Опционы: как сливают ваш счёт, если не умеете ими управлять

Опционы - инструмент, который должен защищать капитал — но часто просто сливает счёт

Хочешь заработать на падении — продавай фьючи. На росте — покупай. Все вроде просто…Но! Мы ведь не знаем, когда и что случится. Благо, придумали опционы! Мы можем купить пут (на падение) и колл (на рост). А вот продать и купить одновременно фьюч, мы не можем. Ок. Купили два типа опционов, что дальше?

Страховки у нас теперь есть, но сбудется ли страховой случай? Будет ли падение или рост рынка? За страховку то мы заплатили! А это значит, что отняли прибыль (если она есть) с нашего портфеля.

На нашем, маржинальном (срочный рынок ммвб) рынке, у нас зарезервируют ГО. А Тетта (один из параметров) опционов, будет каждый день отнимать стоимость конструкции и начислять отрицательную маржу на счет. Проще говоря, мы будем терять деньги.

Это точка, в которой сливаются новички. Опционы — не волшебная подушка безопасности. Это инструмент, которым нужно управлять.

Разбираемся с этим на курсе «Хеджирование портфеля опционами: от теории к практике» я показываю, как выстраивать и сопровождать опционные позиции с расчётом, а не на удачу.

За 3 недели вы получите:

— Четкое понимание свойств и характеристик опционов

— 2 мои стратегии хеджирования портфеля

— Навык управления опционной позицией

— Понимание как использовать робота DeltaPro для набора и разбора позиций и работать с аналитическими инструментами

— Практику в QUIK

— Поддержку в чате и разборы на вебинарах

Почему опционы сложнее, чем кажется?

Опционы — это многомерный инструмент. Их цена зависит от: стоимости базового актива, волатильности (а точнее — от ожидаемой волатильности), времени до экспирации, улыбки волатильности.

Если не разбираться в этих переменных - хедж превратится в лотерею.

Чтобы понять, как формируется цена опциона, я доступно объясню: что такое формула Блэка-Шоулза, откуда она взялась и в чем ее ограничения, как поведение опционов меняется под влиянием новостей, движения базового актива, дня недели и времени до экспирации.

Мы будем использовать аналогии и метод "двух шляп", чтобы объяснить принципы работы опционов и разобраться в греках — параметрах, влияющих на цену.

Когда вы поймете, что и от чего зависит, станет ясно, как управлять этим инструментом. Покажу, как всё это соединяется в работающую систему.

Будет интересно, полезно и максимально практично! Подключайтесь.