👨🏫 Наконец-то пятница, ура! Завершает неделю великолепная пятерка на старте торгов, и вратарь, проводящий сбор заявок. Многословен сегодня не буду :)
✅ Те самые члены команды, которые начнут торги после обеда:
〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️
🟢 НОВОТРАНС 001Р-06
📊 🅰️🅰️➖
➖ https://ratings.ru/ratings/press-releases/Novatrans-RA-200524/ (20.05.2024)
➖ https://raexpert.ru/releases/2024/jul18d (18.06.2024)
🔹 ISIN: $RU000A10BBE6
▪️ Купон фиксированный: 18,75%
▪️ PUT/CALL: отсутствуют
▪️ До погашения 3,5 года
➤ Компания, активно пользующаяся услугами РЖД, решила еще и в облигационном мире списать лучшие практики. Относительно длинный выпуск, но очень спорный интерес. Фактически, совсем недавно, подобный купон можно было забрать на первичке того же РЖД, только на пять лет и с наивысшим рейтингом. Конечно, если сравнить с последней ИНАРКТИКОЙ $RU000A10B8R9, то чуть интереснее, но глобально это все бумаги для отдельной стратегии. На ИИС, наверное, норм :)
〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️
🟢 ЯТЭК 001Р-06
👨🏫 Только для квалов
📊 🅰️
➖ https://www.acra-ratings.ru/press-releases/5558/ (11.03.2025)
🔹 ISIN: $RU000A10BBD8
▪️ Купон плавающий: ΣКС + 4.25% (ежедневный пересчет)
▪️ PUT/CALL: отсутствуют
▪️ До погашения 2 года
➤ Флоатер с премией ниже рыночной заказывали? Пожалуйста! Если фикс от компании сыскал бы должный интерес, то тут предложение более спорное. Еще и 0,75% премии безвозвратно откусано на сборе. Последней ниточкой был офертный выпуск 001Р-03 $RU000A1070L0, но компания оставила нерыночный купон 15,35%. Зато погашений на горизонте года не видно - плавать в купоне можно спокойно :)
〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️
🟢 ЭТАЛОН ФИНАНС 002Р-03
📊 🅰️➖
➖ https://raexpert.ru/releases/2024/may06a (06.05.2024)
🔹 ISIN: $RU000A10BAP4
▪️ Купон фиксированный: 25,5%
▪️ PUT/CALL: отсутствуют
▪️ До погашения 2 года
➤ Средней длины фикс без оферт от девелопера, пограничного рейтинга, который еще и откровенно староват. Однако, на сборе объем вырос в 4 раза от первоначального - рынок рад бумаге. Или же ей стакан порадуется :) Последние первички у нас отправлялись строго под номинал. По доходности на более коротком сроке все также куда более интересен выпуск 002P-01 $RU000A105VU7, но в моменте придется посидеть на более низкой купонной доходности. Годовой консолидированной отчетности нет - финансы разбирать бессмысленно.
〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️
🟡 ТЕХНО ЛИЗИНГ 001Р-07
📊 🅱️🅱️🅱️➖ (развивающийся)
➖ https://raexpert.ru/releases/2024/nov21d (21.11.2024)
🔹 ISIN: $RU000A10BBG1
▪️ Купон фиксированный: 27%
▪️ PUT/CALL: отсутствуют
▪️ Амортизация с 15-го купона по 3-10%
▪️ До погашения 5 лет
➤ Универсальная лизинговая компания из Москвы, на первый взгляд предлагает длину. А на второй - через пару лет 40% от номинала вам уже вернется путем амортизации, имейте в виду. Ориентир купона на сборе остался неизменным, стало быть ажиотаж отсутствовал. Не исключаю, что и на первичке выпуск зависнет. В обращении 4 выпуска, которые потихоньку амортизируются - общий облигационный долг около 1,5 млрд. рублей. По доходности интереснее выпуск 001Р-04 $RU000A1032X5, амортизация в котором на носу, и позволит неплохо заработать на разнице с номиналом. В наличии бухгалтерская отчетность за 2024 год:
⏫ Выручка: 1,59 млрд. (978 млн.)
⏫ Чистая прибыль: 54 млн. (33,9 млн.)
🛑 Краткосрочные заемные средства: 1,82 млрд. (1,48 млрд.)
🟡 Долгосрочные заемные средства: 2,85 млрд. (2,94 млрд.)
😊 Пятым игроком на старте является АЙДИ КОЛЛЕКТ 001Р-03 $RU000A10BBC0 - трехлетний выпуск с купоном 26% и пут-офертой через год. Но сбор проходил без привлечения широких масс, наверное и стакан будет пуст. Альтернатива - бумага 001Р-01 $RU000A10B2P6 на 3 года без оферт с тем же купоном, почти у номинала.
✅ О сборе заявок. Пятилетний выпуск, представляющий некоторый интерес для долгосрочных стратегий. Ориентир купона был задан загадочным ребусом - мои расчеты показали, что старт вряд ли будет выше 18,5%. Однако данные постараюсь поправить, как только эмитент сообщит сие более явно. Ну и, разумеется, за снижением ориентира понаблюдаем вместе прямо в данном посте:
🟢 АТОМЭНЕРГОПРОМ 001Р-05
📊 🅰️🅰️🅰️
🔸 Ориентир купона: не выше 18,5%
🔸 PUT/CALL: отсутствуют
🔸 Погашение через 5 лет
🔸 Начало торгов - 17 апреля
😉 Картинка с длинными выпусками конкурентов двух наиболее высоких рейтингов прилагается :) Прекрасного торгового и успешного рабочего дня, леди и джентльмены!
#облигации
#новые_размещения