Как хеджировать валютный риск?

Хеджирование валютного риска — это защита от неблагоприятного изменения курсов валют. Вот основные методы, которые используют инвесторы и компании:

---

### **1. Форвардные контракты (Forward)**

**Как работает:** 

- Заключаете договор с банком/брокером на покупку/продажу валюты **по фиксированному курсу** на будущую дату. 

- Пример: Если ожидаете получение $100,000 через 3 месяца, можно зафиксировать курс 90 ₽/$ сегодня. 

**Плюсы:** 

✅ Точно знаете будущий курс 

✅ Подходит для крупных сумм 

**Минусы:** 

❌ Нужен договор с банком (не всегда доступен частным инвесторам) 

❌ Досрочно выйти из контракта сложно 

---

### **2. Фьючерсы на валюту** 

**Как работает:** 

- Покупаете/продаёте стандартизированные контракты на бирже (например, фьючерс на пару USD/RUB на MOEX). 

- Пример: Купили фьючерс на продажу $10,000 по 92 ₽/$ через 3 месяца. Если курс упадёт до 85 ₽/$, фьючерс компенсирует потерю. 

**Плюсы:** 

✅ Ликвидность (можно быстро закрыть позицию) 

✅ Доступно частным инвесторам 

**Минусы:** 

❌ Требует маржи (залога) 

❌ Биржевые комиссии 

---

### **3. Валютные опционы** 

**Как работает:** 

- Покупаете **право** (но не обязанность) купить/продать валюту по фиксированному курсу. 

- Пример: Купили опцион на продажу €50,000 по 100 ₽/€. Если курс упадёт до 90 ₽/€ — исполняете опцион. Если вырастет — отказываетесь. 

**Плюсы:** 

✅ Страховка без ограничения потенциальной прибыли 

✅ Гибкость (можно выбрать сроки и страйк-цену) 

**Минусы:** 

❌ Премия (стоимость опциона) — обычно 1-5% от суммы 

❌ Сложнее, чем фьючерсы 

---

### **4. Валютные свопы (Swaps)** 

**Как работает:** 

- Обмен валютами на определённый срок с обратным выкупом по заранее оговорённому курсу. 

- Пример: Компания берёт кредит в долларах, но хочет платить в рублях. Банк предоставляет своп, конвертируя платежи. 

**Плюсы:** 

✅ Подходит для долгосрочных операций 

✅ Часто используется компаниями 

**Минусы:** 

❌ Сложная структура (нужен посредник) 

❌ Не подходит для мелких инвесторов 

---

### **5. Натуральное хеджирование** 

**Как работает:** 

- Создаёте активы и обязательства в одной валюте. 

- Пример: Если у вас есть доход в евро, можно взять ипотеку в евро — тогда падение курса не ударит по платежам. 

**Плюсы:** 

✅ Не требует производных инструментов 

✅ Подходит для бизнеса с международными операциями 

**Минусы:** 

❌ Не всегда возможно реализовать 

---

### **6. Депозиты в иностранной валюте** 

**Как работает:** 

- Держите часть средств в валюте, которой опасаетесь (например, долларах или евро). 

- Пример: Если рубль ослабнет, рост курса компенсирует убытки в рублёвых активах. 

**Плюсы:** 

✅ Простота 

✅ Доступно всем 

**Минусы:** 

❌ Нулевая или низкая доходность 

---

### **Что выбрать?** 

| **Метод**   | **Для кого**    | **Срок**   | **Сложность** |

|-----------------|---------------------|----------------|---------------|

| Форварды   | Компании, крупные инвесторы | 1+ месяц | Средняя |

| Фьючерсы   | Частные инвесторы | 1-6 месяцев  | Низкая    |

| Опционы    | Опытные трейдеры  | Любой     | Высокая   |

| Свопы     | Корпорации     | Долгосрочный | Очень высокая |

| Натуральное хеджирование | Бизнес | Долгосрочный | Средняя |

---

### **Пример хеджирования для частного инвестора** 

**Ситуация:** У вас есть $10,000 в акциях США, но вы боитесь падения курса доллара. 

**Решение:** 

1. Покупаете фьючерс на продажу $10,000 по текущему курсу (например, 90 ₽/$) с исполнением через 3 месяца. 

2. Если доллар упадёт до 80 ₽/$, убыток по акциям (в рублях) компенсируется прибылью по фьючерсу. 

---

### **Важно!** 

- Хеджирование **не гарантирует прибыль** — оно фиксирует риски. 

- Перестраховка может съедать часть доходности. 

- Для сложных стратегий лучше консультироваться с финансовым советником. 

Хотите разбор конкретного кейса (например, как хеджировать евро для импортёра)? Готов помочь!