🙇♂️ Доброе утро, мир облигаций и его преданные фанаты! Ассортимент сегодня собрался взрывоопасный, будьте предельно внимательны при взаимодействии. Чуть спокойнее лишь на первичке, но о ней капельку позже.
✅ Пара свежих выпусков обнаружится в стаканах после обеда:
〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️
🟢 ЕВРОТРАНС БО-001Р-07
📊 🅰️➖
➖ https://www.acra-ratings.ru/press-releases/5101/ (20.09.2024)
🔹 ISIN: $RU000A10BB75
▪️ Купон фиксированный: 24,5%
▪️ PUT/CALL: отсутствуют
▪️ До погашения 2 года
➤ Легендарная по количеству и способам заимствования компания. Встретиться, помимо биржи, с именем можно и в ЦФА, и на Финуслугах. Не могу избавиться от ощущения, что занимают для того, чтобы расплачиваться по ранее взятым обязательствам, а уж обещания выкупа акций по космическим, относительно текущих, ценам лишь добавляют сомнений. Помнится еще оферта по 103% от номинала, да :) Биржевой долг различной длины около 18 миллиардов, ближайшее погашение 3 миллиардов рублей по дебютному выпуску БО-001Р-01 $RU000A105PP9 запланировано на декабрь этого года. Всего в обращении у эмитента 9 выпусков. Годовую отчетность компания до займа решила не публиковать - и правда, зачем смущать потенциальных владельцев. А вот шестимесячная за 2024 год уже настолько неактуальна, боюсь, что внимания ей придавать не стоит.
➤ При всем прочем спекулятивно выпуски частенько катают любителей ракет - бумаги 001Р-05 $RU000A10A141 и 001Р-06 $RU000A10ATS0 от стартового номинала удалились значительно. Напоминает игру - кто последний, тот инвестор! Поэтому просто пожелаю вам не стать этими самыми последними :)
〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️
🔴 РОЯЛ КАПИТАЛ БО-02
👨🏫 Только для квалов
📊 🅱️➕
➖ https://www.ra-national.ru/press_release/ooo-rojal-kapital/38621/ (29.05.2024)
🔹 ISIN: $RU000A10BB83
▪️ Купон фиксированный: 31%
▪️ CALL: 2 года
▪️ До погашения 3 года
➤ Второй представитель группы высочайшего риска. Вроде как отчасти лизинг, но также занимается и импортом автомобилей, дабы хоть как-то удержаться на плаву. Новинка вступает в игру вместе с неразмещённым до конца выпуском БО-01 $RU000A10A6V6, который не вызывает интерес рынка даже с премией в 8% к ключевой. В новом, получается, уже 10% относительно сегодняшней. Отдельно добавлю, что история изменения кредитных рейтингов также выглядит настораживающе - начали с уровня 🅱️🅱️➕ в 2022 году, сейчас курсируют на три ступени ниже.
➤ Острые углы - однозначно погашения имеющихся выпусков. Будьте особенно внимательны 27.05.2025 (погашение 100 миллионов рублей в рамках выпуска БО-П07 $RU000A104UF3) и 10.09.2025 (погашение аналогичной суммы по выпуску БО-П08 $RU000A1056Q8). Годовая отчетность официально не выложена, лишь несколько цифр в презентации, а последняя опубликованная касается 9 месяцев 2024 года:
⏫ Выручка: 418 млн. (262 млн.)
⏬ Чистая прибыль: 10,5 млн. (14,6 млн.)
🛑 Краткосрочные заемные средства: 462 млн. (462 млн.)
🛑 Долгосрочные заемные средства: 167 млн. (128 млн.)
➤ Порадоваться растущей выручке? Безусловно, вот только чистая прибыль от нее растет лишь отрицательно. Крепкий и внушительный длинный долг, растущий короткий - достаточные аргументы, чтобы спокойно пропустить бумагу ради спокойного сна :)
〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️
✅ На первичке сегодня что-то на богатом 😃:
🟢 ГАЗПРОМ КАПИТАЛ 001Р-12
📊 🅰️🅰️🅰️
🔸 Выпуск в евро с расчетами в рублях
🔸 Номинал 1 бумаги - 1000 евро
🔸 Ориентир купона: не выше 8,5%
🔸 PUT/CALL: отсутствуют
🔸 Погашение через 3 года
🔸 Начало торгов - 15 апреля
😉 Прибыльных сделок и финансового благополучия, леди и джентльмены!
#облигации
#новые_размещения