📊Bitcoin (BTC): январский анализ реализованной капитализации

В данном обзоре представлен анализ реализованной капитализации Биткоина в январе 2024 года, которая приблизилась к своему историческому максимуму.

Долгосрочные держатели сохраняют уверенность в активе и рассчитывают на дальнейший рост цены после одобрения Bitcoin Spot ETF.

👉🏻 Реализованная капитализация (Realized Cap)– это важный инструмент для анализа криптовалютных рынков. Она позволяет инвесторам лучше понять поведение рынка и настроения инвесторов.

Поставщики данных: Glassnode, Lookintobitcoin

Реализованная капитализация – это показатель, который отражает общую стоимость всех монет криптовалюты, исходя из цены на момент последней транзакции. Например, если кошелек содержит 1 BTC, последний раз перемещенный в июне 2023 года по цене $30 000, то при расчете показателя будет учитываться эта цена.

В отличие от рыночной капитализации, которая расчитывается путем умножения текущей цены монеты на общее количество монет в обращении, реализованная капитализация учитывает историю цен каждой монеты.

Таким образом, реализованная капитализация:

• Может служить индикатором настроений инвесторов;
• Позволяет увидеть, сколько денег вливается/выводится из криптовалюты;
• Учитывает как прибыль, так и убытки инвесторов.

Для чего использовать?

Реализованная капитализация показывает, сколько денег фактически было вложено в криптовалюту и позволяет оценить поведение рынка.

Сравнивая изменения реализованной капитализации с изменениями рыночной капитализации, можно определить общее состояние портфелей инвесторов:

• Если рыночная капитализация превышает реализованную, инвесторы получают совокупную прибыль.
• Если рыночная капитализация ниже реализованной, инвесторы несут совокупные убытки.

Синяя линия - реализованная капитализация BTC / Черная линия - рыночная капитализация BTC

Реализованная капитализация состоит из трех основных компонентов:

1. Свеженамайненные монеты: их стоимость фиксируется в момент добычи очередного блока. Общая сумма таких монет называется термокапитализацией.
2. Реализованная прибыль: она возникает, когда инвесторы продают ранее купленные дешевле монеты по более высокой цене на вторичном рынке.
3. Реализованные убытки: они появляются, когда инвесторы продают подешевевшие монеты по цене ниже той, по которой они их купили. Таким образом, убытки вычитаются из реализованной капитализации.

📈 Рост реализованной капитализации Биткоина: что это значит для инвесторов в 2024 году?

Данные от Glassnode показывают, что реализованная капитализация Биткоина растет с начала 2024 года.

Желтая линия - реализованная капитализация BTC / Черная линия - цена BTC

В январе 2024 реализованная капитализация Биткоина выросла с уровня в $380 млрд. до $436 млрд. (увеличение на $56 млрд). Это всего на 7% ниже ее исторического максимума в $468 млрд.

Рост реализованной капитализации Биткоина является позитивным сигналом, указывающим на уверенность инвесторов и устойчивость рынка. Инвесторы реинвестируют прибыль, что говорит о долгосрочной вере в Биткоин.

👀 Какую еще информацию можно извлечь из этого показателя?

🟠 94% из 19,6 млн. добытых биткоинов находятся в прибыли 🚀

Это означает, что инвесторы обменяли или продали всего около 6% объема биткоинов в обращении, когда цена была выше $47 тыс.

💸 HODL