💬 «Я думал, облигации — это как скучные книги на полке: вроде полезно, но читать не хочется. А потом увидел — 22,7% годовых. Не в крипте. Не в пирамиде. А на Мосбирже. Я пересмотрел всё».
Это не реклама. И не курс по финансовой грамотности. Это реальность апреля 2025 года.
Да, в этом году многое изменилось.
Депозиты — больше не короли доходности.
Инвесторы — больше не новички.
А слово «облигации» — больше не вызывает зевоту.
Официальная статистика говорит: в марте 2025 частные инвесторы вложили в облигации ₽211 миллиардов. Это 84,5% от всех вложений физлиц на фондовом рынке!
Почему? Потому что они поняли главное: вклад — это временно. Облигации — надолго.
Почему депозиты больше не радуют
💬 «Я только настроилась жить на проценты — а они взяли и упали. Ну как так?!»
Да вот так. В начале года казалось, что банки сошли с ума — ключевая ставка была 21%, а по вкладам можно было ловить 22–23% годовых.
Но уже в апреле все быстро изменилось и средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банках обосновалась на 20%, годовые депозиты дают в среднем под 19%, а лучшие предложения на 3–6 месяцев — около 20%, но ниже ключевой ставки в любом случае.
Впервые за полгода вклады “провалились” ниже 20%.
И снижаются уже восьмой отчётный период подряд.
Это не случайность — это тренд.
«ЦБ начнёт снижать ставку во втором полугодии», — говорят аналитики.
А значит, депозиты продолжат дешеветь. Медленно, но верно.
Если вы надеялись “переложиться на 22% в следующем месяце” — боюсь, поезд уже уехал. А вот облигации — остались.
Облигации — не скучно. Это умно
Что вообще такое облигация? Это когда вы даёте деньги в долг. Только не соседу — а государству или крупной компании. И получаете не просто “спасибо” и магнитик из отпуска, а фиксированный доход — выше, чем по вкладу.
Облигация — это вклад на бирже, только:
– ставка — часто выше (сейчас до 27% годовых)
– ликвидность — можете продать в любой момент, хоть каждый день
– выбор — на любой вкус: от госбумаг до реальных компаний
Пока депозиты уже сдуваются, облигации позволяют сделать главное:
зафиксировать высокий доход. То есть, купить бумагу сегодня и получать 22–25% годовых ещё несколько лет, даже если ставки упадут до 12%.
Это то, что банки не предложат.
Потому что банки — тоже покупают облигации. А нам дают остаток от пирога.
Сколько можно заработать: вклады vs облигации
(цифры, от которых поднимается одно бровь)
💬 «Я вроде взрослый человек, но когда увидел: “облигации — 25% годовых”, переспросил вслух. Потом — пересчитал. Потом — купил».
Пора сравнить. Без эмоций. С калькулятором.
На дворе — апрель 2025.
Вот что вы можете получить по вкладу в крупнейших банках России:
Казалось бы, всё прилично.
Но теперь посмотрите, что происходит в мире облигаций:
Вот вам и "вклад на бирже".
Только, как видно, у него процент жирнее.
Даже индекс всех корпоративных облигаций показывает доходность выше, чем лучшие депозиты. А самые надёжные корпоративные бумаги (AA и выше) дают те самые 23–25%, о которых год назад мечтали даже банкиры.
Почему так? Всё просто: ЦБ держит ключевую ставку на уровне 21%. А рынок уже ждёт снижения.
И вот тут важный момент:
облигации позволяют зафиксировать высокую доходность сейчас, на несколько лет вперёд. А вклады — нет. У них процент "сгорает" по истечении срока. И уже при следующем открытии вы получите меньше.
Пока депозиты снижаются, облигации — держат планку.
А некоторые — даже растут в цене.
И если ЦБ действительно начнёт снижать ставку (а аналитики уверены, что начнёт) — обладатели облигаций выиграют дважды:
🔹 будут получать повышенные купоны
🔹 и продадут бумаги дороже, если захотят
Это не просто выгодно. Это — разумно. А рынок, как известно, рано или поздно всегда награждает тех, кто думает на шаг вперёд.
Доходность выше 20% — от кого?
💬 «Неужели крупные компании действительно платят по 22–25% годовых? Это же как в 90-х…»
Так и есть. Но без 90-х, без сомнительных схем и без повышенного давления.
Перед вами — облигации с инвестиционными рейтингами не ниже AA, от надежных компаний, с фиксированными купонами и коротким сроком до оферты или погашения. Всё официально, всё прозрачно. И главное — всё доходно.
Кто платит 22% и больше — и почему им можно доверять
В списке облигаций - крупнейшие госкомпании.
Их бумаги торгуются с высокой доходностью не потому, что у них проблемы, а потому что рынок перегрет, а инвесторы хотят премию.
Например, РЖД, Газпром нефть, Почта России, Альфа-Банк — всё это компании с рейтингами AAA или AA+, и все они сейчас платят около 22% годовых.
А частные эмитенты первой лиги — до 25–27%.
Это не "высокий риск", это "рыночная премия за дюрацию и дисконт".
Вот 3 вещи, которые важно понимать:
- Рейтинг имеет значение. Все бумаги в списке — с рейтингом не ниже AA по национальной шкале (АКРА, НКР, Эксперт РА). Это значит:
– у компаний хорошие финпоказатели
– низкая вероятность дефолта
– высокая устойчивость к макрошокам - Дюрация — короткая. От 6 месяцев до 3 лет. Это снижает риск просадки цены при изменении ставки и делает инструмент удобным для частных инвесторов.
- Доходность — реальная. Это не номинал, не "если всё будет хорошо". Это эффективная доходность к погашению (YTM), рассчитанная с учётом текущей цены и всех выплат.
Почему такие проценты?
💬 «Если надёжный эмитент, зачем ему платить 25%?»
Потому что ставка ЦБ — 21%. Потому что облигации торгуются с дисконтом. Потому что многие выпуски брались под старые (низкие) купоны, и сейчас — чтобы привлечь деньги — компании вынуждены давать повышенный доход через снижение цены на бумагу.
Вот простой пример:
– Купон фиксированный — 9%
– Бумага торгуется по 87% от номинала
– Доходность к погашению — 27%
Да, настолько может разогнать доход дисконт.
А где подвох?
Его нет — при одном условии, что вы берёте бумаги с рейтингом от AA и выше. Потому что облигации с рейтингом ниже тоже есть — и у них доходность бывает 30–35%. Но с ними и риск другой. И по другому стратегию собирать надо - это уже для профессионалов, для тех, кто понимает и в теме.
Надёжный рейтинг для начинающего инвестора, для осторожного, да для любого — это фильтр. В нашем списке он уже пройден.
«А может быть дефолт?» — Теоретически да. Практически — крайне маловероятно. Все эмитенты из подборки либо государственные, либо крупнейшие частные игроки с устойчивой репутацией и историей погашений.
Как заработать на облигациях в 2025: три стратегии
«22% годовых — круто. Но что с этим делать? Покупать всё подряд? Или есть план?»
План есть. Причём не один, а как минимум три рабочих подхода, каждый под свою инвестиционную философию и уровень комфорта с риском.
Итак, разберём:
- Флоатеры — ставка на “сейчас”
- Фикс — ставка на “заранее”
- Спекуляция — ставка на “изменение”
Начнём с первого.
Стратегия 1. Плывём по течению: флоатеры
💬 «Хочу доход здесь и сейчас. Надёжно. Без этих ваших “дюраций” и скачущих графиков».
Знакомо? Именно с таким запросом большинство инвесторов в 2025-м и приходят к флоатерам.
Что это вообще за зверь такой?
Флоатер — это облигация, у которой купон не зафиксирован раз и навсегда, а плавает. Причём плавает он не в тумане, а по вполне понятной формуле: ключевая ставка + надбавка.
Например, сейчас ключевая — 21%, а эмитент обещает плюс два пункта. Всё — у вас 23% годовых, и не надо ждать конца срока: выплаты идут регулярно.
И вот в чём кайф: если ставка вдруг ещё вырастет — ваш доход вырастет с ней. Упадёт? Да, тогда и купон снизится. Но пока всё держится на высоте — вы стабильно получаете, ну, скажем прямо, очень приятные проценты.
Почему флоатеры стали хитом? Потому что это почти как вклад, только лучше. Доходность — выше. Ликвидность — есть. А если вдруг понадобится выйти — вы просто продаёте бумагу, а не ждёте “конца срока” с грустью в глазах.
Но — и это важно — флоатер не зафиксирует вам высокий процент на годы вперёд. Он будет хорош, пока ЦБ держит ставку высоко. А аналитики уже всерьёз обсуждают: вторая половина года, и ставка может пойти вниз.
И вот тогда купон поползёт за ней. 23% могут стать 19%, потом 17%, потом 15%... А вы уже привыкли к другому уровню жизни.
Так что флоатер — это история про сейчас.
Если вам важно «брать всё, пока дают», если вы не хотите рисковать просадками, и вы не из тех, кто ловит рыночные драмы — эта стратегия для вас.
Но если вы хотите схватить ставку и не отпускать её 2–3 года — об этом в следующей части. Там будет стратегия для тех, кто любит фиксировать.
Стратегия 2. Зафиксировать — и забыть: ставка на долгосрок
💬 «Я не хочу угадывать, что будет со ставкой завтра. Хочу спокойно жить — и знать, что получаю свои 22% годовых хоть до 2027-го».
Если первая стратегия — это «бери здесь и сейчас», то эта — наоборот:
бери сейчас, чтобы получать долго.
Что мы делаем? Покупаем облигацию с фиксированным купоном. Да, именно фиксированным. С понятным сроком. С понятным эмитентом. Желательно — из числа «топов»: РЖД, X5, ОФЗ. Бумага — длинная, скажем, на 3–5 лет. Купон может быть даже не такой высокий, как в заголовках — 9–10% в год. Но цена? А вот цена, скорее всего, ниже номинала. Потому что рынок перегрет, и именно это делает всю магию.
В итоге: вы покупаете облигацию, скажем, за 85 рублей, а получаете купоны, рассчитанные на 100. А через пару лет — и сами 100. Вот вам и итоговая доходность в 22–25% годовых.
А теперь представьте, что через год ключевая ставка упадёт. Новые облигации будут уже по 13–14%. А ваша — по-прежнему приносит свои честные 22%. И вдруг она становится... желанной.
Рынок её переоценивает. Её цена растёт.
Вы либо продолжаете держать и стрижёте купоны, пока другие вкладываются под 12%, либо продаёте с прибылью.
Вот в этом и суть: вы фиксируете доходность, пока она на пике, и либо живёте на ней спокойно, либо выходите с прибылью, если повезёт.
Так делают те, кто не хочет каждый месяц перекладываться, ловить волну, мониторить рынок. Это стратегия «взял — и пошёл заниматься жизнью».
Конечно, есть нюанс.
Если ставка останется высокой дольше, чем мы думаем, длинные облигации могут временно просесть в цене.
Но если вы уверены в эмитенте и готовы держать бумагу до погашения — вам, по большому счёту, всё равно. Купоны приходят, номинал вернётся. А остальное — просто шум.
Для кого это?
Для тех, кто умеет смотреть дальше завтра. Кто хочет собрать себе "пенсионный" портфель, пока рынок даёт шанс. Кто понимает: процент — это не просто цифра. Это ваша будущая свобода.
Если вы из таких — поздравляю. Сейчас самое время. Через полгода такие бумаги будут казаться сказкой.
Стратегия 3. Сыграть на понижение (ставки)
💬 «А что, если я угадаю момент? Куплю сейчас — и продам, когда всё выстрелит?»
Вот она, стратегия для тех, кто не просто инвестирует, а чувствует рынок.
Не для того, чтобы жить на купоны. А чтобы выйти в плюс быстро, поймав момент.
Суть простая: ты веришь, что ЦБ вскоре начнёт снижать ключевую ставку. И покупаешь облигации заранее, пока они ещё торгуются с дисконтом. А когда рынок поймёт, что начался цикл снижения — цены этих бумаг пойдут вверх. И вот тут ты — фиксируешь прибыль.
Ты не держишь бумагу до погашения. Тебе не интересен купон сам по себе. Тебе нужен курсовой рост.
И это работает. Особенно на длинных и “тощекупонных” облигациях. Потому что чем дольше срок жизни бумаги — тем сильнее она реагирует на изменения ставок.
Именно такие выпуски — старые ОФЗ, длинные корпораты с купоном в 6–8% — могут вырасти на 20–30%, а иногда и больше, если доходность на рынке резко упадёт.
Но тут важен момент. Это стратегия — не для ленивых. Здесь нужно следить за инфляцией, комментариями ЦБ, переговорами, геополитикой и, желательно, чуть-чуть уметь “читать воздух”.
Потому что можно зайти слишком рано — и тогда вместо взлёта будет просадка. Или выбрать неликвидный выпуск — и потом не смочь из него выйти, когда это важно.
Это как серфинг: ты должен поймать волну — до того, как её увидят все. Иначе будет поздно.
Тем не менее, если всё сделать правильно — это может быть самая доходная стратегия из всех трёх.
Особенно если ты умеешь не влюбляться в бумагу и вовремя фиксировать прибыль.
Кстати, многие опытные инвесторы не выбирают между “держать” и “играть”. Они делают и то, и другое.
Покупают надёжные бумаги с горизонтом на 3–5 лет — и держат. Но если в какой-то момент рынок выстреливает, облигация дорожает на 15–20% — они просто продают её и фиксируют прибыль.
Ничего личного. Только деньги.
Такой гибридный подход даёт гибкость. Ты не привязан. У тебя есть “пенсия” и “спекуляция” в одном портфеле.
Если хочешь максимума — можно собрать гибридный портфель. Например:
– 40% флоатеры (доходность уже сегодня)
– 40% фиксированные (на будущее)
– 20% — «игровой» блок под спекуляцию
Так можно зарабатывать и на купонах, и на движении рынка.
Итоги. Почему 2025 — это время облигаций
Рынок дал редкий шанс — и он пока открыт.
Надёжные облигации с доходностью 22–25% годовых — это не сказка, а факт. Сегодня. Сейчас. И всё ещё доступно частным инвесторам.
Флоатеры — для тех, кто хочет доход прямо сейчас.
Фикс — для тех, кто хочет жить на купоны, когда ставки уйдут вниз.
Длинные бумаги — для тех, кто умеет заходить до толпы.
Не нужно быть финансистом, чтобы этим воспользоваться. Нужно просто не проспать момент.
И если ты хочешь научиться использовать этот рынок по максимуму приходи на вебинар "Как перестать сливать деньги на вкладах и “модных акциях” и начать инвестировать с доходностью от 20% годовых даже с 1000 рублей."
ПЕРЕЙТИ НА ВЕБИНАР И УЗНАТЬ СТРАТЕГИЮ, КОТОРАЯ РЕАЛЬНО РАБОТАЕТ
Татьяна Бунегина,
Академия "Инвестиции просто"