11,1 тыс подписчиков

АКТУАЛЬНАЯ ПОДБОРКА ОФЗ на 2024 ГОД

5 минут

1425 прочтений

9 января

В этой статье я подобрал самые лучшие выпуски ОФЗ для покупки в 2024 году. А также объяснил почему я считаю, что именно эти выпуски облигаций достойны внимания и покупки.

Высокая ключевая ставка

15 декабря 2023 года Центробанк повысил ключевую ставку на 1% с 15% до 16% годовых. Это уже 5-ое собрание ЦБ по решению ключевой ставки за текущий год и её в очередной раз подняли.

Такое решение было ожидаемо, поэтому сейчас хорошее время для того, чтобы начать покупать облигации Федерального займа (далее ОФЗ).

🎁 ПРОМОКОД: tinvBESSONOVu

до 20 000 рублей в подарочных акциях для тех, кто ещё не пополнял брокерский счёт. Промокод нужно отправить в чат с поддержкой Тинькофф (без дополнительных слов, приветствий и пробелов в сообщении)

ПОДБОРКА ОФЗ 2024 года

ОФЗ 26244 и ОФЗ 26243

Хочу прокомментировать вот эти первые два выпуска, которые имеют самую высокую доходность к погашению и доходность купона. Именно их многие инвесторы рассматривают для того, чтобы купить себе в портфель.

ОФЗ 26244

Купонная доходность: 11,7%
Доходность к погашению: 12,30%
Текущая цена на облигацию: 960 рублей

ОФЗ 26243

Купонная доходность: 11,5%
Доходность к погашению: 12,40%
Текущая цена на облигацию: 850 рублей

Эти выпуски на данный момент могут предложить самую высокую купонную доходность относительно текущей рыночной цены. Однако так как сейчас ключевая ставка составляет 16% годовых, это повод рассмотреть длинные облигации, которые в данный момент можно купить с очень хорошим дисконтом.

ОФЗ 26238

Вот тот самый, золотой выпуск, который я считаю самым лучшим. Давайте объясню почему я считаю именно так.

Купонная доходность: 11%
Доходность к погашению: 12,40%
Текущая цена на облигацию: 642 рубля

Самое важное здесь — это текущая стоимость облигации, которая составляет 642 рубля или всего 64% от номинала.

По прогнозам аналитиков, в следующем году Центробанк начнёт понижать ключевую ставку, следовательно стоимость на длинные ОФЗ начнёт повышаться. И так за счёт разницы в стоимости можно будет очень хорошо заработать.

Таким образом, можно дождаться снижения ключевой ставки до 6-8% годовых, а потом продать ОФЗ по рынку и зафиксировать 40-60% прибыли, причём не обязательно ждать до даты погашения. За счёт снижения ключевой ставки такую доходность можно будет зафиксировать уже в ближайшее время.

При условии, что тенденция к снижению ключевой ставки будет продолжаться в ближайшие пару лет.

Вот почему мной были выбраны именно длинные ОФЗ, а теперь к подборке.

1. ОФЗ 26238 (RU000A1038V6)

Текущая цена: 668 рублей
Цена, % от номинала: 67.09%
Доходность к погашению: 11,89%
Дата выпуска: 23.06.2021
Дата погашения облигации: 15.05.2041 (210 месяцев)
Выплаты купонов: 07.06 и 06.12

2. ОФЗ 26230 (RU000A100EF5)

Текущая цена: 721 рублей
Цена, % от номинала: 72.80%
Доходность к погашению: 11,96%
Дата выпуска: 05.06.2019
Дата погашения облигации: 16.03.2039 (184 месяцев)
Выплаты купонов: 05.04 и 04.10

3. ОФЗ 26240 (RU000A103BR0)

Текущая цена: 702 рублей
Цена, % от номинала: 70.15%
Доходность к погашению: 12,16%
Дата выпуска: 14.07.2021
Дата погашения облигации: 30.07.2036 (152 месяцев)
Выплаты купонов: 14.02 и 14.08

На этом списке в целом можно остановиться. Эти 3 выпуска ОФЗ сейчас самые подходящие для того, чтобы зафиксировать купонную доходность в районе 11% годовых на ближайшие 10-15 лет (если держать до даты погашения).

Однако при желании дополнительно можно добавить к этому списку ещё 3 выпуска ОФЗ для того, чтобы выплаты купонов были каждый месяц.

4. ОФЗ 26225 (RU000A0ZYUB7)

Текущая цена: 740 рублей
Цена, % от номинала: 74.84%
Доходность к погашению: 11,91%
Дата выпуска: 28.02.2018
Дата погашения облигации: 10.05.2034 (126 месяцев)
Выплаты купонов: 22.05 и 22.11

5. ОФЗ 26235 (RU000A1028E3)

Текущая цена: 722 рублей
Цена, % от номинала: 72.94%
Доходность к погашению: 12,07%
Дата выпуска: 28.10.2020
Дата погашения облигации: 12.03.2031 (88 месяцев)
Выплаты купонов: 20.03 и 18.09

6. ОФЗ 26233 (RU000A101F94)

Текущая цена: 656 рублей
Цена, % от номинала: 66.09%
Доходность к погашению: 12,55%
Дата выпуска: 19.02.2020
Дата погашения облигации: 18.07.2035 (140 месяцев)
Выплаты купонов: 31.01 и 31.07

ИТОГОВЫЙ СПИСОК

1. Первый вариант:

Средняя стоимость облигаций 693 рублей - без учёта НКД и комиссии брокера.
Доходность к погашению: 12,00%
Доходность купона: 10,50%

Получается хорошо сбалансированный портфель с одной из самых высоких доходностей купона на данный момент. А если продать эти облигации после снижения ключевой ставки (до 6-8% годовых), то доходность будет ещё выше.

Чем выше дюрация, тем больше вероятность того, что цена облигаций существенно изменится при изменении процентных ставок.

Например, цена облигации ОФЗ 26238 (дюрация 8.59 лет) на данный момент 668 рублей, до номинала 332 рубля, а это 50% от текущей цены. Когда ЦБ понизят ключевую ставку до 10% годовых, цена на эти облигации ориентировочно повыситься до 800 рублей.

А это дополнительные 19% на разнице стоимости облигации.

Второй вариант:

Средняя стоимость облигаций 699,50 рублей - без учёта НКД и комиссии брокера.
Доходность к погашению: 11,94%
Доходность купона: 9,75%

В данном случае доходность получается немного меньше, но купоны будут приходить каждый месяц. Полученные купоны можно реинвестировать обратно в ОФЗ или инвестировать их в более высокодоходные инструменты, такие как акции или корпоративные облигации.

ВАЖНОЕ ЗАМЕЧАНИЕ! – ОФЗ это лишь часть хорошо сбалансированного портфеля, самая его консервативная и надёжная часть. Лучшим вариантом будет комбинировать такие ценные бумаги с более рискованными.

Например, пропорция 70/30 – где 70% это акции, а 30% облигации. Или 60/20/20 – где 60% акции, 20% фондов (БПИФ) и 20% облигации.

Пропорции своего портфеля вы можете корректировать под свой риск-профиль.