На крупнейшей децентрализованной бирже деривативов Hyperliquid произошёл масштабный убыток: $4 млн потерь в пуле ликвидности HLP всего за 24 часа.
📉 На фоне этого события токен $HYPE просел на более чем 3%, опускаясь до $12.80 и лишь частично отыграв до $13.90.
Что случилось?
— Один из трейдеров (адрес 0xf3f4) открыл огромную лонг-позицию по ETH с плечом 50x, на сумму 175,000 ETH (~$340 млн).
— Позже он частично закрыл позицию и вывел $17 млн в USDC, что значительно снизило маржинальное обеспечение.
— Это спровоцировало серию ликвидаций по оставшимся 160,000 ETH, вызвав убытки в HLP-пуле.
👉 Несмотря на турбулентность, сам трейдер вышел с прибылью $1.8 млн.
👉 Но участники HLP-пула понесли убытки в размере $4 млн — в рамках текущей отчётности.
❗️ Hyperliquid напомнила, что стратегия HLP не является безрисковой, несмотря на то, что пул за всё время работы показывает прибыль ~$60 млн.
Что такое HLP?
🔸 Это децентрализованный пул ликвидности, поддерживающий маркет-мейкинг и ликвидации.
🔸 Пользователи стейкают USDC и получают долю от прибыли (или убытков) протокола.
🔸 Доход формируется за счёт трейдерских комиссий, funding rate и ликвидаций.
💔 Сейчас годовая доходность HLP показывает 0%, и инцидент только усилил волатильность стратегии.
📢 В ответ на инцидент Hyperliquid снижает максимальное плечо:
— до 40x для BTC
— до 25x для ETH,
чтобы усилить требования к марже и защитить пул от масштабных ликвидаций.
-------------------
⚠️ Вывод: даже институциональные стратегии в DeFi несут риски. Управление капиталом — ключ к выживанию на этом рынке. Не позволяй жадности управлять твоими решениями.
Значит ли это, что стратегия с HLP не работает? Отнюдь нет! Краткосрочно биржа может терпеть убытки и если мы, как поставщики ликвидности, хотим зарабатывать вместе с биржей, то мы делим риски. Долгосрочно же мы видим, как такие стратегии всегда компенсируют краткосрочные потери. Но важно все равно осознавать природу рисков.
На самом деле, все не так страшно! Этот убыток в 4 млн долларов, который получила биржа по данной крупной сделке, съел прибыль примерно трех недель.
На скриншоте - позиция, которую я заводил, когда записывал для вас видео. Пост - вот тут.
Но важно разобрать данный пример, чтобы вы понимали природу рисков таких стратегий.
Работая с участниками наших программ я стремлюсь к тому, чтобы каждый понял не только модель работы, но и все риски связанные с каждым из протоколов.
Как ни странно, но когда ты знаешь все возможные риски, работать становится проще и спокойнее!
Если хочешь глубже разобраться в DeFi, начать применять на практике подобные стратегии - подключайся к нашей Программе «Expert of DeFi».
✨Есть демо-доступ на 3 дня! Можно бесплатно посмотреть продукт и решить подходит ли он тебе.
📌Ссылки на полезные ресурсы:
• Книга бизнес-роман «Исповедь Феникса»
• Бесплатный курс «Начинающий криптоинвестор»
• Программа «Expert of DeFi»