Быстро там соображают те, кто плотно работает с углеводородной отраслью.
Как они там пишут, нефть в пятницу продолжила падение — Brent упала ниже $66, WTI опустилась до $62 — и таких уровней не было с 2021 года.
Сегодняшние цены на WTI слишком низкие для значительной части сланцевых нефтедобывающих компаний из США.
"Идеальный шторм" начал назревать в среду вечером (2 апреля). Сначала последовало введение повышенных тарифов Трампом — пошлины были наложены на всех торговых партнеров США, что вызвало опасения о возможности глобальной торговой войны. Да, энергоносители были освобождены от тарифов. Тем не менее, инвесторов не нужно было долго убеждать в том, что эти тарифы косвенно задену и сырьевые компании. Акции начали падать в четверг, появились разговоры о рецессии, и нефть попала под перекрестный огонь тарифов и разговоров.
Затем последовал второй удар от ОПЕК+. Картель объявил, что с мая резко нарастит поставки сырой нефти на мировой рынок - рост будет в три раза выше ожидаемого объёма. Это не совсем то, что вы хотите услышать, когда трейдеры и так напуганы вероятным падением спроса со стороны покупателей.
Четверг (3 апреля) закончился обвалом цен на нефть. Пятница принесла еще больше боли. Нефть марки Brent падала на 7,01%, в то время как WTI падала до $61,73 — что значительно ниже точки безубыточности для многих производителей сланца в США. Согласно последнему исследованию ФРС Далласа, в среднем точка безубыточности для американских сланцевиков - $65 за баррель.
Итак, как долго это продлится? Если тарифы сохранятся и сократят мировую экономику, то нас ждут «низкие цены долгое время» — то, с чем отрасль не сталкивалась со времен ковида.
Но не все так мрачно. Некоторые аналитики считают, что эти тарифы — скорее "лай, чем укус" — начальный этап "торгов", чтобы заставить торговых партнеров США пойти на уступки. Если это так, цены на нефть могут быстро восстановиться.
Какое-то время американские сланцевики продержаться. В период высоких цен на нефть они активно гасили свои кредиты, сокращая свои долги. Соответственно, у них есть сейчас возможности взять в долг, чтобы "переждать". Но вопрос в том - как долго ждать и захотят ли в таких неопределенных условиях американские банки массовой кредитовать сланцевую промышленность США. Очень много неизвестных.
Но ясно пока одно - сланцевики США в случае чего будут "первыми под нож" в случае затянувшегося периода низких цен на нефть.
Но эти низкие цены помогут "сдержать" рост инфляции в США, который будет из-за новых тарифов. Очень интересный расклад, конечно.