На начало апреля практически 83% всех биржевых флоатеров торгуются ниже номинала. Это произошло из-за того, что много бумаг было выпущено до осени 2024 года, когда сильно выросли премии за кредитный риск и стоимость фондирования у банков.
Вслед за этим расширились спреды к ключевой ставке у флоатеров, что привело к падению цен на более ранние выпуски, а также перекладка средств из старых выпусков в новые.
Вероятность очередного повышения КС снизилась еще сильнее, и теперь флоатеры могут быть интересны лишь для защиты от более длительного удержания ставки на уровне 21%. Единственное, что может сохранить их привлекательность для покупки на текущий момент, это наличие высокой премии к фиксированным выпускам.
Рассмотрим самые доходные выпуски с высоким рейтингом надежности, так что поехали:
✅️ Позитив 001Р-02 $RU000A10AHJ4
- Рейтинг: А (УК Доход)
- Купон: ключевая ставка ЦБ+4%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1022Р
- Дата погашения: 17.12.2026
✅️ СЕЛЕКТЕЛ 001P-05 $RU000A10A7S0
- Рейтинг: ВВВ (эксперт РА)
- Купон: ключевая ставка ЦБ+4%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1020Р
- Дата погашения: 23.05.2027
✅️ Европлан оббП08 $RU000A10A7C4
- Рейтинг: А (эксперт РА)
- Купон: ключевая ставка ЦБ+4%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1023Р
- Дата погашения: 18.01.2027
✅️ РусГидро БО-002Р-05 $RU000A10AEB8
- Рейтинг: AAA (Эксперт РА)
- Купон: ключевая ставка ЦБ+2,75%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1010Р
- Дата погашения: 09.12.2026
✅️ Газпром нефть 003P-13R $RU000A109B33
- Рейтинг: AAA (Эксперт РА)
- Купон: ключевая ставка ЦБ+1,3%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 974Р
- Дата погашения: 09.02.2028
Для тех, кто не любит покупать облигации выше номинальной стоимости на днях выйдет вторая подборка, но если их сравнить между собой, то доходности к погашению у них схожие. Заработать больше можно только взяв эмитента с меньшим рейтингом надёжности.
Выпуски только для квалифицированного инвестора:
✅️ ТГК-14 001Р-06 $RU000A10ARZ9
- Рейтинг: BBB+ (АКРА и Эксперт РА)
- Купон: ключевая ставка ЦБ+6%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 1023Р
- Дата погашения: 09.01.2029
✅️ М.Видео выпуск 5 $RU000A109908
- Рейтинг: A(RU), прогноз «Позитивный» — от АКРА
- Купон: ключевая ставка ЦБ+4,25%
- Частота выплат: 12 раз в год
- Текущая цена: 871Р
- Дата погашения: 06.08.2026
Таким образом, флоатеры сейчас выглядят интересными для тех инвесторов, которые консервативно смотрят на быструю победу над инфляцией и ждут начала плавного снижения ключевой ставки ЦБ не раньше чем с II полугодия 2025 года.
В любом случае, выбор данного инструмента гарантировано даст Вам доходность выше банковского депозита, так как имеет определенную премию к значениям ключевой ставки. Всех благодарю за внимание.
Наш телеграм канал | Поддержка автора
❗️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.
'Не является инвестиционной рекомендацией