Американский фондовый рынок начал новый год ожидаемой коррекцией вниз, после мощного 9-недельного ралли с обновлением исторических максимумов индексом DJ. Более того, в последние дни многие эксперты заговорили о том, что рынок был силишком оптимистичен после декабрьского заседания ФРС, никакого «голубиного» разворота вниз пока не видно. Это подтвердили «минутки» последнего заседания ФРС, которые был опубликованы в среду. В протоколе говориться: «участники считают, что ставка по федеральным фондам, вероятно, находится на пике текущего цикла или около него. Однако они отметили, что конкретный курс ДКП будет зависеть от экономической динамики». А в пятницу вышли данные по рынку труда в США, которые подтвердили с одной стороны, прогноз о мягкой посадке экономики США в 2024 году, но усложнили перспективы снижения ставок ФРС в первом полугодии 2024г.
По итогам первой недели года, капитализация мировых рынков акций и облигаций снизилась на 3,18 трлн$, что стало рекордным значением за всю историю. «Великолепная семерка» акций технологических компаний (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, NVIDIA и Tesla), которая в прошлом году выступала основным локомотивом роста для рынка акций США, потеряла свыше 400 млрд$ совокупной стоимости. Причиной снижения мировых фондовых рынков заключается в ухудшении финансовых условий. В настоящий момент фьючерсы на ставку по федеральным фондам учитывают в ценах 62%-ю вероятность ее снижения на 0,25% на мартовском заседании ФРС, хотя неделю назад данный показатель превышал 80%. Кроме того, в конце декабря те же фьючерсы учитывали в ценах снижение ставки по итогам 2024 года на 1,50%, а теперь — на 1,25%.
Все основные американские фондовые индексы незначительно выросли в пятницу от 0.05% до 0.15%, но завершили первую неделю 2024 года убытком, прервав 9-недельную серию побед. Индекс S & P 500 упал на 2% за первую неделю года, в то время как Nasdaq потерял 4%. На этой неделе все с огромным нетерпением ждут данных по инфляции в США: основные в четверг (индексы СPI) и в пятницу (PPI). Если инфляционные процессы сильно замедлятся или данные вообще покажут новый рост, в первую очередь Базовые индексы, без учета цен на энергоносители и продукты питания, то можно ожидать еще большей просадки ифондовых индексов. Но все же позиции акций компаний из «великолепной семерки» пока выглядят позитивно. Например, большинство экспертов ожидают роста акций компании Microsoft в первом полугодии 2024г на 8-10%.
На недельном графике Microsoft видно, что в декабре бумага достигла исторического максимума на отметке 384.30, что почти на 5% выше июльского high. Акции MSFTпробили основную линию поддержки «А», проведенную через максимумы 2021 и 2023гг, но не смогли пройти среднюю линию основного восходящего канала «В-С». Уже 5 недель торги проходят в узком ценовом диапазоне, шириной 10$, а в качестве уровня поддержки выступает июльский максимум на отметке 366.78. Скорее всего к концу этой недели ситуация изменится, если данные по инфляции испортят настроение инвесторам, то акции MSFTускорят нисходящую коррекцию к нижней границк восходящего канала «В-С». Здесь же проходит сильная круглая цифра 350.00, около которой цена стояла и в ноябре 2021г и летом в 2023г. Напротив, если индексы инфляции окажутся на уровне прогнозов или лучше, то бумага может возобновить рост, обновит исторические максимумы и достигнет психологического уровня 400.00. На осцилляторе RSI нет дивернеции, что не исключает возобновления роста.
