Весь объем допэмиссии будет выкуплен по закрытой подписке ключевыми акционерами.
Совет директоров VK одобрил список участников закрытой подписки на ее новые акции. Участниками допэмиссии акций VK по закрытой подписке станут ЗПИФы, пайщиками которых являются ключевые российские акционеры компании. В рамках дополнительного выпуска акций VK намерена привлечь до 115 млрд руб. Компания планирует направить полученные денежные средства на снижение долговой нагрузки. Ранее сообщалось, что цена размещения дополнительных акций VK составит 324,9 руб. — это средневзвешенная стоимость бумаг за последние шесть месяцев.
«Весь объем допэмиссии будет выкуплен по закрытой подписке ключевыми акционерами (это значит, что акции в рынок не попадут, но размытие будет всё равно достаточно крупным). Размещение пройдет по цене 324,9 руб. (+24% к текущей цене)», - отмечают аналитики «СОЛИД Pro Инвестиции».
«Напомним, акционеры ВК на собрании 30 апреля рассмотрят допэмиссию акций. Цель — снизить долговую нагрузку. В случае одобрения объем выпуска составит до 115 млрд руб. и увеличит капитал в 2,6 раз, по нашей оценке. Цена акции при допэмиссии — 324,9 руб. (на 24% выше текущей). У акционеров на 21 марта будет преимущественное право на участие в размещении. Участие основных акционеров ожидаемо, учитывая крупную сумму допэмиссии. Основной акционер — "МФ Технологии", доли в котором в последнее время не раскрывались. По данным на 2021 г., владельцами этой структуры выступали "Газпром-Медиа", "СОГАЗ" и "Ростех", как ранее сообщал Интерфакс», — пишут аналитики «БКС. Мир инвестиций».
В «БКС. Мир инвестиций» сохраняют «негативный» взгляд на бумаги соцсети. «Мы снизили его в феврале, после роста котировок, из-за рисков высокой долговой нагрузки. Эти риски реализовались в результатах за 2024 г. и в объявленном допразмещении. По нашей оценке, акции торгуются с оценкой 11,7х по EV/EBITDA на базе нашего прогноза EBITDA на 2025 г. и c отрицательным P/E», — поясняют аналитики.
«По всей видимости, в размещении примут участие юридические лица, принадлежащие контролирующим акционерам ВК, то есть закрытые паевые фонды и миноритарии, имеющие преимущественное право приобретения ценных бумаг компании. Держатели акций, находившиеся в реестре на 21 марта, получат преимущественное право покупки пропорционально принадлежащей доле в капитале эмитента. Напомним, что чистый убыток группы ВК в 2024 году по МСФО составил 95,5 млрд руб. Это стало результатом высокой долговой нагрузки и дороговизны обслуживания кредитных обязательств. Привлеченные от дополнительной эмиссии средства компания планирует направить на сокращение задолженности, что должно способствовать снижению убытков. Доли миноритарных акционеров, которые воспользуются преимущественным правом приобретения акций дополнительной эмиссии, не будут размыты. Сегодняшнее падение котировок акций ВК, на наш взгляд, связано в большей степени с внешней неопределенностью, чем с допэмиссией. Наш таргет по акции ВК на горизонте года — 320 руб», — комментирует Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.
Автор: Тимофей Лапин
👉 Подписывайтесь на канал Finversia на платформах YouTube, Telegram, Rutube и ВКонтакте.