельность активов (ROA)
Показывает, насколько эффективно компания использует всё своё имущество.
Формула: ROA = (Чистая прибыль / Активы) × 100%
👉 Используется для сравнения компаний с разным масштабом, особенно если активы — основа бизнеса (промышленность, ритейл).
3. Рентабельность капитала (ROE)
Показывает, какую прибыль приносят вложенные собственниками средства.
Формула: ROE = (Чистая прибыль / Собственный капитал) × 100%
👉 Это ключевой показатель для акционеров. Высокий ROE при невысоком ROA — признак умелого использования заёмных денег.
Разбираем менее очевидные, но важные метрики
- Маржа валовой прибыли
Показывает, как компания управляет себестоимостью продаж.
Формула: (Валовая прибыль / Выручка) × 100%
- Маржа операционной прибыли
Измеряет эффективность основной деятельности без учёта случайных доходов и расходов.
Формула: (Операционная прибыль / Выручка) × 100%
- Рентабельность основных средств (ROFA)
Оценивает отдачу от долгосрочных активов: зданий, станков, оборудования.
- Рентабельность оборотных активов (RCA)
Анализирует, насколько быстро и эффективно оборачиваются сырьё, запасы, товары.
Как я считаю рентабельность инвестиций (ROI)
Для меня это критически важный показатель: прежде чем вложиться — я всегда считаю ROI.
Формула простая: ROI = (Прибыль от инвестиций / Инвестиции) × 100%
Но иногда расчёт требует внимания к деталям. Например: вы купили акции, получили дивиденды, цена выросла, заплатили налог и комиссию брокеру. Всё это — часть расчёта. И только когда учитываешь всё — видишь реальную эффективность вложений.
В одной из моих инвестиций ROI составил 25,1% — и это гораздо выше депозита с 8%. Но вычел бы налоги и комиссии — и картина была бы другой. Именно поэтому я всегда делаю полный разбор.
Как повысить рентабельность
Если вы управляете бизнесом или инвестициями, рентабельность — это точка роста. Увеличить ее можно так:
1. Увеличить доходы
Больше продаж, новые клиенты, повышение цен — всё это увеличивает выручку. Но важно не терять маржу!
2. Оптимизировать расходы, а не просто резать их
Иногда сокращение затрат ведёт к падению продаж. Поэтому цель — умные расходы: отказ от неэффективных поставщиков, снижение потерь, автоматизация.
3. Улучшение использования активов
Склады не должны быть забиты мёртвым товаром, а техника простаивать. Деньги должны работать, а не лежать.
4. Применение финансового рычага
Иногда следует использовать заёмные средства для увеличения отдачи на собственный капитал. Но — только при разумной долговой нагрузке. Финансовый рычаг — мощный инструмент, но с ним легко перегнуть.
Последнее — но главное: рентабельность ≠ прибыль
Запомните, рентабельность — это не о размере прибыли, а о её качестве.
Можно зарабатывать миллиард, но быть неэффективным.
А можно делать скромную прибыль, но работать как швейцарские часы. И такие бизнесы живут дольше.
Мой совет: если вы хотите выстроить сильный бизнес или инвестировать разумно — учитесь смотреть не только на выручку, но и на рентабельность. Именно она покажет, насколько вы умеете обращаться с деньгами.
- МОЙ ЮТУБ КАНАЛ
- МОИ КНИГИ В ЛИТРЕС ПО ИНВЕСТИЦИЯМ
Друзья, благодарю вас за внимание к моим материалам! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы, где я провожу в том числе разбор эмитентов, а также обязательно проходите мой бесплатный курс по инвестициям в Дзен или в плейлисте YouTube.