Оценка компании $WUSH по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены

Оценка компании $WUSH по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены:

Net Debt / EBITDA = 1.51

ROE (за 5 лет) 2020=104.8% 2021=74.7% 2022=17.0% 2023=33.9% 2024=27.3%

Стоимость активов за 2 года 2023=5,73 2024=7.28

Капитализация (базовый год) 19.7 млрд ₽

Балансовая стоимость 7.0 млрд ₽

Чистый долг за 2 года 2023=7.54 2024=9.12

EPS 2020=2.20 2021=18.0 2022=7.45 2023=17.4 2024=17.8

Р/BV = 2.81

Р/Е = 9.9

Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.519

💡Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый год, а не на момент публикации поста.

✅1. Высокая рентабельность капитала.

ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.

Если средний ROE > 15% за последние 5 лет

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

(104.8% +74.7%+ 17.0%+ 33.9% +27.3%)/5=5154% > 15%

📍1 балл

✅2. Хорошее покрытие долга.

Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.

Чистый долг/EBITDA < 3

Баллы 1 < 3

Баллы 0 > 3

1.51 < 3

📍1 балл

✅3. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).

EPS растет на 15% за 5 лет.

EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

809 > 15%

📍1 балл

✅4. Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.

Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%

Баллы 0 < 15%

Баллы 1 > 15%

н/д < 15%

📍0 баллов

✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.

Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз

Цена акции/EPSср 3года < 15

Баллы 1 < 15

Баллы 0 > 15

188.8/(7.45 +17.4 +17.8 )/3)= 13.28 < 15

📍1 балл

✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.

Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза

Баллы 1 < 1,5

Баллы 0 > 1,5

19.7 млрд ₽/7.0 млрд ₽ = 2.81 > 1,5

📍0 баллов

✅7. Текущий активы превышают прошлогодние

Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий

Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год

Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год

2023=5.73 < 2024=7.28

📍1 балл

✅8. Уменьшение долга.

Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.

Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год

Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год

2023=7.54 < 2024=9.12

📍0 баллов

✅9. Значение мультипликатора Р/Е

Баллы 1.0 Р/Е < 5

Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5

Баллы 0 Р/Е >10

10 > 9.9 > 5

📍0.5 балл

✅10. Значение мультипликатора Р/BV

Баллы 0 Р/BV < 0

Баллы 1.0 0 <Р/BV<1

Баллы 0.5 Р/BV >1

2.81 >1

📍0.5 балл

🚨Итого 6.0 балла 🚨

📍Справедливая цена по методу "Затратного подхода" = 65,35 руб/акция

📍Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 285,6 руб/акция

📍Средневзвешенная цена 175,47 руб/акция