Банки – это кровеносная система всей экономики. И сегодня мы с вами погрузимся в этот непростой и удивительный мир финансов.
Мы расскажем о том:
1. Какие факторы влияют на прибыль банковской отрасли?🏛️
2. Что продолжит оказывать давление?👇
3. Как банки будут сохранять устойчивость в 2025 году?📈
Спасательные термины:
Бумажная прибыль – это, как правило, не реализованная прибыль, полученная не от основной деятельности банка. Например, деньги лежали в долларах, курс вырос, значит в рублях сумма увеличивается – но это одноразовая прибыль, и в следующем отчете она указана не будет.
Денежно-кредитная политика (ДКП) – по определению Банка России, это часть государственной экономической политики, направленная на повышение благосостояния российских граждан. Ее приоритетом является обеспечение ценовой стабильности, то есть стабильно низкой инфляции🪙
Заемщик – сторона соглашения – физическое, юридическое лицо или индивидуальный предприниматель – которая взяла средства в долг, обязуясь вернуть их в установленный договором срок на определенных условиях.
Импорт – покупка товаров и услуг, произведенных в других странах🌐
Консолидация – процесс объединения активов, компаний или рынков для укрепления их позиций, повышения эффективности.
Ключевая ставка – минимальная процентная ставка, по которой Центральный банк (ЦБ) предоставляет кредиты коммерческим банкам и принимает их средства на хранение. Эта ставка используется для контроля инфляции, регулирования курса национальной валюты и влияния на уровень потребления и инвестиций🔑
Кредитование – получение денег заемщиком на определенных условиях, которые отражены в договоре (дата, размер ежемесячных платежей, возможность досрочного погашения и другие).
Ликвидность – возможность быстрой продажи актива без потери стоимости. Чем выше скорость реализации актива, тем более он ликвиден, и наоборот. Активом может быть все, что угодно (акции, недвижимость, драгоценности, произведения искусства и т.д.)💪
Норматив достаточности капитала – один из важнейших нормативов, который показывает способность банка компенсировать возможные финансовые потери за счет собственного капитала, не в ущерб его клиентам.
Переоценка – приведение первоначальной стоимости актива к рыночному уровню. Благодаря переоценке долгосрочных инвестиций, например, можно определить их рыночную стоимость (примерная цена, по которой объект может быть продан в условиях рынка свободной конкуренции)✔
Рентабельность – показатель эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень прибыли, полученной с каждой единицы вложенных средств.
Рефинансирование – это погашение задолженности по уже взятому ранее займу/кредиту с помощью нового кредита, как правило, на более привлекательных условиях по ставке или сроку🔋
Санкции – это финансовые, торговые, визовые и другие ограничения, которые вводятся странами (или группами стран) против других государств (компаний, отдельных лиц).
Какие факторы влияют на прибыль банковской отрасли?
📉 Прибыль банковского сектора РФ по итогам 2024 г. составила рекордные 3,8 трлн рублей. По итогам 2025 г. показатель может снизиться на ~10% относительно результата прошлого года.
По каким причинам?
- Высокие ставки Центрального банка (ЦБ) – сейчас людям выгоднее копить, чем брать кредиты👆
- Ужесточение регулирования со стороны ЦБ❗
- Курсовые переоценки - по данным в отчетах ЦБ, прибыль банков увеличивается, но этот рост носит бумажный характер (это бумажная прибыль)📜
Что продолжит оказывать давление?
🔧 Большинство факторов, которые ограничивали рост прибыли банков в 2024 году, останутся и в 2025-м:
- Санкции – геополитическое давление на российскую финансовую отрасль продолжается и в 2025 году🌎
- Замедление темпов роста кредитования – длительный период высоких ставок формирует повышенную склонность населения к сбережению средств. Компании вынуждены по более высоким ставкам рефинансировать уже имеющиеся кредиты, сокращая при этом темпы развития бизнеса💼
- Нехватка ликвидности (свободных денег) – банкам трудно быстро находить средства для денежных операций💳
- Ограничительные меры Банка России – кредитное качество компаний ухудшается, поэтому регулятор для сохранения устойчивости банковской системы повышает нормативы достаточности капитала⬇️
Как банки будут сохранять устойчивость в 2025 году?
💡 Провал в сегменте потребительского кредитования вряд ли получится компенсировать полностью. Однако прибыль банков за 2024 год поможет выполнить требования ЦБ и соблюсти норматив достаточности капитала.
Конкуренция за накопления россиян в 2024 году, когда клиенты получили право без комиссии переводить ежемесячно до 30 млн рублей между своими счетами в разных банках, – в 2025 году уже, скорее всего, закончится, и не будет негативно влиять на рентабельность✅
Тенденция слияния/консолидации мелких банков с более крупными и поглощения одних другими, вероятно, сохранится и в 2025 году.
🏭 Рост корпоративного кредитования существенно замедлится. Иначе ЦБ может вернуться к ужесточению ДКП.
Поддержка госсектора. Банки будут активно кредитовать отрасли, связанные с обороной, машиностроением, нефтехимией и импортозамещением (например, автопром).
В подготовке материала нам помог Михаил Шульгин, главный аналитик центра инвестиционной аналитики СК «Росгосстрах Жизнь».