РФ рынок: что нас ждет сегодня
В среду индекс мосбиржи вырос на 4,3% до 2785 пунктов, от минимумов дня индекс вырос больше чем на 7%.
Юань провел день в боковике, но под вечер упал на 1,5%.
Нефть выросла на 11,5% от дна до $65 долларов.
Тарифное переобувание: по вкусу рынкам
Трамп вчера, все-таки дрогнул под ростом доходности трежерис и отложил ввод пошлин на 90 дней - это для стран, которые согласны идти на переговоры и не стали вводить ответные меры. Фактически, на всех кроме Китая.
Против Китая вновь повысил пошлины до 125%, правда исключив возможность их повышения. Назвал Си другом и сказал что желает с ним встретиться. Видимо, тут тоже будет какая-то разрядка
Трамп днем сказал, что сейчас отличное время для покупок - и не обманул, почти сразу приостановив ввод пошлин.
Вчера на западных рынках был лучший день с 2008 года - S&P рос на 9,5%.
Забавно, что пошла переобувка - Голдман Сакс теперь не ждет рецессии.
Что по инфляции?
Инфляция замедлилась за последнюю неделю до 0,16% vs 0,2% неделю назад.
Без сюрпризов, в районе 8% SAAR. В этот раз основным триггером стало удорожание туристический услуг (гостиницы+санатории), это дало 0,04%.
Рост кредита в марте оказался околонулевым - позитивно.
Компании:
1)Селигдар: губительный хедж
Компания отчиталась
Выручка выросла на 6% г/г до 59,3 миллиардов рублей.
EBITDA выросла на 30% г/г до 27,7 миллиардов рублей.
Чистый долг/EBITDA=2,76 vs 2,18 год назад
Чистый убыток составил 12,8 миллиардов рублей.
Компания имеет много золотого долга, поскольку это самый дешевый способ фондироваться - когда не дают нормальный кредит. С ростом цены золота это приводит к переоценке обязательств и давит на прибыль. Поэтому, компания выигрывает от роста цен на золото лишь частично.
2)ДВМП: золотой контейнер
Выручка выросла на 8% г/г до 185 миллиардов рублей.
EBITDA выросла на 2% г/г до 54,5 миллиардов рублей.
Чистый долг/EBITDA=0,5.
Компания стоит недешево, 3,5 EV/EBITDA 2024 или 7 скорректированных прибылей.
Росатом как мажоритарий скорее заинтересован в росте бизнеса и выполнении государственных задач, чем в выплате дивидендов. Из негатива и спрос на импорт может упасть, что сильно ударит по стоимости перевозки контейнера.
По текущим акция мне не интересна.
Резюме
Рынок упал на 22% за пару недель, но вчера от низов отрос на 7% на хороших объемах. Обычно, это служит локальной точкой разворота после такого рынок по инерции растет еще пару дней, если не будет негативных сюрпризов.
Сегодня встречаются димпломаты в Стамбуле РФ и США, будут обсуждать вопрос авиасообщения РФ-США и работу дипмиссий. Тут тоже могут быть какие-то громкие заголовки.
Рынок стал легким, в нем сильно меньше плечей, да и шортисты «отскок несправедливый» помогут акциям. Так что скорее паника в моменте отошла на второй план, а страхи глобальной рецессии тоже в моменте не волнуют. Трамп дает жару рынкам - с ним скучно не будет.
Ну и не забыл вчера напомнить, что желает встретиться с Путиным в какой-то момент.
Сегодня мы, скорее всего, увидим продолжение отскока или может какой-то флэт.
