Фьючерсы изначально задумывались как способ для фермеров зафиксировать цены на урожай. Сегодня это один из самых популярных и универсальных инструментов на Московской бирже. Его используют для хеджирования, спекуляций, арбитража и даже диверсификации. Разберёмся, как работают фьючерсы, зачем они нужны и как ими пользоваться — на примере российского рынка.
📦 Что такое фьючерс?
Фьючерс — это контракт на покупку или продажу актива в будущем по заранее установленной цене. Но в отличие от обычной сделки, фьючерс не означает, что вы купите товар или акции физически.
Пример:
Вы покупаете фьючерс на «Газпром» по 170 ₽ с исполнением через месяц. Через месяц цена стала 180 ₽.
➡ Вы получаете прибыль: 10 ₽ × количество контрактов.
Фьючерсы бывают:
- Поставочные — предполагают реальную поставку актива (редкость на Мосбирже)
- Расчётные — вместо поставки происходит денежный расчёт (основной тип в РФ)
📊 Где торгуются фьючерсы в России?
Фьючерсами торгуют на срочном рынке Московской биржи (FORTS). Здесь представлены фьючерсы на:
- акции (Сбер, Газпром, Яндекс и др.)
- индексы (например, индекс МосБиржи)
- валюты (USD/RUB, EUR/USD)
- нефть, золото и другие товары
🧠 Торги фьючерсами идут почти круглосуточно, с перерывом ночью. Это удобно для реагирования на внешние события.
⚙ Как работает торговля фьючерсами?
1. Маржинальность
Чтобы купить фьючерс, вам не нужно платить полную стоимость актива. Достаточно внести гарантийное обеспечение (ГО) — обычно от 5% до 20% от цены.
📌 Это увеличивает плечо: фьючерс позволяет заработать (или потерять) больше при меньших вложениях.
2. Вариационная маржа
Каждый день брокер прибавляет или списывает с вашего счёта разницу между ценой покупки и текущей рыночной ценой. Это называется вариационной маржой.
3. Истечение контракта
Каждый фьючерс имеет срок действия. В день экспирации он закрывается автоматически — либо деньгами, либо поставкой (реже).
💰 Как зарабатывают на фьючерсах?
🔹 1. Спекуляции
Вы покупаете фьючерс, если считаете, что цена актива вырастет. Продаёте, если ждёте падения.
— Высокий потенциал прибыли
— Но и риск больше (плечо!)
🔹 2. Хеджирование (защита)
Вы владеете акциями и боитесь падения? Покупаете фьючерс на понижение. Если акции упадут — фьючерс скомпенсирует убыток.
🔹 3. Арбитраж
Используется, если на разных площадках разные цены на один и тот же актив. Опытные трейдеры ловят эту разницу и зарабатывают на ней.
🧠 Примеры использования фьючерсов
📌 Пример 1:
У вас есть портфель из «Сбера». Вы боитесь краткосрочной просадки, но не хотите продавать бумаги.
➡ Покупаете фьючерс «на понижение». Если акции упадут — вы не теряете, а даже зарабатываете.
📌 Пример 2:
Вы считаете, что доллар скоро вырастет.
➡ Покупаете фьючерс USD/RUB. Если курс растет — вы в плюсе.
📌 Пример 3:
Вы замечаете, что цена фьючерса на нефть Brent на Лондонской бирже выше, чем на FORTS.
➡ Продаете дороже там, покупаете дешевле здесь — фиксируете прибыль без рыночного риска (арбитраж).
❗️ Риски и особенности
- Высокое плечо = высокие риски
Фьючерсы усиливают как прибыль, так и убытки. - Обязательства по марже
Если цена пошла не в вашу сторону, брокер может потребовать внести деньги (margin call). - Неподходящий инструмент для новичков
Из-за скорости и волатильности можно потерять депозит за день.
📌 Вывод
Фьючерсы — мощный инструмент для продвинутых инвесторов. Они позволяют зарабатывать на росте и падении, хеджировать риски и использовать капитал более эффективно. Но сила фьючерсов требует ответственности — без дисциплины они могут стать разрушительными.
💬 А ты уже пробовал торговать фьючерсами или пока только изучаешь теорию? Поделись опытом 👇