Нижнекамскшина опубликовала отчетность по РСБУ за 2024 г.
Выручка компании увеличилась на 7,9%, составив 12,0 млрд руб. К сожалению, раскрытие бухгалтерской отчетности не сопровождалось публикацией операционных показателей. Со своей стороны мы можем предположить, что основным фактом стало продолжающееся восстановление российского рынка шин. Помимо этого, возросла и средняя цена реализации шин, в т.ч. в легковом сегменте.
Совокупные операционные расходы компании возросли на 5,7% до 11,3 млрд руб. В итоге на операционном уровне Нижнекамскшина отразила прибыль в размере 723 млн руб. (+58,5%).
Положительное сальдо финансовых доходов и расходов составило 39 млн руб. против отрицательного -115 млн руб. в прошлом году. Такая динамика обусловлена ростом процентных и прочих доходов. В итоге чистая прибыль компании выросла более чем вдвое, составив 555 млн руб.
Из прочих моментов отметим рост нераспределенной прибыли компании до 3,5 млрд руб. Балансовая стоимость акции по итогам отчетного периода составила 62,2 руб.
По итогам вышедшей отчетности мы несколько сократили прогноз прогноз финансовых показателей компании в текущем году снизив ожидаемый рост цен на продукцию компании, а также повысив размер коммерческих расходов. В последующие годы прогноз остался без существенных изменений. В итоге потенциальная доходность акций компании незначительно снизилась.
В настоящий момент акции Нижнекамскшины торгуются с P/BV 2025 порядка 0,7 и не входят в число наших приоритетов.
_________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.
Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.