В условиях новых торговых барьеров, способных замедлить рост мировой экономики ниже 3% в год, инвесторы сталкиваются с повышенной волатильностью на глобальных финансовых рынках. Алексей Корнилов, стратег ВТБ Мои Инвестиции, поделился рекомендациями по оптимизации инвестиционного портфеля.
Корнилов подчеркивает, что в текущих условиях остаются актуальными инструменты, не подверженные негативному влиянию глобальных рынков. Фонды денежного рынка с доходностью около 21% представляют собой привлекательный вариант для ликвидной части портфеля.
Среди различных сценариев развития ситуации, корпоративные облигации с кредитным рейтингом ААА или АА становятся наиболее интересными активами, предлагая доходность в диапазоне 19-24%. В преддверии возможного снижения ключевой ставки целесообразно наращивать позиции в длинных ОФЗ с постоянным купоном.
Курс рубля, по прогнозам, может ослабиться до 95-100 за доллар к концу года. На данный момент национальная валюта выглядит крепче своего равновесного уровня, что делает валютные облигации интересным инструментом для диверсификации портфеля.
Российские акции после недавней коррекции начинают выглядеть более привлекательно. Однако перспективы их роста зависят от конкретных сегментов. В настоящее время предпочтение отдается секторам, ориентированным на внутренний спрос, таким как потребительский, финансовый и ИТ. Прогноз по индексу Мосбиржи на ближайшие 12 месяцев составляет 3300 пунктов, а возможными драйверами роста могут стать смягчение денежно-кредитной политики и снижение геополитической напряженности.
Эксперт рекомендует инвесторам тщательно подходить к формированию портфелей и проводить своевременную ребалансировку. Непрофессиональным инвесторам следует проявлять осторожность, пока ситуация на финансовых рынках не стабилизируется.